Obligasjons ETFs løp til $ 800B i forvaltningskapital

Renteinntekter blir generelt sett på som en viktig vekstgrense for børsnoterte fond (ETF-er) industrien, og dataene antyder at denne avhandlingen blir bevist med overbevisning. På verdensbasis toppet obligasjons ETF-er 800 milliarder dollar i samlede eiendeler under forvaltning for første gang forrige uke, ifølge data fra BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock er morselskapet til iShares, verdens største ETF-utsteder.

"Investorer navigerte usikre markeder ved å bruke obligasjons ETF for å implementere aktive porteføljevedtak - posisjonering for stigende renter og spredt volatilitet ved bruk av kort varighet, flytende rente og sikrede produkter, " sa BlackRock. (Se også: Obligasjons ETF: Et levedyktig alternativ .)

I fjor styrket Federal Reserve renten tre ganger, men obligasjonsinvestorer omfavnet bredt ETF. For eksempel tok iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) og iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), den største bedriftsobligasjons ETF, inn omtrent 21, 8 milliarder dollar i nye eiendeler på kombinert basis. AGG og LQD var henholdsvis syvende og åttende når det gjelder eiendeler som ble lagt til blant amerikanske børsnoterte ETF-er i fjor.

Sentralt for veksten av obligasjons ETF er økt rådgiverutdanning og fordriver myter. For eksempel kan det hende noen investorer vil tro at ETF-er i bedriftsobligasjoner er tungt tildelt de mest gjeldssikrede utstedere, men i virkeligheten er fond som LQD vanligvis sterkt tildelt store, velkjente, økonomisk forsvarlige selskaper.

"Faktisk er mange av selskapene som eies av renteindekser veldig godt kjent for aksjeinvestorer, " sa BlackRock. "For eksempel er ni av de ti beste utstedere i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) også i S&P 500, med bare Anheuser-Busch Inbev ikke inkludert fordi det ikke er en børsnotert aksjesikkerhet. Alle ti av de beste utstedere har mer enn 100 milliarder dollar i aksjemarkedsverdien. " (For mer, se: Topp 3 Investment ETF-er i investeringsgrad .)

En annen myt som ofte siteres, er at obligasjons ETF har høye omsetningsrater og transaksjonskostnader for å holde seg i tråd med den underliggende indeksen. Det er ikke tilfelle. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), den største søppel obligasjons ETF, hadde en omsetningsgrad på 13% for regnskapsåret som ble avsluttet 28. februar 2017, ifølge BlackRock. Til sammenligning var den "gjennomsnittlige årlige omsetningen blant aktivt styrte strategier i kategorien Morningstar US High Yield Bond Fund" 82%, "sa BlackRock.

Selv om Fed allerede har hevet rentene en gang i år, og med noen observatører på obligasjonsmarkedet som spår så mange som tre renteoppganger til og med 2018, omfavner investorer fremdeles obligasjons ETF, inkludert kortere varighet. IShares Short Treasury Bond ETF (SHV) har hatt tilstrømning fra år til dato på 5, 29 milliarder dollar, totalt overgått av bare to andre ETF-er. SHV har en effektiv varighet på bare 0, 37 år. (Se også: Tiden for obligasjoner med kort varighet er nå .)