Egenkapital
Egenkapital blir vanligvis referert til som egenkapital (også kjent som egenkapital) som representerer mengden penger som vil bli returnert til et selskaps aksjonærer hvis alle eiendelene ble avviklet og all selskapets gjeld ble nedbetalt.
Egenkapital finnes i selskapets balanse og er en av de vanligste økonomiske beregningene ansatt av analytikere for å vurdere et selskaps økonomiske helse. Egenkapital kan også representere den bokførte verdien av et selskap. Noen ganger tilbys egenkapital som betaling i form.
Det er ulike typer egenkapital som strekker seg utover et selskaps balanse. I denne artikkelen skal vi utforske ulike typer egenkapital, inkludert hvordan investorer kan beregne egenkapital eller nettoformue i et selskap.
01:02Egenkapital
Viktige takeaways
- Det er forskjellige typer egenkapital, men egenkapital refererer vanligvis til egenkapital, som representerer mengden penger som vil bli gitt tilbake til et selskaps aksjonærer hvis alle eiendelene ble avviklet og hele selskapets gjeld ble nedbetalt.
- Vi kan tenke på egenkapital som en grad av eierskap i en hvilken som helst eiendel etter å ha trukket fra alle gjeldene knyttet til den eiendelen.
- Egenkapital representerer aksjonærenes eierandel i selskapet. Beregningen av egenkapitalen er et selskaps forvaltningskapital minus den totale forpliktelsen.
Formel og beregning for aksjeeier
det er viktig for aksjonærene å kjenne den økonomiske stabiliteten til selskapene de investerer i. Følgende formel og beregning kan brukes til å bestemme risikoen forbundet med å investere i et firma.
Egenkapital = Sum eiendeler − Sum gjeld \ tekst {Egenkapital} = \ tekst {Sum eiendeler} - \ tekst {Sum forpliktelser} Egenkapital = Sum eiendeler − Sum gjeld
Balansen har grunnlaget for den regnskapsmessige ligningen, som er som følger:
Eiendeler = Forpliktelser + Egenkapital \ tekst {Eiendeler} = \ tekst {Forpliktelser} + \ tekst {Andelseier egenkapital} Eiendeler = Forpliktelser + Egenkapital
Vi ønsker imidlertid å finne verdien av egenkapitalen, som kan gjøres som følger:
- Finn selskapets totale eiendeler i balansen for perioden.
- Finn totale forpliktelser, som bør vises separat i balansen.
- Trekk forvaltningskapitalen fra totale forpliktelser for å komme frem til egenkapitalen.
- Sum eiendeler tilsvarer summen av forpliktelser og total egenkapital.
Hva forteller egenkapitalen deg?
Den regnskapsmessige ligningen for balansen og egenkapitalen har applikasjoner utover selskaper. Vi kan tenke på egenkapital som en grad av eierskap i en hvilken som helst eiendel etter å ha trukket fra alle gjeldene knyttet til den eiendelen.
Nedenfor er flere typer egenkapital:
- En aksje eller annen sikkerhet som representerer en eierandel, som kan være i et privat selskap, i hvilket tilfelle det kalles private equity.
- I et selskaps balanse er beløpet på fondene som eierne eller aksjonærene har bidratt med, pluss tilbakeholdt inntjening (eller tap). Man kan også kalle dette egenkapitalen eller egenkapitalen.
- I marginhandel er verdien av verdipapirer i en marginkonto minus hva kontohaveren lånte fra megleren.
- I eiendommer er forskjellen mellom eiendommens nåværende markedsverdi og beløpet eieren fremdeles skylder på pantelånet. Det er beløpet som eieren ville motta etter å ha solgt en eiendom og betalt noen panterett. Også referert til som "eiendomsverdi."
- Når en virksomhet går konkurs og må avvikle, er egenkapitalen det beløpet som gjenstår etter at virksomheten har tilbakebetalt kreditorene. Dette kalles ofte "egenkapital", også kjent som risikokapital eller "ansvarlig kapital."
Forståelse av aksjeeier
Egenkapital er viktig fordi det representerer verdien av en investors andel i verdipapirer eller et selskap. Investorer som eier aksjer i et selskap er vanligvis interessert i deres egenkapital i selskapet, representert av sine aksjer. Likevel er denne typen personlig egenkapital en funksjon av selskapets totale egenkapital. Å eie aksjer i et selskap over tid kan gi kapitalgevinster eller aksjekursvurdering samt utbytte for aksjonærene. Å eie egenkapital kan også gi aksjeeierne stemmerett i ethvert valg for styret. Disse fordelene med aksjeeier fremmer aksjeeiernes løpende interesse i selskapet.
Egenkapital representerer aksjonærenes eierandel i selskapet. Som tidligere nevnt, er beregningen av egenkapitalen et selskaps totale eiendeler minus dets totale forpliktelser.
