Hvorfor din neste dollar skal gå til meksikanske aksjer

Verdensmesterskapet har ført oppmerksomheten tilbake til den tidligere superstjernen Brasil i fremvoksende markeder. Som 'B' i 'BRIC', har dens rike naturressurser, sterke regjering og voksende middelklasse gjort det til plakatbarnet for vekst i regionen. Det ser ut til at investorene er enige, siden det nå er fire milliarder dollar i den brede iShares MSCI Brazil Index ETF (EWZ).

Og mens det fortsatt er nok samba igjen i brasilianske aksjer, kan en annen latinamerikansk nasjon være et bedre langsiktig spill. Amerikas sørlige nabo, Mexico, kan være et av de mest dynamiske stedene for investorer å plassere pengene sine akkurat nå. ( For relatert lesing, se: Mexico: Kina i Amerika .)

Gjenopprette produserende muskler

Takket være en serie frihandelsavtaler med USA og andre nasjoner, er Mexico raskt i ferd med å bli et produsentkraftverk. Handel representerer nå 60% av Mexicos totale BNP, og mer enn 80% av eksporten er produserte varer. Dette tallet har rolig tredoblet seg siden 1980, og har styrket seg enda mer siden implementeringen av Nordamerikansk frihandelsavtale (NAFTA). ( For mer om dette emnet, se: Fordeler og ulemper ved NAFTA .)

Og enda bedre dager kan være foran Mexico.

Disse handelsavtalene, med Japan og nasjoner i EU, har brakt inn enorme utenlandske direkteinvesteringer. I følge Mexicos finans- og offentlige kredittsekretariat så nasjonen et rekordmessig beløp for FDI i 2013 til over 35 milliarder dollar. Det er nesten en økning på 178% i løpet av 2012. Og antallet kommer til å vokse enda mer etter hvert som flere multinasjonale selskaper som Callaway Golf Co. (ELY) og Caterpillar Inc. (CAT) har begynt å utvide virksomheten i Mexico.

Årsaken er enkel: lavere kostnader.

Mexico fortsetter å få produksjonsmarkedsandel vekk fra konkurrenter som Kina. For det første er energikostnadene billigere, ettersom Mexico drar fordel av billig naturgass produsert i USA, så vel som sin egen petroleumsproduksjon. Det er nå flere rørledninger som flytter naturgass ned i nasjonen for kraftproduksjon. For det andre er transportkostnadene lave, ettersom både jernbane- og lastebiltrafikk til USA er robust. Endelig drar Mexico fordel av lavere lønnskostnader. På grunn av kinesisk lønnsinflasjon er arbeidskostnadene i Mexico nå omtrent 20% billigere. For bare ti år siden var det dobbelt Kinas rente.

Dette skiftet og produksjonsveksten vil hjelpe Mexico med å se et 3, 9% løft til BNP i år, og en økning på 4, 7% i 2015, ifølge Mexicos finansdepartement.

Tapping til meksikansk produksjon

Gitt Mexicos fortsatte suksess som verdens produsent, kan investorer vurdere å overvekt det i porteføljene sine. Mens de fleste latinamerikanske fokuserte ETF-er, som SPDR S&P Emerging Latin America (GML), inkluderer heftige tildelinger til Mexico, er det måter å direkte benytte seg av Mexicos maquiladora-muskel. Det enkleste er gjennom iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW).

EWW sporer 59 forskjellige meksikanske firmaer, inkludert telekomgiganten America Movil (AMX) og Wal-Mart Stores, Inc.s (WMT) meksikanske subsidier Wal-Mart de Mexico (WMMVY). Utgiftene til fondet for nesten 3 milliarder dollar er lave på 0, 48%. Enda viktigere er at EWW har vært en enorm utøver. Siden oppstarten i 1996 er fondet opp nesten 845%. Deutsche MSCI Mexico Hedged Equity ETF (DBMX) kan også brukes til å ta pesoen ut av ligningen.

En av fordelene med NAFTA har vært spredning av meksikanske selskaper på amerikanske børser. Et av de beste skuespillene kan være sementprodusent CEMEX (CX). CX ble hardt rammet under lavkonjunkturen, som et resultat av avtagende byggeaktivitet, samt et dårlig tidspunkt for anskaffelse. Det ser imidlertid ut til at ting er i ferd med å rette seg opp, ettersom utvinningen i USA gir gode bud for CEMEX's bunnlinje. Analytikere har nå et kursmål på 14 dollar på aksjen. På samme måte kan stålprodusent Grupo Simec (SIM) være et godt utvinningsvalg i USA.

Til slutt, som vi har sett i andre deler av den fremvoksende verden, fører en ekspanderende lokal økonomi til en ekspanderende middelklasse. Og Mexico er ikke annerledes. Det gjør at både FEMSA (KOF) og Grupo Televisa (TV) er førsteklasses. KOF er den ledende tappekranen Coca-Cola Co. (KO) i denne verden, mens TV er den ledende TV-kringkasteren / programmereren i Mexico.

Bunnlinjen

Mexico beveger seg raskt for å bli en ledende verdensprodusent. Flere frihandelsavtaler, sammen med lavere arbeids- og transportkostnader, øker produksjonsmuskelen.