Åpen interesse

Hva er åpen interesse?

Åpen rente er det totale antall utestående derivatkontrakter, for eksempel opsjoner eller futures som ikke er gjort opp for en eiendel. Den totale åpne interessen teller ikke, og utgjør hver kjøps- og salgskontrakt. I stedet gir åpen rente et mer nøyaktig bilde av aktivitetshandelsaktiviteten, og om pengene strømmer inn i futures- og opsjonsmarkedet øker eller synker.

01:42

Åpen interesse

Åpen interesse forklart

For å forstå åpen interesse, må vi først utforske hvordan opsjoner og futures kontrakter opprettes. Hvis det foreligger en opsjonskontrakt, må den ha hatt en kjøper. For hver kjøper må det være en selger siden du ikke kan kjøpe noe som ikke er tilgjengelig for salg.

Forholdet mellom kjøper og selger oppretter en kontrakt, og en enkelt kontrakt tilsvarer 100 aksjer av den underliggende eiendelen. Kontrakten anses som "åpen" til motparten lukker den. Å legge opp de åpne kontraktene, der det er en kjøper og selger for hver, resulterer i åpen interesse.

Hvis en kjøper og selger kommer sammen og innleder en ny stilling i en kontrakt, vil den åpne interessen øke med en kontrakt. Hvis en kjøper og selger begge går ut av en avtaleposisjon i en handel, reduseres åpen interesse med en kontrakt. Imidlertid, hvis en kjøper eller selger gir fra seg sin nåværende stilling til en ny kjøper eller selger, forblir åpen interesse uendret.

Viktige takeaways

• Åpen rente er det totale antallet utestående derivatkontrakter, for eksempel opsjoner eller futures som ikke er gjort opp.
• Åpen rente tilsvarer det totale antallet kjøpte eller solgte kontrakter, ikke summen av begge lagt sammen.
• Åpen interesse er ofte forbundet med futures og opsjonsmarkedene.
• Å øke åpen rente representerer nye eller ytterligere penger som kommer ut i markedet, mens synkende åpen rente indikerer at penger flyter ut av markedet.

Endringer til åpen interesse

Det er viktig å merke seg at åpen rente tilsvarer det totale antallet kontrakter, ikke summen av hver transaksjon for hver kjøper og selger. Med andre ord, åpen interesse er summen av alle kjøp eller alle selger, ikke begge deler.

Det åpne rentenummeret endres bare når en ny kjøper og selger kommer inn i markedet, oppretter en ny kontrakt, eller når en kjøper og selger møtes - og lukker dermed begge stillingene. For eksempel, hvis en næringsdrivende har ti kontrakter kort (salg) og en annen har ti kontrakter lang (kjøp), og disse handelsmenn kjøper og selger ti kontrakter til hverandre, er disse kontraktene nå stengt og vil bli trukket fra åpen rente.

Åpen interesse er ofte forbundet med futures- og opsjonsmarkedene, der antall eksisterende kontrakter endres fra dag til dag. Disse markedene skiller seg fra aksjemarkedet, der de utestående aksjene i et selskaps aksje forblir konstant når en aksjeutstedelse er fullført.

En vanlig misforståelse av åpen interesse ligger i dets påståtte prediktive evne. Den kan ikke forutsi prisaksjon. Høy eller lav åpen rente gjenspeiler investorinteresse, men det betyr ikke at deres synspunkter er riktige eller at deres posisjoner vil være lønnsomme.

Åpen rente vs. handelsvolum

Noen ganger forveksles åpen interesse med handelsvolum, men de to begrepene refererer til forskjellige tiltak. På en dag der en næringsdrivende som allerede har 10 opsjonskontrakter selger de 10 kontraktene til en ny næringsdrivende som kommer inn i markedet, skaper ikke overføring av kontrakter noen endring i tallet for åpen rente for det aktuelle alternativet.

