Alpha Generator
En alfa-generator er enhver sikkerhet som, når den legges til en eksisterende portefølje av eiendeler, genererer meravkastning eller avkastning høyere enn et forhåndsvalgt referanseindeks uten ekstra risiko. En alfa-generator kan være hvilken som helst sikkerhet, inkludert statsobligasjoner, utenlandske aksjer eller derivatprodukter som aksjeopsjoner og futures. Nye alfa-generatorer kan også oppstå fra utvidelse av investeringer til en ny kategori.
Alpha Generator forklart
Alfa-generatorer kan skape betydelig høyere avkastning for investorer. Alfa-generatorer kan være individuelle aksjer, obligasjoner eller derivater. Ofte oppstår alfa-generatorer fra utvidelsen av en investors tillatte univers. Å legge til internasjonale investeringer for å utvide en investors portefølje kan for eksempel føre til høyere avkastning fra både rente- og aksjeinvesteringer.
Siden alfa kan være et mål på avkastningen en portefølje produserer i overkant av avkastningen estimert av prisfastsettelsesmodellen for kapitalformue, på en risikojustert basis, kan en investor teoretisk målbart legge til porteføljeavkastningen når han utvider sitt investeringsunivers til å omfatte nye typer av alfa-generatorer. Alt dette kan gjøres gjennom moderne porteføljeteori, som gir mulighet for målrettet utvidelse av det investerbare universet og kan resultere i en oppovergang av effektiv grense- og kapitalmarkedslinje når alfa-generatorer legges til. Med nye alfa-generatorer som påvirker kapitalmarkedslinjen, kan en investorportefølje forvente å se høyere avkastning gjennom tildelinger som nå integrerer nye alfa-genererende verdipapirer i porteføljeblandingen med minimal risiko.
Internasjonale investeringer
Internasjonale investeringer er en måte å legge en målrettet gruppe alfa-generatorer til i en portefølje. Særlig nye investeringer i markedet er ett område som i det store og hele kan betraktes som alfa-generatorer. Både gjeld og marked i egenkapital gir høyere avkastning enn gjennomsnittlig referanseindeks globalt med noe tilleggsrisiko. En investor som utvider hele porteføljen til å omfatte fremvoksende markedsinvesteringer, kan til slutt forskyve kapitalmarkedslinjen sin høyere med integrering av fremvoksende markedsgjeld i den mer konservative delen av tildelingen og fremvoksende markedsandeler i de høyere risikodelene i porteføljen.
Andre alternative investeringer
Andre områder av markedet kan gi alfa betydelig, spesielt gjennom mer konsentrerte investeringer. Opprinnelige offentlige tilbud (IPO) kan være en betydelig alfa-generator. Denne gruppen av markedet tilbyr et stort vekstpotensial fra selskaper som har fått betydelig fart. Investorer kan velge å investere i enkeltaksjer, børsnoterte fond eller indeksfond som sporer børsnoteringer. Andre grupper av markedet ofte identifisert som alfa-generatorer inkluderer FAANG-aksjer, BRIC-land og Asia ex-Japan. Noen investorer kan også finne betydelig alfa-generasjon fra bruken av derivater.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.