Slått IBM er berettiget for større gevinster

Langvarige ugunstige Dow-aksjer International Business Machines Corp. (IBM) har fanget fart de siste månedene og steg mer enn 9% siden midten av året, noen få prosentpoeng foran det bredere markedet. Selv om det fremdeles er mye å mislike med IBM, hvis skrumpende inntekter de siste årene har noen analytikere som ber om ytterligere fall, spår noen analytikere en snuoperasjon i inntektene da selskapet fokuserer på forretningsmessige segmenter med høyere margin, inkludert nettsky-databehandling, analyse og sikkerhet . Med tanke på at aksjen for øyeblikket er undervurdert, oppgraderte UBS-analytikeren John Roy aksjen til en kjøpsklassifisering og løftet sitt kursmål til $ 180, noe som innebærer en oppside på 20%, ifølge Barron's.

Bullish Prognose for IBM

Kilde: CNN Money, fra og med torsdag 4. oktober 2018

Hvorfor det betyr noe for investorene

Basert utelukkende på selskapets fremtidige inntekter og utbytte i forhold til kursen på aksjene, er det ingen tvil om at aksjen ser undervurdert. Til en terminpris / inntjeningsgrad (P / E-ratio) på 10, 75 handler IBM for tiden godt under S&P 500s terminsmultipel 18.09 og Dow Industris terminsmultipel 17.11. I mellomtiden er den etterfølgende årlige utbytte på 3, 96% sammenlignet med 1, 98% for S&P 500 og 2, 25% for Dow Industrial. IBM handler med en årlig avkastning på 4, 14%. (For å lese mer, se: IBMs lager kan stige 7% på kort sikt. )

IBM leder S&P 500

Kilde: Yahoo! Økonomi per torsdag 4. oktober 2018

Selv om inntektsnedgangen de siste årene kan se ut til å garantere de nåværende negative utsiktene for IBM, viser en nærmere titt at fallet i inntektene på 28 milliarder dollar de siste seks årene i stor grad skyldes valutasvingninger og avhendelser, i motsetning til bare sekulære fall i selskapets virksomhet. Ekskludert disse faktorene utgjør inntektsnedgangen ca. 1% i året, sammensatt. Inntektene forventes å vokse med 1, 5% i år, og Roy spår at IBM vil vise til vedvarende omsetningsvekst, om enn ikke noe spektakulært, gjennom 2022.

Mye av styrken i omsetningsvekst vil komme fra IBMs sky-tilstedeværelse. Til tross for større konkurrenter som Amazon.com og Microsoft, er IBMs skyvirksomhet stor nok til å støtte sine analytiske virksomheter, inkludert maskinlæring. (For å lese mer, se: UBS: Kjøp IBM på muligheter for vekst i skyen. )

Ser fremover

Roys kontrarperspektiv avhenger av IBMs evne til å konkurrere i skybransjen, samt styrke omsetningsveksten. Siden IBM har vært en skuffelse for investorene i årevis, kan det ta noen få kvartaler med positiv vekst for å overbevise investorene om at den virkelig har snudd ting. Hvis det skjer, kan den for tiden undervurderte aksjen være et godt kjøp med potensial for langsiktige gevinster.