Egenkapital kan også uttrykkes som et selskaps aksjekapital og beholdt inntjening minus verdien av egne aksjer. Denne metoden er imidlertid mindre vanlig. Selv om begge metodene gir samme tall, er bruken av forvaltningskapital og totale forpliktelser mer illustrerende for selskapets økonomiske helse. Ved å sammenligne konkrete tall som reflekterer alt selskapet eier og alt det skylder, tegner "aksje-minus-forpliktelser" aksjeeierligningen et klart bilde av selskapets økonomi, som lett kan tolkes av investorer og analytikere.
Egenkapital kan være enten negativ eller positiv. Hvis det er positivt, har selskapet nok eiendeler til å dekke sine forpliktelser. Hvis negativt, overskrider selskapets forpliktelser eiendelene; hvis det blir langvarig, regnes dette som insolvens i balansen.
Typisk ser investorer selskaper med negativ egenkapital som risikable eller usikre investeringer. Egenkapital alene er ikke en endelig indikator på selskapets økonomiske helse; brukt sammen med andre verktøy og beregninger, kan investoren nøyaktig analysere helsen til en organisasjon.
Bruken av egenkapitalutstedelse
Egenkapital brukes som kapital for et selskap, som kan være å kjøpe eiendeler og fondsdrift. Egenkapital har to hovedkilder. Den første er fra pengene som opprinnelig ble investert i et selskap og ytterligere investeringer gjort senere. I de offentlige markedene, første gang et selskap utsteder aksjer på det primære markedet, brukes denne egenkapitalen til å enten starte virksomhet, eller i tilfelle et etablert selskap, for vekstkapital. Midlene fra utstedelse av egenkapital kan også brukes til å betale ned gjeld eller skaffe et annet selskap.
Komponenter av aksjeeier
Beholdt inntjening er en del av egenkapitalen og er andelen av netto inntjening som ikke ble utbetalt til aksjonærene som utbytte. Tenk på beholdt inntjening som sparing siden det representerer en kumulativ total av fortjenesten som er spart og lagt til side eller beholdt for fremtidig bruk. Beholdt inntjening blir større etter hvert som selskapet fortsetter å investere en del av inntekten på nytt.
På et tidspunkt kan mengden akkumulert beholdt inntjening overstige mengden egenkapital som aksjonærene bidrar med. Beholdt inntjening er vanligvis den største komponenten i egenkapitalen for selskaper som har vært i drift i mange år.
Egne aksjer eller aksjer (ikke å forveksle med USTreasury-regninger) representerer aksjer som selskapet har kjøpt tilbake fra eksisterende aksjonærer. Bedrifter kan gjøre et gjenkjøp når ledelsen ikke kan bruke all tilgjengelig egenkapital på måter som kan gi best avkastning. Aksjer kjøpt tilbake av selskaper blir egne aksjer, og dollarens verdi er notert på en konto som kalles egne aksjer, en kontrakonto til investorkapitalen og beholdt fortjeneste. Selskaper kan gi ut egne aksjer tilbake til aksjeeierne når selskaper trenger å skaffe penger.
Mange ser på egenkapitalen som et selskaps netto formue - nettoværdien, så å si, ville være det beløpet aksjonærene ville fått hvis selskapet avviklet alle eiendelene og tilbakebetalte all gjeld.
Eksempel på aksjeeier
Nedenfor er en del av Exxon Mobil Corporation (XOM) balanse per 30. september 2018:
- Forvaltningskapitalen var $ 354 628 (uthevet i grønt).
- Sum gjeld var $ 157 777 (første markerte røde område).
- Total egenkapital var $ 196 831 (andre markerte røde område).
Den regnskapsmessige ligningen der eiendeler = gjeld + egenkapital beregnes som følger:
- Egenkapital = $ 196 831 eller $ 354 628, (forvaltningskapital) - $ 157 777 (totale forpliktelser).
Private equity
Egenkapital kan kategoriseres som enten markedsverdien av egenkapitalen eller bokført verdi. Når en investering er børsnotert, er markedsverdien lett tilgjengelig. Interesserte kan også få en verdivurdering for å estimere markedsverdien. En huseier som ønsker å selge et hjem, vil ansette en eiendomsmegler for å fastslå en sammenlignbar markedsverdi som man kan fastsette en estimert salgspris (og eierens egenkapital vil representere eiendelene (prosent av hjemmeeide) minus forpliktelser (det utestående pantelånet). er egenkapital oppgitt i balansen.
Dette skillet er viktig fordi det ikke er tilgjengelig markedsverdi i private markeder. Private equity refererer vanligvis til selskaper som ikke omsettes offentlig. Den regnskapsmessige ligningen gjelder fortsatt der oppgitt egenkapital i balansen er det som gjenstår når du trekker gjeld fra egenkapitalen. Det innebærer finansiering som ikke er notert på en børs. Private equity kommer fra fond og investorer som direkte investerer i private selskaper eller som driver med utnyttede oppkjøp (LBOs) av offentlige selskaper.
