8 måter å tenke på som Warren Buffett

Tilbake i 1999 skrev Robert G. Hagstrom en bok om den legendariske investoren Warren Buffett med tittelen "The Warren Buffett Portfolio." Hva som er så flott med boken, og hva som gjør den forskjellig fra de utallige andre bøker og artikler skrevet om "Oracle of Omaha, " er at den gir leserne verdifull innsikt i hvordan Buffett faktisk tenker på investeringer. Med andre ord, boken fordyper seg i det psykologiske tankesettet som har gjort Buffett så fantastisk rik.

(se Warren Buffett: How He Does It)

Selv om investorer kan ha nytte av å lese hele boken, har vi valgt et utvalg av tips og tips angående investorens tankesett og måter å forbedre aksjevalget som vil hjelpe deg med å komme deg inn i Buffetts hode.

1. Aksjer er en bedrift

Mange investorer tenker på aksjer og aksjemarkedet generelt som ingenting mer enn små papirstykker som omsettes frem og tilbake blant investorer. Dette kan bidra til å forhindre at investorer blir for emosjonelle over en gitt stilling, men det lar ikke nødvendigvis dem ta de best mulige investeringsbeslutningene.

Derfor har Buffett uttalt at han mener aksjeeiere bør tenke på seg selv som "deleiere" av virksomheten de investerer i. Ved å tenke på den måten argumenterer både Hagstrom og Buffett for at investorer vil ha en tendens til å unngå å ta investeringsbeslutninger utenfor mansjetten og bli mer fokuserte på lengre sikt. Videre har langsiktige "eiere" en tendens til å analysere situasjoner mer detaljert, og deretter legge en god del tanker om kjøps- og salgsbeslutninger. Hagstrøm sier at denne økte tanken og analysen har en tendens til å føre til forbedret investeringsavkastning.

(les mer med What is Warren Buffett's Investing Style)

2. Øk investeringene dine

Selv om det sjelden - om noen gang - er fornuftig for investorer å "legge alle eggene sine i en kurv", er det heller ikke bra å legge alle eggene dine i for mange kurver. Buffett hevder at overdiversifisering kan hemme avkastningen like mye som mangel på diversifisering. Derfor investerer han ikke i aksjefond. Det er også grunnen til at han foretrekker å gjøre betydelige investeringer i bare en håndfull selskaper.

(se farene ved å diversifisere porteføljen din)

Buffett er en fast tro på at investorer først må gjøre leksene sine før de investerer i sikkerhet. Men etter at due diligence-prosessen er fullført, bør investorene føle seg komfortable nok til å vie en betydelig del av eiendelene til aksjen. De bør også føle seg komfortable når de vinner ned sin samlede investeringsportefølje til en håndfull gode selskaper med gode vekstutsikter.

Buffetts holdning til å ta tid til å allokere midlene dine blir videreført med hans kommentar om at det ikke bare handler om det beste selskapet, men hvordan du føler for selskapet. Hvis den beste virksomheten du eier gir minst økonomisk risiko og har de gunstigste langsiktige utsiktene, hvorfor vil du da sette penger i din 20. favorittvirksomhet i stedet for å legge til penger til de beste valgene?

3. Reduser porteføljeomsetningen

Raskt handel inn og ut av aksjer kan potensielt tjene en enkeltperson mye penger, men ifølge Buffett hindrer faktisk denne traderen hans eller hennes investeringsavkastning. Det er fordi porteføljeomsetningen øker mengden skatter som må betales på kapitalgevinster og øker det totale beløpet for provisjons dollar som må betales i et gitt år.

"Oracle" hevder at det som er fornuftig i virksomheten, også er fornuftig i aksjer: En investor bør vanligvis ha et lite stykke av en enestående virksomhet med samme fasthet som en eier ville utstilt hvis han eide hele denne virksomheten.

Investorer må tenke langsiktig. Ved å ha den tankegangen, kan de unngå å betale store provisjonshonorar og høye kortsiktige kapitalgevinstskatter. De vil også være mer tilbøyelige til å utnytte eventuelle kortsiktige svingninger i virksomheten, og til slutt høste fordelene av økt inntjening og / eller utbytte over tid.

Warren Buffett: InvestoTrivia del 2

4. Har alternative benchmarks

Mens aksjekurser kan være det ultimate barometeret for suksess eller fiasko med et gitt investeringsvalg, fokuserer ikke Buffett på denne beregningen. I stedet analyserer han og porer over den underliggende økonomien til en gitt virksomhet eller gruppe av virksomheter. Hvis et selskap gjør det som trengs for å vokse seg selv på lønnsom basis, vil aksjekursen til slutt ta vare på seg selv.

