6 spørsmål om valutahandel

Selv om forex (FX) er det største finansmarkedet i verden, er det relativt ukjent terreng for detaljhandlere. Inntil populariseringen av internetthandel var FX først og fremst domenet til store finansinstitusjoner, multinasjonale selskaper og hedgefond. Tidene har imidlertid endret seg, og individuelle detaljhandlere er nå sultne på informasjon om forex.

Enten du er en FX nybegynner eller bare trenger et oppdateringskurs i det grunnleggende om valutahandel, her er svarene på noen av de mest stilte spørsmålene om FX markedet.

Topp 5 spørsmål om valutahandel besvart

1. Hvordan kan Forex sammenlignes med andre markeder?

I motsetning til aksjer, futures eller opsjoner, foregår ikke valutahandel på en regulert børs, og den kontrolleres ikke av noe sentralt styringsorgan. Det er ingen oppgjørshus som garanterer handel, og det er ikke noe voldgiftspanel som skal dømme tvister. Alle medlemmer handler med hverandre basert på kredittavtaler. I hovedsak er virksomheten i det største, mest likvide markedet i verden avhengig av noe mer enn et metaforisk håndtrykk.

Ved første øyekast er denne ad-hoc-ordningen forvirrende for investorer som er vant til strukturerte børser som New York Stock Exchange (NYSE) eller Chicago Mercantile Exchange (CME). Imidlertid fungerer denne ordningen i praksis. Selvregulering gir effektiv kontroll over markedet fordi deltakere i FX både må konkurrere og samarbeide. I tillegg blir anerkjente FX-forhandlere i USA medlemmer av National Futures Association (NFA), og ved å gjøre det, samtykker FX-forhandlere til å binde voldgift i tilfelle tvist. Derfor er det viktig at enhver detaljhandelskunde som vurderer å handle valuta bare gjør dette gjennom et NFA medlemsfirma.

Valutamarkedet er forskjellig fra andre markeder på andre unike måter. Handlere som tror at EUR / USD kan spiral nedover, kan korte paret når du vil. Det er ingen uptick-regel i FX som det er i aksjer. Det er heller ingen grenser for størrelsen på posisjonen din (som det er i fremtiden). I teorien kan således en næringsdrivende selge valuta til 100 milliarder dollar hvis de har tilstrekkelig kapital.

I en annen sammenheng står en næringsdrivende fritt til å handle på informasjon på en måte som kan betraktes som innsidehandel i tradisjonelle markeder. For eksempel finner en handelsmann ut fra en klient som tilfeldigvis kjenner guvernøren for Bank of Japan (BOJ) at BOJ planlegger å heve rentene på sitt neste møte; den næringsdrivende står fritt til å kjøpe så mye yen som de kan. Det er ikke noe som heter innsidehandel med valuta - europeiske økonomiske data, som tyske sysselsettingstall, blir ofte lekket dager før de offisielt blir utgitt.

Før vi lar deg få et inntrykk av at FX er det ville vesten for finans, må du være oppmerksom på at dette er det mest flytende og flytende markedet i verden. Den handler 24 timer i døgnet, fra 17.00 EST søndag til 16.00 EST fredag, og det har sjelden noen gap i pris. Den store størrelsen og omfanget (fra Asia til Europa til Nord-Amerika) gjør valutamarkedet til det mest tilgjengelige i verden.

Forex markedet er et 24-timers marked som produserer betydelige data som kan brukes til å måle fremtidige prisbevegelser. Det er det perfekte markedet for handelsmenn som bruker tekniske verktøy.

2. Hva er Forex Commission?

Investorer som handler aksjer, futures eller opsjoner, bruker vanligvis en megler som fungerer som en agent i transaksjonen. Megleren tar ordren til en børs og prøver å utføre den i henhold til kundens instruksjoner. Megleren får en provisjon når kunden kjøper og selger det omsettelige instrumentet for å tilby denne tjenesten.

