Grunnleggende om finansiering av en virksomhet

Med mindre virksomheten din har balansen til Apple, vil du til slutt trenge tilgang til kapital gjennom finansiering. Selv mange store selskaper har faktisk rutinemessig be om kapitalinfusjoner for å oppfylle kortsiktige forpliktelser. For små bedrifter er det viktig å finne riktig finansieringsmodell. Ta penger fra feil kilde, så kan du miste deler av selskapet ditt eller finne deg i å være tilbakebetalt i tilbakebetalingskrav som svekker veksten i mange år fremover.

Hva er gjeldsfinansiering?

Gjeldsfinansiering for bedriften din er noe du sannsynligvis forstår bedre enn du tror. Har du pantelån eller billån? Begge disse er former for gjeldsfinansiering. For bedriften din fungerer den på samme måte. Gjeldsfinansiering kommer fra en bank eller annen utlånsinstitusjon. Selv om det er mulig for private investorer å tilby det til deg, er dette ikke normen.

Slik fungerer det. Når du bestemmer deg for at du trenger et lån, drar du til banken og fullfører en søknad. Hvis virksomheten er i de tidligste stadiene av utvikling, vil banken sjekke din personlige kreditt.

For virksomheter som har en mer komplisert bedriftsstruktur, eller har eksistert i en lengre periode, vil bankene sjekke andre kilder. En av de viktigste er Dun & Bradstreet (D&B) -filen. D&B er det mest kjente selskapet for å sammenstille en kreditthistorie for virksomheter. Sammen med virksomhetens kreditthistorie, vil banken ønske å undersøke bøkene dine og sannsynligvis fullføre annen due diligence.

Før du søker, må du sørge for at alle virksomhetsregistrene er fullstendige og organiserte. Hvis banken godkjenner låneforespørselen din, vil den sette opp betalingsbetingelser, inkludert renter.

Hvis prosessen høres ut som prosessen du har gått gjennom flere ganger for å motta et banklån, har du rett.

Fordeler med gjeldsfinansiering

Det er flere fordeler med å finansiere virksomheten din gjennom gjeld.

• Utlånsinstitusjonen har ingen kontroll over hvordan du driver selskapet ditt, og det har ikke noe eierskap.
• Når du betaler tilbake lånet, slutter forholdet ditt til långiveren. Det er spesielt viktig ettersom bedriften din blir mer verdifull.
• Renten du betaler på gjeldsfinansiering er fradragsberettiget som en virksomhetskostnad.
• Den månedlige betalingen, så vel som fordelingen av betalingene, er en kjent utgift som kan inkluderes nøyaktig i dine prognosemodeller.

Ulemper ved gjeldsfinansiering

Imidlertid kommer gjeldsfinansiering for bedriften din med noen ulemper.

• Å legge til en gjeldsbetaling til de månedlige utgiftene forutsetter at du alltid vil ha kapitalinnstrømningen for å dekke alle forretningsutgifter, inkludert gjeldsutbetalingen. For små eller småbedrifter som ofte er langt fra sikre.
• Utlån til småbedrifter kan reduseres betydelig i nedgangstider. I tøffere tider for økonomien er det vanskeligere å motta gjeldsfinansiering med mindre du er overveldende kvalifisert.

Den amerikanske Small Business Administration samarbeider med visse banker for å tilby små virksomhetslån. En del av lånet er garantert av kreditt og full tro fra regjeringen i USA. Disse lånene er designet for å redusere risikoen for utlånsinstitusjoner, og lar bedriftseiere, som ellers ikke er kvalifiserte, få gjeldsfinansiering. Du kan finne mer informasjon om disse og andre SBA-lån på SBAs nettsted.

Hva er kapitalfinansiering?

Hvis du noen gang har sett ABCs hitserie "Shark Tank", kan du ha en generell ide om hvordan egenkapitalfinansiering fungerer. Aksjefinansiering kommer fra investorer, ofte kalt risikokapitalister eller engleinvestorer. En risikokapitalist er ofte et firma, snarere enn et individ.

Selskapet har partnere, team av advokater, regnskapsførere og investeringsrådgivere som utfører aktsomhet for eventuelle investeringer. Venturekapitalfirmaer handler ofte med store investeringer ($ 3 millioner eller mer), og prosessen går derfor sakte og avtalen er ofte sammensatt.

Engelen investorer, derimot, er vanligvis velstående individer som ønsker å investere et mindre beløp i et enkelt produkt i stedet for å bygge en virksomhet. De er perfekte for noen som programvareutvikleren som trenger en kapitalinfusjon for å finansiere utviklingen av sitt produkt. Engleinvestorer beveger seg raskt og vil ha enkle vilkår.

Fordeler med egenkapitalfinansiering

Å finansiere virksomheten din gjennom investorer har flere fordeler, inkludert følgende:

• Den største fordelen er at du ikke trenger å betale tilbake pengene. Hvis virksomheten går inn i konkurs, er investoren eller investorene ikke kreditorer. De er deleiere i selskapet ditt, og på grunn av dette går pengene deres tapt sammen med selskapet ditt.
• Du trenger ikke å betale månedlig, så det er ofte mer likvide kontanter for driftsutgiftene.
• Investorer forstår at det tar tid å bygge en virksomhet. Du vil få pengene du trenger uten presset om å måtte se produktet eller bedriften din trives i løpet av kort tid.

