behavioristiske
Hva er en BehavioristEn behaviorist er en tilhenger av teorien om atferdsøkonomi, som holder at investorer verken oppfører seg på en rasjonell måte eller i deres beste interesse. Investeringsvedtak, som all menneskelig aktivitet, er gjenstand for en komplisert blanding av følelser, miljø og skjevhet. Unnlatelse av å følge ren grunn fører til ineffektivitet i markedet og gevinstmuligheter for informerte investorer. Atferdsøkonomi står i opposisjon til den tradisjonelle rasjonelle valgmodellen og den effektive markedshypotesen, som begge antar perfekt rasjonell investoratferd basert på tilgjengelig informasjon.
BREAKING NED Behaviorist
Den behavioristiske teorien om investering investerer elementer i psykologien for å forklare markedets ufullkommenheter som den effektive markedshypotesen (EMH) ikke klarer å løse. Behavioristen ser ineffektivitet som pigger i volatilitet, uberegnelige prisbevegelser og superstjernerhandlere som konsekvent slår markedet som bevis på at EMHs formodning om perfekt rasjonelle markeder ikke forklarer den virkelige investoratferd.
Behovisme begynner med forestillingen om at investorer er mennesker og derfor verken er perfekte eller identiske. Vi er hver unike i våre kognitive evner og bakgrunner. Atferdsmessige uoverensstemmelser fra individ til individ kan delvis forklares med fysiologien til den menneskelige hjernen. Forskning har vist at hjernen består av seksjoner med tydelige og ofte konkurrerende prioriteringer. Enhver menneskelig beslutningsprosess som valg av en optimal investering innebærer en løsning av disse konkurrerende prioriteringene. Mot dette formål engasjerer hjernen seg i psykologiske tics som behaviorists har identifisert som skjevheter.
Biases som Fundament of Behaviorism
Uttalelser blir ofte sitert av behaviorister for å forklare tilbakevendende feil i menneskets dom. Vanlige ufullkommenheter i beslutningsprosessen vår inkluderer:
- Binds etterpåklokskap, troen på at tidligere hendelser var forutsigbare, og dette bør informere om fremtidig beslutningstaking .
- Gambler's fallacy, som refererer til sannsynligheten for at resultatet av en myntflip på en eller annen måte er betinget av tidligere flips. Faktisk er hver myntvending en distinkt og ikke-relatert hendelse med 50 prosent sannsynlighet for hoder eller haler.
- Bekreftelsesskjevhet, eller tendensen til å tro at fremtidige eller nåværende resultater støtter ens eksisterende teori eller forklaring.
- Overtillit, den universelle troen på at vi er smartere enn vi egentlig er.
Dette er en liten prøvetaking av en lang liste med atferdsfordelinger som kan bidra til å forklare ineffektivitet i våre markeder. Som svar på disse ufullkommenhetene, anbefaler behaviorists porteføljeteori lag med investeringer tilpasset distinkte og veldefinerte mål i motsetning til EMH-tilnærmingen som støtter passivt forvaltede indeksfond.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.