Blanding av teknisk og grunnleggende analyse

Folk spør ofte om teknisk analyse kan brukes som en effektiv erstatning for grunnleggende analyse. Selv om det ikke er noe endelig svar på om teknisk analyse kan brukes som en hel substitusjon for grunnleggende analyse, er det liten tvil om at det å kombinere styrkene til begge strategiene kan hjelpe investorer til å bedre forstå markedene og måle retningen deres investeringer kan gå i retning. I denne artikkelen skal vi se på fordeler og ulemper ved teknisk analyse og faktorene som investorer bør vurdere når de integrerer begge strategiene i ett markedsutsikter.

Det beste fra begge verdenene

Noen tekniske analysemetoder kombineres godt med grunnleggende analyser for å gi tilleggsinformasjon til investorene. Disse inkluderer:

1) Volumtrender: Når en analytiker eller en investor forsker på en aksje, er det godt å vite hva andre investorer synes om det. Tross alt kan de ha litt ekstra innsikt i selskapet, eller de kan skape en trend.

En av de mest populære metodene for måling av markedssentiment er å se på det nylig omsatte volumet. Store pigger antyder at aksjen har fått mye oppmerksomhet fra handelssamfunnet og at aksjene er under enten akkumulering eller distribusjon.

Volumindikatorer er populære verktøy blant handelsmenn fordi de kan hjelpe deg med å bekrefte om andre investorer er enige i ditt perspektiv på en sikkerhet. Næringsdrivende ser generelt på at volumet vil øke når en identifisert trend får fart. En plutselig volumnedgang kan antyde at handelsmenn mister interessen og at en reversering kan være på vei. (Se også: Måling av markedets psykologiske tilstand .)

Kartlegging i løpet av dagen vokser i popularitet fordi det gjør det mulig for handelsmenn å se etter pigger i volum, som ofte samsvarer med blokkfag og kan være ekstremt nyttige i å dechifisere nøyaktig når store institusjoner handler. (Se også: Volumoscillator bekrefter prisbevegelser og fordeler og ulemper ved institusjonelt eierskap .)

2) Spore kortsiktige bevegelser: Mens mange grunnleggende investorer har en tendens til å fokusere på lang sikt, er oddsen at de fortsatt ønsker å oppnå en gunstig innkjøpspris og / eller en gunstig salgspris ved avvikling av en stilling. Teknisk analyse kan også være nyttig i disse situasjonene.

Mer spesifikt, når en aksje slår gjennom sitt 15- eller 21-dagers glidende gjennomsnitt (enten til oppsiden eller ulempen), fortsetter den vanligvis langs denne trenden i en kort periode. Det er med andre ord i stor grad en indikator på hva du kan forvente i løpet av det kommende semesteret. Forresten, 50- og 200-dagers glidende gjennomsnitt blir ofte brukt av kartister og noen grunnleggende investorer for å bestemme langsiktige breakoutmønstre. (Se også: Flyttende gjennomsnitt .)

For de som ønsker å sette pris på en handel eller å styrke en gunstig inngangs- eller avgangspris i en gitt aksje, er disse typer diagrammer og analyser uvurderlige.

3) Sporingsreaksjoner over tid: Mange grunnleggende analytikere vil se på et diagram over en bestemt aksje, industri, indeks eller marked for å bestemme hvordan den enheten har prestert over tid når visse typer nyheter (for eksempel positiv inntekt eller økonomiske data) har vært løslatt.

Mønstre har en tendens til å gjenta seg selv, og investorene som ble lokket (eller satt av av) de aktuelle nyhetene pleier å reagere på lignende måte over tid.

Hvis du for eksempel tar en titt på diagrammer for forskjellige boligaksjer, vil du ofte se at de reagerer negativt når Federal Reserve velger å gi avkall på rentenedsettelse. Eller sjekk hvordan boligforbedringsbutikker har en tendens til å reagere når rapporter om nytt og eksisterende boligsalg går ned. Det reaktive trekket lavere er ganske konsistent hver gang.

Kort sagt, ved å analysere historiske trender, kan investorer parkere den mulige reaksjonen på en fremtidig hendelse. (Se også: Hvorfor endres aksjekursene etter nyhetsrapporter? )

Ulempen med å blande

Teknisk analyse kan også gi et unøyaktig eller ufullstendig perspektiv på en aksje fordi:

1) Det er historie: Selv om det er mulig å dechiffrere og forutse visse bevegelser basert på mønstre eller når en bestemt bestand krysser et stort glidende gjennomsnitt, kan ikke diagram vanligvis forutsi fremtidige positive eller negative grunnleggende data - i stedet er de sterkt fokusert på fortiden.

Imidlertid, hvis nyheter lekker ut om at et selskap er i ferd med å gi ut et godt kvartal (for eksempel), kan investorer kanskje kunne dra nytte av det, og denne gode nyheten vil fremgå av diagrammet. Et enkelt diagram kan ikke gi investoren avgjørende langsiktig grunnleggende informasjon som fremtidig retning av kontantstrøm eller inntjening per aksje.

2) Folkemengden er noen ganger feil: Som nevnt over, er det hyggelig å kjøpe inn en aksje som har oppsving. Det er imidlertid viktig å merke seg og forstå at mengden noen ganger tar feil. Det er med andre ord mulig at en aksje som akkumuleres masse denne uken kan være under tung distribusjon den neste. Motsatt kan aksjer som blir solgt kraftig denne uken være under akkumulering i ukene som kommer.

Et kjempefint eksempel på "mengden er feil" mentalitet kan bli funnet i den store mengden penger som gikk inn i teknologiaksjer ved årtusenskiftet. Faktisk strømmet pengene stadig inn i aksjer i selskaper som CMGI eller JDS Uniphase, samt en rekke andre høyteknologiske utgaver. Da bunnen falt ut, strømmet pengene inn i disse aksjene, og aksjemarkedene de handlet på, tørket nesten over natten. Diagrammene indikerte ikke at en så hard korreksjon kom. (Se også: The Madness of Crowds .)

3) Diagram Forvent ikke typisk eller konsekvent makrotendenser: Diagrammer er vanligvis ikke i stand til å forutsi makroøkonomiske trender nøyaktig. For eksempel er det nesten umulig å se på en stor aktør innen olje- og gassektoren og dechiffrere definitivt om OPEC har til hensikt å øke mengden olje den pumper, eller om en brann som nettopp startet ved et rederi i Venezuela vil påvirke nær -tidsforsyninger.

4) Det er subjektivitet: Når det gjelder å lese et diagram, kommer en viss grad av subjektivitet inn. Noen kan se et diagram og føle at en aksje baserer seg, mens en annen person kan se det og konkludere med at det fortsatt er mer ulemper å ha.

Så hvem har rett? Igjen er det ingen beregninger som kan gjøres for å løse argumentet, som det kan være tilfelle med grunnleggende analyser. Når det gjelder kartlegging, vil bare tiden vise hvilken vei markedene faktisk vil gå.

Bunnlinjen

Teknisk analyse kan være et verdifullt verktøy, men det er viktig å innse fordelene så vel som begrensningene før dykking. Det er ikke noe klart svar på om teknisk analyse skal brukes som erstatning for grunnleggende analyse, men mange er enige om at den har dens fordeler når de brukes som et kompliment til andre investeringsstrategier. (Se også: Grunnleggende om teknisk analyse .)