Kjøp en spredning
Å kjøpe en spredning refererer til handlingen om å sette i gang en opsjonsstrategi som innebærer å kjøpe et bestemt alternativ og selge et lignende, rimeligere alternativ i en enkelt transaksjon. Opsjonsstrategier som involverer mer enn en kontrakt til forskjellige streikpriser, blir referert til som en spredning. Alternativspreader, som andre handelsinstrumenter, kan startes med enten en kjøp eller salgstransaksjon. En opsjonsfordeling som er kjøpt innebærer at den har en nettokostnad, og at å stenge denne opsjonsstrategien vil skje med en salgstransaksjon.
Viktige takeaways
- Alternativspreader kan kjøpes eller selges som en enkelt handel.
- Oppslag som åpnes med en kjøpsordre er vanligvis debetpålegg.
- Fordelen med å handle en debitspredningsstrategi er tett kontrollert risiko.
- Spread fungerer best i svært likvide markeder.
Forstå hvordan du kjøper en spredning
Opsjonsspredninger kommer i en rekke konstruksjoner, hver med en eller flere spesialiserte handelsstrategier bak seg. En spredning inkluderer to og noen ganger fire opsjonskontrakter. Alle varianter har en kjøps- og en salgsordre, og spredningen kan startes med enten. Når en spredning er kjøpt, bestilles alle de forskjellige kontraktene som utgjør spredningen samtidig. Forskjellen mellom kjøps- og etterspørselsprisene for hver kontrakt kombineres, og dette fører tidvis til forbedret priseffektivitet i likvide markeder.
Kjøpordrer innebærer vanligvis at den næringsdrivende betaler penger for å kjøpe oppslaget (også kjent som et debetpåslag) og håper å selge spredningen når spredningen er mer verdt enn det som opprinnelig ble betalt for det. Å kjøpe en spredning i denne sammenhengen er å åpne handelen.
Salgsordrer kan også brukes til å sette i gang en handel, og når dette skjer er dynamikken litt annerledes. Å sette i gang salgsordrer innebærer vanligvis at den næringsdrivende samler inn penger for å selge spredningen (også kjent som en kredittspreading) og håper å beholde noen eller alle pengene da spredningen mister verdi eller utløper verdiløs. Å kjøpe en spredning i denne sammenhengen er å stenge handelen før utløpet.
Styrken til en opsjonsspredning er å nøye begrense risikoen mens du bruker gearing for å tjene på prisendringene til det underliggende. Strategien fungerer best på svært likvide aksjer eller futures kontrakter.
Vanlige debetpålegg
Opsjonsspredninger der en kontrakt er kjøpt med en streik som er til pengene, og en annen kontrakt samtidig kjøpes to eller flere streik ut av pengene, er vanlig speditør for debetfordeling. Spredte handler som disse kalles vertikale oppslag, siden de eneste forskjellene mellom de kjøpte og solgte opsjonene er streikprisene. Navnet kommer fra valgskjermbildet, som viser alternativer vertikalt etter streikpriser. De to viktigste vertikale debetpåleggene er retningsbestemte: Oksespredning og bjørnepålegg.
Bull call spreads innebærer å kjøpe samtalealternativer til en spesifikk strykpris mens du også selger eller skriver samme antall samtaler på samme eiendel og utløpsdato, men til en høyere strykpris. En bull spredning brukes når en moderat prisvekst på den underliggende eiendelen forventes.
Bear-set-spreads innebærer kjøp av salgsopsjoner til en spesifikk strykpris mens du også selger eller skriver samme antall salgssteder på samme eiendel og samme utløpsdato, men til en lavere strykpris. En bjørnsatsspredning brukes når det forventes en moderat nedgang i prisen på den underliggende eiendelen.
Ytterligere typer debetpålegg som ofte omsettes er kalenderspredninger, sommerfuglpåslag, kondorspredning, ratio tilbakespredning og mange andre mindre kjente varianter. I hvert av disse tilfellene kjøper den næringsdrivende en i eller i nærheten av pengene-alternativet og selger et ytterligere alternativ for penger, som oppretter en netto debet på kontoen. Maksimal fortjeneste oppnås vanligvis hvis den underliggende eiendelen stenger ved streiken for det lengste alternativet uten penger.
Fordel med å kjøpe oppslag
Den største fordelen med lange spredninger er at nettorisikoen for handelen reduseres. Å selge de billigere alternativene bidrar til å oppveie kostnadene ved å kjøpe det dyrere alternativet. Derfor er nettoutgiften til kapital lavere enn å kjøpe et enkelt alternativ. Og det bærer langt mindre risiko enn å handle underliggende aksjer eller sikkerhet siden risikoen er begrenset til nettokostnaden for spredningen.
Hvis den næringsdrivende tror den underliggende aksjen eller sikkerheten vil bevege seg med et begrenset beløp mellom handelsdatoen og utløpsdatoen, kan en lang spredning være et ideelt spill. Imidlertid, hvis den underliggende aksjen eller sikkerheten beveger seg med et større beløp, gir den næringsdrivende muligheten til å kreve den ekstra fortjenesten. Det er avveiningen mellom risiko og potensiell belønning som er appellerende for mange handelsmenn.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.