6 markedsledere drevet av overlegen inntektsvekst

Som en avtagende økonomi og handelskriger overskygger utsiktene for amerikanske selskaper, har Goldman Sachs samlet en liste over aksjer som forventes å legge til tosifret salgsøkning i 2020 til tross for sterk makro motvind. Og etter hvert som stigende kostnader presser overskuddet, er selskaper med sterk inntektsvekst i en langt bedre posisjon til å utvide inntektene.

Unntatt aksjer i finans-, forsyningssektoren og eiendomssektoren, er bare 24 medlemmer av S&P 500-indeksen (SPX) anslått til å øke inntektene med 10% eller mer 2020, i henhold til den nye utgaven av Goldmans amerikanske kvartalsvise kart. Mens S&P 500 er oppe med 16, 5% hittil i løpet av 9. oktober 2019, har seks av disse aksjene hatt enda mer imponerende gevinster: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3%, og Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Viktige takeaways

• Goldman sier at 24 S&P 500 selskaper vil legge til tosifret salgsvekst i 2020.
• Dette tallet er mindre enn 5% av aksjene i S&P 500.
• Flere av disse aksjene gir markedsgevinstgevinster i 2019.

Betydning for investorer

Disse inntektsvinnerne er en sterk kontrast til det bredere markedet. "S&P 500 steg 1% i tredje kvartal, og ga positiv avkastning for tredje tredje kvartal. Avkastningen har imidlertid redusert hvert kvartal i år ettersom handelsspenninger har presset den økonomiske politiske usikkerhetsindeksen til registrerte høydepunkter, " skriver Goldman. Fra og med avslutningen 9. oktober hadde S&P 500 kommet med bare 1, 4% det siste året.

Igjen ekskludert økonomi, verktøy og eiendommer, er bare 94 aksjer i S&P 500 spådd å gi en positiv omsetningsvekst i 2020. Vekstratene for de seks fremhevede aksjene er: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13%, og Microsoft, 11%. Goldmans analyse er basert på konsensusestimater samlet av FactSet Research Systems.

Nedenfor ser du nærmere på hva som driver inntektsveksten hos Danaher, Microsoft og Nvidia.

Danaher

"I løpet av de siste 30 årene har Danaher med suksess gått over fra et industrielt verktøyfirma til et ledende forsknings- og teknologiselskap, med høye marginer, høye gjentagende inntekter og utmerket kontantstrøm, " Karina Funk, medsjef i Brown Advisory på 1, 7 milliarder dollar Sustainable Growth (BIAWX), fortalte Barrons tidligere i år.

I sin resultatutgivelse 2Q 2019 rapporterte Danaher EPS som slo konsensusestimatet med 2, 6%. Inntektene slo anslaget med 1, 6%. Selskapet skal etter planen rapportere inntektene for 3. kvartal 2019 24. oktober.

Microsoft

Programvaregiganten er også en ledende aktør i det raskt voksende cloud computing-markedet med sin Azure-tjeneste. "Vi er positive på MSFT i løpet av det neste året gitt vår avhandling om at Azures sky momentum fremdeles er i de første dagene med å spille ute i selskapets massive installerte base, " skriver Daniel Ives, en analytiker i Wedbush Securities, som sitert i en annen Barrons artikkel . Han anslår at omtrent 32% av arbeidsmengdene for bedriftsteknologi er skybasert i dag, og han regner med at tallet vil nå 55% innen 2022, med Microsoft i en førsteklasses posisjon til å "få mer av disse komplekse arbeidsmengdene."

Microsoft skal rapportere inntektene for 3. kvartal 2019 23. oktober. Konsensusprosjektene øker med 8, 8% i EPS og 10, 7% i omsetning.

Nvidia

"Vi tror NVIDIA vil være den best presterende store capten i vårt univers de neste 6-9 månedene, " ifølge RBC Capital Markets-analytiker Mitch Steves, per en ekstra rapport i Barrons. Han forventer at halvlederprodusenten vil øke salget til datasentermarked, drevet av investeringer i applikasjoner for maskinlæring. Han ser også en kraftig etterspørsel i bilmarkedet i midten av 2020, og etterspørsel fra dataspillmarkedet som "sporer litt foran planen." Prismålet hans er $ 217, noe som antyder en ekstra gevinst på omtrent 20%.

Nvidias GPU-segment har vært utsatt for en kraftig nedgang i etterspørselen fra datasentre og fra produsenter av PC-er, spesielt bærbare PC-er og spill-PC-er, midt i en nedgang i Kinas økonomi, melder Forbes. Imidlertid har salget av Tegra-prosessorene blitt hjulpet av økende etterspørsel fra bilmarkedet for bruk i kunstig intelligens (AI) applikasjoner. Til tross for en kraftig gevinst i 2019, er Nvidia-aksjen nede med 26% det siste året.

Nvidia skal rapportere inntektene for 3. kvartal 2019 i midten av november. Konsensusprosjektene YOY synker med 14, 1% i EPS og 8, 2% i omsetning.

Ser fremover

For å være sikker, er ikke alle selskaper med sterk omsetningsvekst en sikker innsats. Programvarefirmaet Adobe hadde en sterk omsetningsvekst på 24% ÅRS i regnskapet for 3. kvartal 2019, som endte i august, litt over konsensus. EPS slo anslaget med 4, 1%. Imidlertid ga selskapet negative retningslinjer, anslått EPS og inntekter i regnskapsåret 4Q 2019 som begge lå under konsensus, melder CNBC.