Vellykkede investorer må se på selskapene de eier og studere sitt virkelige inntjeningspotensial. Hvis det grunnleggende er solid og selskapet forbedrer aksjonærenes verdi ved å generere en jevn vekst på bunnlinjen, bør aksjekursen gjenspeile det på lang sikt.

5. Tenk på sannsynligheter

Bridge er et kortspill der de mest suksessrike spillerne kan bedømme matematiske sannsynligheter for å slå motstanderne. Kanskje ikke overraskende, Buffett elsker og spiller bridge, og han tar strategiene utover spillet inn i investeringsverdenen.

Buffett foreslår at investorer fokuserer på økonomien til selskapene de eier (med andre ord de underliggende virksomhetene), og deretter prøve å veie sannsynligheten for at visse hendelser vil eller ikke vil skje, omtrent som en Bridge-spiller sjekker sannsynligheten til motstandernes ' hender. Han legger til at ved å fokusere på det økonomiske aspektet av ligningen og ikke aksjekursen, vil en investor være mer nøyaktig i sin evne til å bedømme sannsynlighet.

Å tenke på sannsynligheter har sine fordeler. For eksempel er en investor som lurer på sannsynligheten for at et selskap vil rapportere en viss inntjeningsvekstgrad over en fem- eller tiårsperiode, mye mer tilbøyelig til å løpe ut kortsiktige svingninger i aksjekursen. I forlengelse av dette betyr dette at investeringsavkastningen sannsynligvis vil være overlegen og at han også vil realisere færre kostnader for transaksjoner og / eller kapitalgevinster.

6. Forstå psykologien

Veldig enkelt betyr dette at enkeltpersoner må forstå at det er et psykologisk tankesett som den vellykkede investoren har en tendens til å ha. Mer spesifikt vil den vellykkede investoren fokusere på sannsynligheter og økonomiske spørsmål mens han lar beslutninger styres av rasjonelle, i motsetning til emosjonell, tenking.

Mer enn noe annet kan investorenes egne følelser være deres verste fiende. Buffett hevder at nøkkelen til å overvinne følelser er å kunne beholde din tro på de virkelige grunnleggende forholdene i virksomheten, og ikke bli for bekymret for aksjemarkedet.

Investorer bør innse at det er en viss psykologisk tankegang de bør ha hvis de ønsker å lykkes, og prøve å implementere den tankegangen.

7. Ignorer markedsprognoser

Det er et gammelt ordtak at Dow "klatrer opp i en vegg av bekymring." Med andre ord, til tross for negativiteten i markedet, og de som til enhver tid hevder at en lavkonjunktur er "rett rundt hjørnet", har markedene klart seg ganske bra over tid. Derfor bør dommersagere ignoreres.

På den andre siden av mynten er det like mange evige optimister som hevder at aksjemarkedet ledes evig høyere. Disse bør også ignoreres.

I all denne forvirringen foreslår Buffett at investorer bør fokusere sin innsats på å isolere og investere i aksjer som foreløpig ikke blir verdsatt nøyaktig av markedet. Logikken her er at når aksjemarkedet begynner å realisere selskapets egenverdi (gjennom høyere priser og større etterspørsel), vil investoren klare å tjene mye penger.

8. Vent på Fat Pitch

Hagstroms bok bruker modellen til den legendariske baseballspilleren Ted Williams som et eksempel på en klok investor. Williams ville vente på en bestemt tonehøyde (i et område av platen der han visste at han hadde stor sannsynlighet for å få kontakt med ballen) før han svingte. Det sies at denne disiplinen gjorde det mulig for Williams å ha et gjennomsnittlig batting-gjennomsnitt enn den typiske spilleren.

Buffett antyder på samme måte at alle investorer opptrer som om de eide et levetidskort med bare 20 investeringsvalg. Logikken er at dette skal hindre dem i å gjøre middelmådige investeringsvalg og forhåpentligvis øke den samlede avkastningen på sine respektive porteføljer.

Bunnlinjen

"The Warren Buffett Portfolio" er en tidløs bok som gir verdifull innsikt i den psykologiske tankegangen til den legendariske investoren, Warren Buffett. Hvis det å lære å investere som Warren Buffett var like enkelt som å lese en bok, ville selvfølgelig alle være rike! Men hvis du tar deg tid og krefter på å implementere noen av Buffetts velprøvde strategier, kan du være på vei til bedre aksjevalg og større avkastning.