arbitrage
Arbitrage er samtidig kjøp og salg av en eiendel for å tjene på en ubalanse i prisen. Det er en handel som tjener ved å utnytte prisforskjellene på identiske eller lignende finansielle instrumenter på forskjellige markeder eller i forskjellige former. Arbitrage eksisterer som et resultat av markedseffektivitet og ville derfor ikke eksistert hvis alle markeder var perfekt effektive.
Å bryte ned Arbitrage
Arbitrage oppstår når en verdipapir blir kjøpt i ett marked og samtidig solgt i et annet marked til en høyere pris, og dermed ansett som risikofri fortjeneste for den næringsdrivende. Arbitrage gir en mekanisme for å sikre at prisene ikke avviker vesentlig fra virkelig verdi over lengre tid. Med teknologiske fremskritt har det blitt ekstremt vanskelig å tjene på prisfeil i markedet. Mange handelsmenn har datastyrte handelssystemer satt til å overvåke svingninger i lignende finansielle instrumenter. Eventuelle ineffektive prisoppsett blir vanligvis utøvd raskt, og muligheten blir ofte eliminert i løpet av sekunder. Arbitrage er en nødvendig styrke på finansmarkedet.
Hvis du vil forstå mer om dette konseptet og forskjellige typer arbitrage, kan du lese Trading the Odds With Arbitrage.
Et enkelt Arbitrage-eksempel
Som et enkelt eksempel på arbitrage, bør du vurdere følgende. Aksjen til selskap X handler til 20 dollar på New York Stock Exchange (NYSE), mens det i samme øyeblikk handles for 20, 05 dollar på London Stock Exchange (LSE). En næringsdrivende kan kjøpe aksjen på NYSE og umiddelbart selge de samme aksjene på LSE, og tjene et overskudd på 5 øre per aksje. Den næringsdrivende kunne fortsette å utnytte denne arbitrage til spesialistene på NYSE er tom for lagerbeholdning av Company X's lager, eller til spesialistene på NYSE eller LSE justerer prisene sine for å utslette muligheten.
Et komplisert Arbitrage-eksempel
Selv om dette ikke er den mest kompliserte arbitrage-strategien i bruk, er dette eksemplet på trekantet arbitrage mer komplisert enn eksemplet ovenfor. I trekantet arbitrage konverterer en næringsdrivende en valuta til en annen i en bank, konverterer den andre valutaen til en annen i en andre bank, og konverterer til slutt den tredje valutaen til den opprinnelige i en tredje bank. Den samme banken ville ha informasjonseffektivitet for å sikre at alle valutakursene ble justert, og krever bruk av forskjellige finansinstitusjoner for denne strategien.
Anta for eksempel at du begynner med to millioner dollar. Du ser at ved tre forskjellige institusjoner er følgende valutakurser umiddelbart tilgjengelige:
- Institusjon 1: Euro / USD = 0, 894
- Institusjon 2: Euro / britisk pund = 1.276
- Institusjon 3: USD / britisk pund = 1.432
Først vil du konvertere de to millionene dollar til euro til kursen 0, 894, og gi deg 1.788.000 euro. Deretter vil du ta de 1.788.000 euro og konvertere dem til pund til 1.276-kursen, og gi deg 1.401.254 pund. Deretter tar du pundene og konverterer dem tilbake til amerikanske dollar til kursen 1.432, og gir deg $ 2.006.596. Den totale risikofri arbitrage-fortjenesten din ville være $ 6, 596.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.