3 grunner til at store investorer kaster milliarder i ETF-er

I motsetning til deres rykte som et kjøretøy designet for detaljinvestorer, spesielt individer med relativt små kontoer, finner ETF-ere økende fordel hos store institusjonelle investorer. Faktisk representerte ETF-er 24, 8% av porteføljene til institusjonelle kapitalforvaltere innen slutten av 2018, opp fra 18, 5% i 2017, ifølge en undersøkelse utført av det finansielle datafirmaet Greenwich Associates, som rapportert i Business Insider. Tre av de viktigste årsakene til denne trenden er oppsummert i tabellen nedenfor.

Hvorfor store investorer elsker ETF-er

• Lavprisverktøy for styring av risiko
• Dårlig ytelse av aktiv investeringsstyring
• Lagt til i å skifte taktikk og balansere porteføljer

Kilde: Business Insider

Betydning for investorer

Greenwich Associates undersøkte 181 investeringsforvaltere, institusjonsfond, forsikringsselskaper, investeringsrådgivere og andre enheter. De fleste av dem hadde 5 milliarder dollar eller mer i forvaltningskapital (AUM).

Risikostyring . De institusjonelle investorene som ble undersøkt av Greenwich Associates, utnevnte å håndtere risiko som deres aller viktigste prioritet. Blant de største bidragsyterne til markedsrisiko akkurat nå er handelskonflikten mellom USA og Kina, Brexit, og de usikre økonomiske utsiktene i Kina. Respondentene siterte enkelheten og de lave kostnadene ved å bruke ETF-er som et risikostyringsverktøy.

Dårlig ytelse av aktive ledere . Den dårlige ytelsen til aktive ledere i det ustabile markedet på slutten av 2018, et miljø som skulle være ideelt for dem, overbeviste mange respondenter om å bytte til indekssporende ETF-er som utkonkurrerte aksjeplukkerne. Et økende antall institusjonelle investorer bytter også til ETF-er i stedet for indeksfond og enkeltaksjer.

Passivt forvaltede aksjefond med store aksjer og ETF-er kontrollerer nå flere eiendeler enn aktivt forvaltede fond. Dette er i stor grad resultatet av forringet ytelse fra aktive ledere, ifølge forskning fra Morningstar.

En viktig drivkraft for den raske veksten av ETF-er det siste tiåret var faktisk manglende aktivt forvaltede fond for å beskytte investorer under finanskrisen i 2008 og lavkonjunkturen 2007 til 2009. "Folk var skuffet over at aktiv ledelse ikke hjelpe dem. De sa at de ville være i stand til å beskytte deg på ulemper, og mange ledere leverte ikke det løftet, "som Alex Bryan, direktør for passiv strategi-forskning ved Morningstar, fortalte CNBC.

Tilrettelegge for porteføljeskift . Det stadig bredere utvalg av investeringstemaer som ETF-er følger, gjør dem til attraktive midler for å etablere og endre kjernetildelinger, få internasjonal diversifisering og til og med administrere kontanter og likviditet. ETF er også i ferd med å bli mer populært som et middel til å foreta renteinvesteringer.

Rask vekst . Amerikanske børsnoterte ETF-er kontrollerte rundt 3, 75 billioner dollar eiendeler ved utgangen av februar 2019, per ETF.com. Dette er mer enn syv ganger verdien i 2008. Retailinvestorer har handlet individuelle aksjer for ETF-er med en akselererende hastighet, per analyse fra Bank of America Merrill Lynch sitert av CNBC.

Ser fremover

Trenden mot passiv investeringsstyring, i økende grad gjennom ETF-er, får fart. Da store institusjonelle investorer nå omfavner disse trendene, er aktive ledere under eskalerende press for å bevise at de er verdt.