Ingen nye opsjonskontrakter er lagt til markedet fordi en næringsdrivende overfører sin stilling til en annen. Imidlertid øker salget av de 10 opsjonskontraktene av en eksisterende opsjonsinnehaver til en opsjonskjøper dagens volum på tallet med 10 kontrakter.

Viktigheten av åpen interesse

Åpen interesse er et mål på markedsaktivitet. Liten eller ingen åpen interesse betyr at det ikke er noen åpningsposisjoner, eller at nesten alle stillingene er lukket. Høy åpen interesse betyr at det fortsatt er mange kontrakter, noe som betyr at markedsaktørene vil følge med på det markedet.

Åpen rente er et mål på strømmen av penger til et futures- eller opsjonsmarked. Å øke åpen rente representerer nye eller ytterligere penger som kommer ut i markedet, mens synkende åpen rente indikerer at penger flyter ut av markedet.

Åpen interesse og trendstyrke

Åpen interesse brukes også som en indikator på trendstyrke. Siden stigende åpen rente representerer ytterligere penger og renter som kommer inn i et marked, tolkes det generelt som en indikasjon på at den eksisterende markedstrenden får fart eller sannsynligvis vil fortsette.

For eksempel, hvis trenden stiger for prisen på den underliggende eiendelen, som en aksje, vil økende åpen rente ha en tendens til å favorisere en videreføring av den trenden. Det samme konseptet gjelder nedstrender. Når aksjekursen synker, og åpen interesse øker, støtter åpen interesse ytterligere kursfall.

Mange tekniske analytikere mener at kunnskap om åpen interesse kan gi nyttig informasjon om markedet. For eksempel, hvis det er en retardasjon i åpen interesse etter et vedvarende trekk - enten opp eller ned - i pris, kan det være at det forhåndsviser en slutt på trenden.

Ekte verdenseksempel på åpen interesse

Nedenfor er en tabell over handelsaktivitet i opsjonsmarkedet for handelsmenn, A, B, C, D og E. Åpen rente beregnes etter handelsaktiviteten for hver dag.

• 1. januar: Åpen rente øker med en siden bare en kontrakt er opprettet som består av et kjøp og salg.
• 2. januar: Fem nye opsjonskontrakter opprettes, så åpen rente øker til seks.
• 3. januar: Åpen interesse avtar med ett fordi handelsmenn A og D selger en kontrakt for å avslutte sine stillinger. Som nevnt tidligere, er åpen interesse ikke summen av både kjøp og salg.
• 4. januar: Åpen interesse er fortsatt på fem siden det ikke er opprettet nye kontrakter. Investor E kjøpte fem eksisterende kontrakter fra C.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Gjennomsnittlig daglig handelsvolum - ADTV Definisjon Gjennomsnittlig daglig handelsvolum (ADTV) er det gjennomsnittlige antall aksjer som skifter hånden i en aksje. Gjennomsnittet kan beregnes over et hvilket som helst antall dager, og er nyttig for å bestemme hvilke aksjer som er egnet for hvilke investorer / handelsmenn. mer Hvordan firedobling av hekser påvirker markedene Firedobler heksing refererer til en dato som innebærer samtidig utløp av aksjeindeks futures, aksjeindeksopsjoner, aksjeopsjoner og enkeltaksjes futures. mer Definisjon og bruk av kort rente Kort rente, en indikator på markedssentiment, er antall aksjer som investorer har solgt kort, men som ennå ikke har dekket. Det brukes til å bestemme om investorene blir mer bearish eller bullish, og blir noen ganger brukt som en motsatsindikator. mer Handelsvolum Definisjon Handelsvolum er den totale mengden aksjer eller kontrakter som omsettes for en spesifisert sikkerhet. mer Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer derivat - Slik fungerer den ultimate hekkespill Et derivat er en verdipapirisert kontrakt mellom to eller flere parter hvis verdi er avhengig av eller avledet fra en eller flere underliggende eiendeler. Prisen bestemmes av svingninger i den eiendelen, som kan være aksjer, obligasjoner, valutaer, råvarer eller markedsindekser. mer Partnerkoblinger