AMDs lager er på grensen til et sammenbrudd

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) har hatt en kraftig nedgang siden toppingen i slutten av januar og falt med omtrent 19% til omtrent $ 11.10. Men aksjer kan settes til å falle enda lenger, ettersom aksjen nærmer seg et kritisk teknisk støttenivå på $ 11, 20, mens opsjonshandlerne fortsetter å bunne på spill om at aksjer vil fortsette å avta.

En Investopedia-artikkel 5. mars bemerket en stor bølge i bearish optionsatsing, og siden den gang har aksjene i AMD falt med omtrent 6%. Men til tross for de nylige nedgangene i aksjen, har antall åpne plasser ikke sett et vesentlig fall. Legg til at aksjen for øyeblikket er den fjerde dyreste aksjen av de 25 beste eierandelene i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), bak bare Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) og Maxim Integrated Products (MXIM), det gir handelsmennene god grunn til bearish. (For mer, se også: AMD kan falle 17% som Bearish Option Volume Soars .)

Teknisk sammenbrudd

Diagrammet viser hvordan aksjen for øyeblikket hviler på et relativt betydelig teknisk støttenivå rundt 11, 20 dollar. Skulle aksjer på aksjen meningsfullt falle under denne støtten, kan det utløse en bølge av salg til omtrent $ 10, 70, en nedgang på omtrent 4%. Men gitt en relativ styrkeindeks (RSI) som fortsatt ligger i nærheten av 40, vil en ytterligere nedgang være nødvendig for å bringe aksjen til oversolgte forhold. Dette betyr at aksjene vil prøve på nytt på slutten av desember rundt 9, 80 dollar, et fall på rundt 12% fra dagens kurs.

Opsjonsmarked

Opsjonene som er satt for utløp 20. april til $ 11 strike-prisen har nesten 247 000 åpne salgskontrakter, mot bare 28 600 samtalekontrakter. Til $ 0, 53 per kontrakt representerer det en anslått verdi på rundt $ 13 millioner, et betydelig spill. Men til tross for at prisen på aksjen synker med omtrent 6%, har den åpne interessen for disse kontraktene ikke gått ned, faktisk har den steget, og det kan bety at handelsmenn ser etter ytterligere fall.

(Trade Alert)

Dyrt lager

For å gjøre saker som kanskje er mer utfordrende for aksjen, er at det er den fjerde dyreste aksjen i konsernets handel på en ettårs fremtidig multiplum på 21 ganger 2019-prognosen på $ 0, 52 per aksje. Konsernet handler for tiden med et gjennomsnitt på 16 ganger ett års fremtidsinntjening, med en median på bare 14, 5. Å gjøre ting utfordrende er at selskapet forventes å øke inntektene med 42% i 2019, på omsetningsvekst på bare 8%. Det legger mye press på selskapet for å kontrollere marginer og utgifter. (For mer, se også: AMD: The Long-Term View .)

AMD PE Ratio (Forward 1y) data fra YCharts

Foreløpig fortsetter innsatsene med at AMDs aksje sannsynligvis ikke er ferdig med å falle på kort sikt.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.