Valutamarkedet har ikke provisjoner. I motsetning til børsbaserte markeder, er FX et marked som bare er prinsipielt. FX-firmaer er forhandlere, ikke meglere. I motsetning til meglere, påtar forhandlere markedsrisiko ved å tjene som motpart i investorens handel. De belaster ikke provisjon; i stedet tjener de pengene sine på budspørsmål.

I FX kan ikke investoren forsøke å kjøpe på budet eller selge ved tilbudet, slik tilfellet er i børsbaserte markeder. På den annen side, når prisen tømmer kostnadene for spredningen, er det ingen ekstra gebyrer eller provisjoner. Hver eneste krone som er oppnådd er rent overskudd for investoren. Ikke desto mindre gjør det faktum at handelsmenn alltid må overvinne bud / spørre-spredningen, gjør skalping mye vanskeligere i FX.

Viktige takeaways

• Valutahandel er basert på kredittavtaler, som ikke er noe mer enn et metaforisk håndtrykk.
• Valutahandel er selvregulert fordi deltakerne både må konkurrere og samarbeide.
• Det er ingen uptick-regel i FX som det er i aksjer. I motsetning til futures er det ingen grenser for størrelsen på en næringsdrivers stilling.
• FX-handelsmenn bruker vanligvis en megler som tar gebyr for provisjon.
• En pip er et prosentpoeng og er den minste økningen i en FX-handel.

3. Hva er et pip?

Pip står for prosentvis poeng og er det minste økningen i handel med FX. I valutamarkedet er prisene notert til fjerde desimal. For eksempel, hvis en såpestang i apoteket ble priset til $ 1, 20, i FX-markedet, vil den samme såpestolen bli notert til 1.2000. Endringen i det fjerde desimalpunktet kalles 1 pip og er vanligvis lik 1/100 av 1%. Blant de viktigste valutaene er det eneste unntaket fra denne regelen den japanske yen. En dollar er verdt omtrent 100 japanske yen; Så i USD / JPY-paret blir tilbudet bare tatt ut til to desimaler (dvs. til 1/100 ^th av yen, i motsetning til 1/1000 ^th med andre viktigste valutaer).

4. Hva handler du egentlig?

Det korte svaret er ingenting. Detaljmarkedet er et rent spekulativt marked. Ingen fysisk utveksling av valutaer finner sted noensinne. Alle bransjer eksisterer ganske enkelt som datamaskinoppføringer og nettes ut avhengig av markedspris. For kontoer i dollar, beregnes alt overskudd eller tap i dollar og bokføres som sådan på den næringsdrivendes konto.

Den viktigste grunnen til at valutamarkedet eksisterer er å legge til rette for utveksling av en valuta til en annen for multinasjonale selskaper som kontinuerlig trenger å bytte valuta (dvs. for lønn, betaling for varer og tjenester fra utenlandske leverandører, og fusjoner og oppkjøp). Imidlertid utgjør disse daglige selskapets behov bare omtrent 20% av markedsvolumet. Åtti prosent av handlene i valutamarkedet er spekulative i sin art utført av store finansinstitusjoner, hedgefond med flere milliarder dollar og enkeltpersoner som ønsker å uttrykke sine meninger om dagens økonomiske og geopolitiske hendelser.

Siden valuta alltid handler parvis, når en næringsdrivende handler, er den næringsdrivende alltid lang en valuta og kort den andre. For eksempel, hvis en handelsmann selger ett standardparti (tilsvarer 100 000 enheter) på EUR / USD, ville de byttet euro for dollar og ville nå være korte euro og lange dollar. For å forstå denne dynamikken bedre, bytter en person som kjøper en datamaskin fra en elektronikkbutikk for $ 1000 for dollar. Den personen er på 1 000 dollar og en datamaskin. Butikken ville være $ 1000, men nå kort en datamaskin i sin beholdning. Det samme prinsippet gjelder for valutamarkedet, bortsett fra at ingen fysisk utveksling finner sted. Mens alle transaksjoner ganske enkelt er datamaskinoppføringer, er konsekvensene ikke mindre reelle.

