De 3 største misoppfatningene av utbyttebeholdninger

Noe av det første de fleste nye investorer lærer, er at utbytteaksjer er et lurt alternativ. Generelt sett på som et sikrere alternativ enn vekstaksjer, eller andre aksjer som ikke betaler utbytte, opptar utbytteaksjer noen få plasser i selv de mest nybegynnede investorers porteføljer. Likevel er ikke utbytteaksjer de søvnige, sikre alternativene vi har blitt ført til å tro. Som alle investeringer kommer utbytteaksjer i alle former og farger, og det er viktig å ikke male dem med en bred børste.

Her er de tre største misforståelsene av utbytteaksjer. Å forstå dem skal hjelpe deg med å velge bedre utbytteaksjer.

High Yield er King

Den største misforståelsen av utbytteaksjer er at et høyt avkastning alltid er en god ting. Mange utbytteinvestorer velger ganske enkelt en samling av det høyeste utbyttebetalende aksjen og håper på det beste. Av flere årsaker er det ikke alltid lurt.

Ta for eksempel en titt på SureDividends ukentlige liste over månedlige utbytter som betaler aksjer. Når du ser på denne listen etter selskaper med høyest utbytte, er ikke toppnavnene alltid de beste utøverne på total avkastning. Fra og med 17. oktober 2018 er Corus Entertainment det øverste utbytteregerende selskapet med et utbytte på 26, 9%. Imidlertid har det en ti års årlig totalavkastning på -1, 81% og et treårig årlig totalavkastning på -18, 54%. Dermed er totalavkastning alltid viktig også. (Se også de 3 beste aksjene som betaler månedlig utbytte). Husk at utbytte er en prosentandel av en virksomhets fortjeneste som den betaler til eierne (aksjonærene) i form av kontanter også sitert som utbetalingsgrad. Eventuelle penger som blir utbetalt i utbytte blir ikke reinvestert i virksomheten. Hvis en virksomhet betaler aksjonærene for høy prosentandel av overskuddet, kan det være et tegn på at den har lite rom til å vokse ved å reinvestere i sin virksomhet, og selskapet kan ikke ha mye oppside. Derfor er utbyttebetalingsgraden, som måler prosentandelen av overskuddet et selskap utbetaler til aksjonærene, en nøkkelmetrik å se på fordi det er et tegn på at en utbytterbetaler fremdeles har fleksibilitet til å reinvestere og utvide virksomheten. Noen sektorer i markedet har en standard for høye utbetalinger og det er også en del av sektorens bedriftsstruktur. Eiendomsinvesteringer og mesterskap er to eksempler. Disse selskapene har høye utbetalingsforhold og høyt utbytte fordi det er innebygd i strukturen. (For mer, se: Hvordan bruke utbyttefangststrategi .)

5 Vanlige misoppfatninger om utbytte

Utbytteaksjer er alltid kjedelige

Når det kommer til høye utbyttebetalere, synes de fleste av oss naturlig på bedriftsselskaper og andre sakte vekstbedrifter. Disse virksomhetene kommer først i tankene, fordi investorer for ofte fokuserer på aksjene med høyest avkastning. Hvis du senker viktigheten av avkastning, kan utbytteaksjer bli mye mer spennende.

Noen av de beste egenskapene et utbyttebeholdning kan ha er kunngjøringen om et nytt utbytte, høye utbyttevekstmålinger de siste årene, eller potensialet til å forplikte seg mer og heve utbyttet (selv om dagens avkastning er lav). Noen av disse kunngjøringene kan være en veldig spennende utvikling som kan rykke aksjekursen og føre til større totalavkastning. Det er klart, å prøve å forutsi ledelsens utbytte og om en utbytte vil stige opp i fremtiden, er ikke lett, men det er flere indikatorer.

1. Økonomisk fleksibilitet . Hvis en aksje har et lavt utbytteforhold, men genererer høye nivåer av fri kontantstrøm, har det åpenbart rom til å øke utbyttet. Lavt kapitalnivå og gjeldsnivå er også ideelt. På den annen side, hvis et selskap tar opp gjeld for å opprettholde utbyttet, er det ikke et godt tegn.
2. Organisk vekst . Inntjeningsveksten er en indikator, men hold øye med kontantstrømmen og inntektene også. Hvis et selskap vokser organisk (dvs. økt fottrafikk, salg, marginer), kan det bare være et spørsmål om tid før utbyttet økes. Imidlertid, hvis et selskaps vekst kommer fra høyrisikoinvesteringer eller internasjonal ekspansjon, kan et utbytte være mindre sikkert.

Utbytteaksjer er alltid trygge

Utbytteaksjer er kjent for å være trygge, pålitelige investeringer. Mange av dem er selskaper med høyeste verdi. Utbyttearistokratene danner også en liste over selskaper som har økt utbyttet årlig de siste 25 årene, og disse blir ofte betraktet som trygge selskaper. Når du ser på S&P 100 som inneholder en liste over de største og mest etablerte selskapene i USA, vil du også finne en overflod av trygge og voksende utbyttebetalere.

Men bare fordi et selskap produserer utbytte, gjør det ikke alltid en sikker innsats. Ledelsen kan bruke utbyttet til å plassere frustrerte investorer når aksjen ikke beveger seg, og mange selskaper har vært kjent for dette. For å unngå utbyttefeller er det alltid viktig å i det minste vurdere hvordan ledelsen bruker utbyttet i sin forretningsstrategi. Utbytte som er trøstepremier til investorer for mangel på vekst er nesten alltid dårlige ideer. I 2008 ble mange finansielle aksjer utbytteutbytte presset kunstig høyt på grunn av aksjekursfall. For et øyeblikk så utbytteutbyttet fristende ut, men etter hvert som finanskrisene dypet ut og overskuddet stupte, ble mange utbytteprogrammer kuttet helt. Et plutselig kutt til et utbytteprogram sender ofte aksjer til å tumle, som tilfellet var med så mange bankaksjer i 2008.

Bunnlinjen

Til syvende og sist er investorene best tjent med å se utover utbytteutbyttet på noen få viktige faktorer som kan bidra til å påvirke investeringsbeslutningene deres. Utbytteutbytte i forbindelse med totalavkastning kan være en topp faktor da utbytte ofte blir regnet med for å forbedre den totale avkastningen på en investering. Hvis man bare ser på sikre utbyttebetalere, kan det også redusere universet av utbytteinvesteringer betydelig. Mange utbytteaksjer er trygge og har produsert utbytte årlig i over 25 år, men det er også mange selskaper som dukker opp i utbytteområdet som kan være flott å identifisere når de begynner å bryte inn, da det kan være et tegn på at virksomhetene deres er sterke eller vesentlig. stabilisering på lengre sikt, noe som gjør dem til gode porteføljetillegg.