Ulemper ved egenkapitalfinansiering

Tilsvarende er det en rekke ulemper som følger med egenkapitalfinansiering, inkludert følgende:

• Hvordan har du det med å ha en ny partner? Når du skaffer deg egenkapitalfinansiering, innebærer det å gi opp eierskapet til en del av selskapet ditt. Jo mindre og mer risikofylt investering, jo mer av en andel vil investoren ønske seg. Du må kanskje gi opp 50 prosent eller mer av selskapet ditt, og med mindre du senere bygger en avtale for å kjøpe investorens eierandel, vil den partneren ta 50 prosent av overskuddet ditt på ubestemt tid.
• Du må også konsultere investorene dine før du tar beslutninger. Firmaet ditt er ikke lenger bare ditt, og hvis investoren har mer enn 50 prosent av selskapet ditt, har du en sjef du må svare på.

Hva er Mezzanine Capital?

Sett deg selv i utlånerens stilling. Långiveren leter etter den beste verdien for pengene i forhold til minst mulig risiko. Problemet med gjeldsfinansiering er at utlåner ikke får del i suksessene til virksomheten. Alt det får er pengene sine tilbake med renter mens de tar på seg risikoen for mislighold. Den renten kommer ikke til å gi en imponerende avkastning etter investeringsstandarder. Det vil trolig tilby ensifrede avkastning.

Mezzanine kapital kombinerer ofte de beste funksjonene ved egenkapital og gjeldsfinansiering. Selv om det ikke er noen fast struktur for denne typen virksomhetsfinansiering, gir gjeldskapital ofte utlånsinstitusjonen rett til å konvertere lånet til en egenkapitalandel i selskapet hvis du ikke betaler tilbake lånet til rett tid eller i sin helhet.

Fordeler med Mezzanine Capital

Å velge å bruke mezzaninkapital har flere fordeler, inkludert følgende:

• Denne typen lån passer for et nytt selskap som allerede viser vekst. Bankene kvier seg for å låne ut til et selskap som ikke har økonomiske data. Forbes rapporterer at bank långivere ofte er ute etter minst tre års økonomiske data, men en nyere virksomhet har kanskje ikke så mye data å levere. Ved å legge til et alternativ for å ta en eierandel i selskapet, har banken mer et sikkerhetsnett, noe som gjør det lettere å få lånet.
• Mezzanine-kapital behandles som egenkapital i selskapets balanse. Å vise egenkapital fremfor en gjeldsplikt gjør at selskapet ser mer attraktivt ut for fremtidige långivere.
• Mezzanine kapital er ofte forsynt veldig raskt med liten due diligence.

Ulemper med Mezzanine Capital

Mezzanine kapital har også sin del av ulemper, inkludert følgende:

• Kupongen eller renten er ofte høyere siden långiveren ser på selskapet som høy risiko. Mezzaninekapital gitt til en virksomhet som allerede har gjelds- eller egenkapitalforpliktelser, er ofte underordnet disse forpliktelsene, noe som øker risikoen for at utlåner ikke blir tilbakebetalt. På grunn av den høye risikoen, vil utlåner kunne se en avkastning på 20 til 30 prosent.
• I likhet med egenkapital er risikoen for å miste en betydelig del av selskapet veldig reell.

Vær oppmerksom på at mezzanin-kapital ikke er like standard som gjeld eller egenkapitalfinansiering. Avtalen, i tillegg til risiko / belønningsprofil, vil være spesifikk for hvert parti.

Finansiering utenfor balansen

Tenk på din personlige økonomi et øyeblikk. Hva om du søkte om et nytt boliglån og du oppdager en måte å opprette en juridisk enhet som tar av studielån, kredittkort og bilgjeld av kredittrapporten? Bedrifter kan gjøre det.

Finansiering utenfor balansen er ikke et lån. Det er først og fremst en måte å holde store innkjøp (gjeld) utenfor selskapets balanse, slik at selskapet ser sterkere ut og mindre gjeldsbelastet. For eksempel, hvis selskapet trengte et dyrt utstyr, kunne det lease det i stedet for å kjøpe det eller opprette en spesiell enhet (SPE) - en av de "alternative familiene" som ville holde kjøpet i balansen. Sponsorfirmaet overkapitaliserer ofte SPE for å få det til å se attraktivt ut, dersom SPE trenger et lån for å betjene gjelden.

Finansiering utenfor balansen er strengt regulert, og GAAP-regnskapsregler styrer bruken. Denne typen finansiering er ikke passende for de fleste virksomheter, men kan bli et alternativ for små bedrifter som vokser til mye større bedriftsstrukturer.

Finansiering fra familie og venner

Hvis finansieringsbehovet ditt er relativt lite, kan det være lurt å først arbeide med mindre formelle finansieringsmidler. Familie og venner som tror på virksomheten din, kan tilby enkle og fordelaktige tilbakebetalingsbetingelser i bytte mot å sette opp en utlånsmodell som ligner på noen av de mer formelle modellene.

For eksempel kan du tilby dem aksjer i selskapet ditt eller betale dem tilbake akkurat som du ville gjort med en gjeldsfinansieringsavtale, der du betaler regelmessig med renter.

Bunnlinjen

Når du kan unngå finansiering fra en formell kilde som vanligvis vil være mer fordelaktig for bedriften din. Hvis du ikke har familie eller venner med midler til å hjelpe, er gjeldsfinansiering sannsynligvis den enkleste kilden til midler for små bedrifter. Når bedriften vokser eller når senere stadier av produktutvikling, kan egenkapitalfinansiering eller mezzaninkapital bli alternativer. Når det gjelder finansiering og hvordan det vil påvirke virksomheten din, er mindre mer.