Megler vs. Market Maker: Hva er forskjellen?

Det er mange forskjellige aktører som tar del i markedet. Disse inkluderer kjøpere, selgere, forhandlere, meglere og markedsaktører. Noen er med på å lette salg mellom to parter, mens andre er med på å skape likviditet eller tilgjengeligheten til å kjøpe og selge i markedet. En megler tjener penger ved å samle eiendeler til kjøpere og selgere.

På den annen side er en markedsfører med på å skape et marked for investorer for å kjøpe eller selge verdipapirer. I denne artikkelen skal vi skissere forskjellene mellom meglere og markedsaktører.

Viktige takeaways

• Meglere er formidlere som har autorisasjon og kompetanse til å kjøpe verdipapirer på vegne av en investor.
• Det er full service og rabatt meglere avhengig av servicenivået en klient trenger.
• Markedsskapere er typisk store banker eller finansinstitusjoner.
• Markedsaktører hjelper deg med å sikre at det er nok volum av handel slik at handler kan gjøres sømløst.

Megler

I finansverdenen er meglere formidlere som har autorisasjon og kompetanse til å kjøpe verdipapirer på vegne av en investor. Investeringene som meglere tilbyr inkluderer verdipapirer, aksjer, aksjefond, børshandlede fond (ETF) og til og med eiendommer. Verdipapirfond og ETF er lignende produkter ved at de begge inneholder en kurv med verdipapirer som aksjer og obligasjoner.

Meglere er regulert og lisensiert. Meglere må registrere seg hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mens investeringsrådgivere registrerer seg gjennom US Securities and Exchange Commission (SEC) som registrerte investeringsrådgivere eller RIAer. Meglere har en plikt til å handle til beste for sine klienter.

Mange meglere kan også tilby råd om hvilke aksjer, aksjefond og andre verdipapirer du skal kjøpe. Og med tilgjengeligheten av online handelsplattformer, kan mange investorer sette i gang transaksjoner med liten eller ingen kontakt med sin personlige megler. Selv om det finnes forskjellige typer meglere, kan de deles inn i to kategorier.

Megler med full service

Megler med full service gir kundene mer verdiøkende tjenester. Disse tjenestene kan omfatte rådgivning, forskning, investeringsrådgivning og pensjonsplanlegging. Mange meglere tilbyr handelsplattformer, handelstjenestetjenester og tilpassede spekulasjons- og sikringsløsninger ved bruk av opsjonskontrakter. Opsjonskontrakter er derivater, noe som betyr at de henter verdien fra et underliggende aktivum. Opsjoner gir investorene rett, men ikke plikten til å kjøpe eller selge verdipapirer til en forhåndsinnstilt pris der kontrakten går ut i fremtiden.

For alle disse tjenestene betaler investorer vanligvis høyere provisjoner for sine handler. Meglere får også erstatning basert på antall nye kontoer de bringer inn og deres kunders handelsvolum. Meglere krever også gebyrer for investeringsprodukter så vel som administrerte investeringskontoer. Noen meglere henvender seg til kunder med høyt nettoformue med eiendeler på $ 1 million eller mer.

Rabattmeglere

Med fremskritt innen teknologi og internett har meglerbedrifter online opplevd en eksplosjon av vekst. Disse rabattmeglerne lar investorer handle til en lavere pris, men det er en fangst; investorer mottar ikke de tilpassede investeringsrådene som tilbys av megler med full service.

Den reduserte provisjonen kan variere fra omtrent $ 5 til $ 15 per handel. De lave avgiftene er basert på handelsvolum, og siden det ikke er noen investeringsråd, kompenseres ansatte i online meglere vanligvis med lønn i stedet for provisjon. Mange rabattmeglere tilbyr online handelsplattformer, som er ideelle for selvstyrte handelsmenn og investorer.

Market Maker

Markedsskapere er typisk store banker eller finansinstitusjoner. De er med på å sikre at det er nok likviditet i markedene, noe som betyr at det er nok handel med handel slik at handler kan gjøres sømløst. Uten markeds beslutningstakere ville det sannsynligvis være lite likviditet. Med andre ord, investorer som ønsker å selge verdipapirer, vil ikke være i stand til å slappe av sine posisjoner på grunn av mangel på kjøpere i markedet.

Markedsaktører hjelper med å holde markedet fungerende, noe som betyr at hvis du vil selge et obligasjon, er de der for å kjøpe det. På samme måte, hvis du vil kjøpe en aksje, er de der for å ha den aksjen tilgjengelig for å selge til deg.

Markedsskapere er nyttige fordi de alltid er klare til å kjøpe og selge så lenge investoren er villig til å betale en bestemt pris. Markedsskapere fungerer i det vesentlige som grossister ved å kjøpe og selge verdipapirer for å tilfredsstille markedet - prisene de setter gjenspeiler markedets tilbud og etterspørsel. Når etterspørselen etter en sikkerhet er lav, og tilbudet er høy, vil prisen på sikkerheten være lav. Hvis etterspørselen er høy og tilbudet er lav, vil prisen på sikkerheten være høy. Markeds beslutningstakere er forpliktet til å selge og kjøpe til prisen og størrelsen de har oppgitt.

Noen ganger er en markedsfører også en megler, noe som kan skape et insentiv for en megler til å anbefale verdipapirer som firmaet også lager et marked for. Investorer bør dermed utføre aktsomhet for å sørge for at det er en klar skille mellom en megler og en markedsfører.

Noen eksempler på større markedsaktører i bransjen inkluderer BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley og UBS.

Hvordan markedsførere tjener penger

Markeds beslutningstakere krever en spredning på kjøp og salgspris og handler på begge sider av markedet. Markedsaktører oppgir tilbud på anbuds- og anbudspriser, eller kjøp og salgspriser. Investorer som ønsker å selge et verdipapir, vil få budprisen, som vil være litt lavere enn den faktiske prisen. Hvis en investor ville kjøpe et verdipapir, ville de bli belastet for prisprisen, som er satt litt høyere enn markedsprisen. Spredningen mellom prisen investorene mottar og markedsprisene er fortjenesten for markedsaktørene. Markeds beslutningstakere tjener også provisjoner ved å gi likviditet til kundene sine firmaer.

Meglere og beslutningstakere er to veldig viktige aktører i markedet. Meglere er typisk firmaer som letter salg av en eiendel til en kjøper eller selger. Markedsskapere er typisk store verdipapirforetak eller finansinstitusjoner som skaper likviditet i markedet.