5. Hvilke valutaer handler i Forex?

Selv om noen detaljhandlere handler eksotiske valutaer som den thailandske baht eller den tsjekkiske koruna, handler majoriteten av forhandlerne de syv mest likvide valutaparene i verden, som er de fire "hovedfagene":

• EUR / USD (euro / dollar)
• USD / JPY (dollar / japansk yen)
• GBP / USD (britisk pund / dollar)
• USD / CHF (dollar / sveitsisk franc)

og de tre handelsparene:

• AUD / USD (australsk dollar / dollar)
• USD / CAD (dollar / kanadisk dollar)
• NZD / USD (New Zealand dollar / dollar)

Disse valutaparene sammen med de forskjellige kombinasjonene (som EUR / JPY, GBP / JPY og EUR / GBP) utgjør mer enn 95% av all spekulativ handel med valuta. Gitt det lille antallet handelsinstrumenter - bare 18 par og kryss handles aktivt - er valutamarkedet langt mer konsentrert enn aksjemarkedet.

6. Hva er en valutahandel?

Carry er den mest populære handelen i valutamarkedet, praktisert av både de største hedgefondene og de minste detaljspekulantene. Bærehandelen er basert på at hver valuta i verden har en tilknyttet interesse. Disse kortsiktige rentene er satt av sentralbankene i disse landene: Federal Reserve i USA, Bank of Japan i Japan og Bank of England i Storbritannia.

Begrepet bære er grei. Den næringsdrivende går lenge på valutaen med en høy rente og finansierer kjøpet med en valuta som har en lav rente. I 2005 var for eksempel en av de beste sammenkoblingene NZD / JPY-krysset. New Zealands økonomi, ansporet av stor etterspørsel etter råvarer fra Kina og et hett boligmarked, så rentene stige til 7, 25% og forble der mens de japanske rentene forble på 0%. En næringsdrivende som går lenge på NZD / JPY, kunne ha høstet 725 basispunkter i utbytte alene. På en gearing på 10: 1 kunne bærehandelen i NZD / JPY ha gitt 72, 5% årlig avkastning fra rentedifferanser uten noe bidrag fra kapitalforhøyelse. Dette eksemplet illustrerer hvorfor bærehandelen er så populær.

Før du skynder deg etter jakt etter det neste høyrenteparet, må du imidlertid være oppmerksom på at når bærehandelen avvikles, kan fallene være raske og alvorlige. Denne prosessen er kjent som valutatransport avvikling og skjer når flertallet av spekulantene bestemmer at bærehandelen kanskje ikke har fremtidig potensial. For hver næringsdrivende som ønsker å gå ut av sin stilling på en gang, forsvinner budene, og overskuddet fra rentedifferanser er ikke på langt nær nok til å oppveie kapitaltap. Forutsetning er nøkkelen til suksess: det beste tidspunktet å plassere bæreposten er i begynnelsen av den renteinnstrammingssyklusen slik at den næringsdrivende kan sykle når rentedifferansen øker.

Annen Forex Jargon

Hver disiplin har sin sjargong, og valutamarkedet er ikke annerledes. Her er noen begrep som en erfaren valutahandler bør vite:

• Kabel, sterling, pund: kallenavn for GBP
• Greenback, dollar: kallenavn for den amerikanske dollaren
• Swissie: kallenavn for den sveitsiske francen
• Aussie: kallenavn for den australske dollaren
• Kiwi: kallenavn for den New Zealand dollar
• Loonie, den lille dollaren: kallenavn på den kanadiske dollaren
• Figur: FX-term som angir et rundt tall, for eksempel 1.2000
• Verft: en milliard enheter, som i "Jeg solgte et par meter sterling."

Bunnlinjen

Forex kan være en lønnsom, men likevel flyktig, handelsstrategi for både uerfarne og erfarne investorer. Selv om tilgang til markedet - for eksempel gjennom en megler - er enklere enn noen gang før, vil svarene på de ovennevnte seks spørsmålene tjene som en verdifull primer for de som dykker ned i FX-handel.