Alternativ investering
En alternativ investering er en finansiell eiendel som ikke faller inn i en av de konvensjonelle investeringskategoriene. Konvensjonelle kategorier inkluderer aksjer, obligasjoner og kontanter. De fleste alternative investeringseiendommer holdes av institusjonelle investorer eller akkrediterte individer med høy nettoverdi på grunn av deres komplekse natur, manglende regulering og grad av risiko.
Alternative investeringer inkluderer private equity eller venture capital, hedgefond, managed futures, kunst og antikviteter, råvarer og derivater. Eiendom klassifiseres ofte også som en alternativ investering.
01:36Alternative investeringer
Grunnleggende om en alternativ investering
Mange alternative investeringer har høye minimumsinvesteringer og gebyrstrukturer, spesielt sammenlignet med verdipapirfond og børshandlede fond (ETF). Disse investeringene har også mindre mulighet til å publisere verifiserbare resultatdata og annonsere for potensielle investorer. Selv om alternative eiendeler kan ha høye begynnelsesminimum og forhåndsinvesteringer, er transaksjonskostnader vanligvis lavere enn for konvensjonelle eiendeler på grunn av lavere omsetningsnivå.
De fleste alternative eiendeler er ganske illikvide, spesielt sammenlignet med deres konvensjonelle kolleger. For eksempel vil investorer sannsynligvis ha det betydelig vanskeligere å selge en 80 år gammel flaske vin sammenlignet med 1 000 aksjer i Apple Inc., på grunn av et begrenset antall kjøpere. Investorer kan ha vanskeligheter med å verdsette alternative investeringer, siden eiendelene og transaksjoner som involverer dem ofte er sjeldne. For eksempel kan en selger av en gullmynt fra 2033 Saint-Gaudens Double Eagle $ 20 ha vanskeligheter med å bestemme verdien, siden det bare er 13 kjent å eksistere fra og med 2018.
Viktige takeaways
- En alternativ investering er en finansiell eiendel som ikke faller inn i en av de konvensjonelle aksje- / inntekts- / kontantkategoriene.
- Private equity eller venture capital, hedgefond, eiendom, råvarer og varige driftsmidler er alle eksempler på alternative investeringer.
- De fleste alternative investeringer er uregulert av SEC.
- Alternative investeringer har en tendens til å være noe illikvide.
- Selv om det tradisjonelt er for institusjonelle investorer og akkrediterte investorer, har alternative investeringer blitt mulig for detaljinvestorer via alt-fond, ETF-er og aksjefond som bygger porteføljer av alternative eiendeler.
Regulering av alternative investeringer
Selv når de ikke involverer unike ting som mynter eller kunst, er alternative investeringer utsatt for investeringssvindel og svindel på grunn av deres uregulerte karakter.
Alternative investeringer er ofte underlagt en mindre tydelig juridisk struktur enn konvensjonelle investeringer. De faller under anvendelsesområdet til Dodd-Frank Wall Street reform- og forbrukerbeskyttelsesloven, og deres praksis er underlagt undersøkelse av Securities and Exchange Commission (SEC). Imidlertid trenger de vanligvis ikke å registrere seg hos SEC. Som sådan blir de ikke overvåket eller regulert av SEC eller Financial Services Regulatory Commission, som er verdipapirfond og ETF-er.
Så det er viktig at investorer gjennomfører omfattende aktsomhet når de vurderer alternative investeringer. Ofte er det bare de som anses som akkrediterte investorer som har tilgang til alternative investeringstilbud. Akkrediterte investorer er de med en nettoverdi som overstiger 1 million dollar - ikke medregnet sin bolig - eller med en personlig inntekt på minst 200 000 dollar.
Strategi for alternative investeringer
Alternative investeringer har vanligvis en lav korrelasjon med de for standard aktivaklasser. Denne lave korrelasjonen betyr at de ofte beveger seg mot - eller motsatt - til aksje- og obligasjonsmarkedene. Denne funksjonen gjør dem til et egnet verktøy for diversifisering av porteføljer. Investeringer i harde eiendeler, som gull, olje og fast eiendom, gir også en effektiv sikring mot inflasjon, noe som skader kjøpekraften til papirpenger.
På grunn av dette fordeler mange store institusjonelle fond som pensjonsfond og private tilskudd ofte en liten del av porteføljene - vanligvis mindre enn 10% - til alternative investeringer som hedgefond.
Den ikke-akkrediterte detaljinvestoren har også tilgang til alternative investeringer. Alternative verdipapirfond og børshandlede fond - også altafond eller likvide alter - er nå tilgjengelige. Disse alt-midlene gir god mulighet til å investere i alternative aktivakategorier, som tidligere var vanskelige og kostbare for den gjennomsnittlige personen å få tilgang til. Fordi de omsettes for offentlig handel, er alt-midler SEC-registrert og -regulert, spesifikt av Investment Company Act fra 1940.
Pros
Motvekt til konvensjonelle eiendeler
Porteføljediversifisering
Inflasjonssikring
Høye belønninger
Ulemper
Vanskelig å verdsette
illikvide
uregulert
Høy risiko
Ekte verdenseksempel på alternative investeringer
Bare å bli regulert betyr ikke at alt-fond er trygge investeringer. SEC bemerker:
Mange alternative aksjefond har begrenset resultathistorie. For eksempel ble mange lansert etter 2008, så det er ikke kjent hvordan de ville prestere i et nedmarked.
Selv om den diversifiserte porteføljen naturlig nok demper trusselen om tap, er et alt-fond fortsatt underlagt den iboende risikoen for underliggende eiendeler. Faktisk har merittlisten til ETF-er som spesialiserer seg i alternative eiendeler blitt blandet.
Fra mars 2019 hadde SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF for eksempel en årlig avkastning på 6 år på 6, 32%. I motsetning til dette hadde SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF negative 14, 7% for samme periode.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.