Private investorer kan inkludere institusjoner, inkludert pensjonsfond, universitetsbevilgninger og forsikringsselskaper eller enkeltpersoner. Privat egenkapital refererer også til mezzaningjeld, lån til privat plassering, nødlidende gjeld og midler til midler. Private equity kommer inn på forskjellige punkter i et selskaps livssyklus. Et ungt selskap uten inntekter eller inntekter har vanligvis ikke råd til å låne, så det må skaffe kapital fra venner og familie eller individuelle "engleinvestorer." Risikokapitalister kommer inn i bildet når selskapet endelig har opprettet sitt produkt eller sin tjeneste og er klar til å bringe det på markedet. Noen av de største, mest suksessrike selskapene i teknologisektoren, som Dell Technologies og Apple Inc., begynte som risikofinansiert virksomhet.
Risikokapitalister gir mest egenkapitalfinansiering til gjengjeld for en minoritetsandel. Noen ganger vil en risikokapitalist ta plass i styret for sine porteføljeselskaper, og sikre en aktiv rolle i å lede selskapet. Risikokapitalister ser ut til å treffe stort tidlig og avslutte investeringer innen fem til syv år. En LBO er en av de vanligste typene finansiering av private equity og kan oppstå når et selskap modnes.
I en LBO-transaksjon mottar et selskap et lån fra et private equity-selskap for å finansiere anskaffelse av en divisjon eller et annet selskap. Kontantstrømmer eller eiendelene til selskapet som erverves sikrer vanligvis lånet. Mezzanine gjeld er et privat lån, vanligvis levert av en forretningsbank eller et mezzanin venture capital firma. Mezzanine-transaksjoner innebærer ofte en blanding av gjeld og egenkapital i form av et ansvarlig lån eller tegningsretter, vanlig aksje eller foretrukket aksje.
En endelig type private equity er en privat investering i et offentlig selskap eller PIPE. Et PIPE er et privat verdipapirforetaks, et verdipapirfond eller et annet kvalifisert investorers kjøp av aksjer i et selskap til en rabatt til dagens markedsverdi (CMV) per aksje for å skaffe kapital.
I motsetning til egenkapital er ikke egenkapital noe for det gjennomsnittlige individet. Bare "akkrediterte" investorer, de med en nettoverdi av minst 1 million dollar, kan ta del i private equity eller venture capital partnerskap. For investorer som er mindre velstående, er det muligheten for børshandlede fond (ETF) som fokuserer på å investere i private selskaper.
Egenkapital begynner hjemme
Boligkapital er omtrent sammenlignbar med boligeierskap. Mengden egenkapital man har i sin bolig representerer hvor mye av hjemmet han eller hun eier direkte. Egenkapital på en eiendom eller et hjem stammer fra utbetalinger mot et pantelån, inkludert en forskuddsbetaling, og fra økning i eiendomsverdien.
Boligkapital er ofte den enkeltes største kilde til sikkerhet, og eieren kan bruke det til å få et egenkapitallån, som noen kaller et andre pantelån eller en egenkapitallinje. Å ta penger ut av en eiendom eller låne penger mot det er en egenkapitaluttak.
La oss for eksempel si at Sally har et hus med pantelån. Huset har en nåværende markedsverdi på $ 175 000 og skyldig pant utgjør $ 100 000. Sally har en egenkapital på 75 000 dollar i hjemmet, eller $ 175 000 (eiendel totalt) - $ 100 000 (totalt ansvar).
Merkevarekapital
Når du bestemmer en eiendels ved beregning av egenkapital, spesielt for større selskaper, er det viktig å merke seg at disse eiendelene kan omfatte både materielle eiendeler, som eiendommer og immaterielle eiendeler, som selskapets omdømme og merkeidentitet. Gjennom år med reklame og utvikling av en kundebase, kan et selskaps merkevare ha en iboende verdi. Noen kaller denne verdien for "merkevare egenkapital", som måler verdien av et merke i forhold til en generisk versjon av et produkt.
For eksempel vil mange brus-elskere strekke seg etter en cola før de kjøper en cola i butikkmerket fordi de foretrekker eller er mer kjent med smaken. Hvis en 2-liters flaske cola med butikkmerke koster $ 1 og en 2-liters flaske cola koster $ 2, har Coca-Cola en egenkapital på $ 1.
Det er også slikt som negativ merkevare, og det er når folk vil betale mer for et generisk produkt eller et merkevareprodukt enn for et bestemt merkenavn. Negativ merkevarekapital er sjelden og kan oppstå på grunn av dårlig reklame, for eksempel tilbakekalling eller katastrofe.
Egenkapital vs. avkastning på egenkapital
Avkastning på egenkapital (ROE) er et mål på økonomisk ytelse beregnet ved å dele nettoinntekt etter egenkapital. Fordi egenkapital er lik et selskaps eiendeler minus gjeld, kan ROE bli sett på som avkastningen på netto eiendeler. ROE anses som et mål på hvor effektivt ledelse bruker et selskaps eiendeler for å skape overskudd. Egenkapital har forskjellige betydninger, men representerer vanligvis eierskap i en eiendel eller et selskap som aksjeeiere som eier egenkapital i et selskap. ROE er en finansiell beregning som måler hvor mye overskudd som genereres fra selskapets egenkapital.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.