Kan arbeidskapital være for høy?

Et selskaps arbeidskapitalandel kan være for høy i den forstand at en for høy andel generelt anses som en indikasjon på operativ ineffektivitet. Et høyt forhold kan bety at et selskap forlater en relativt stor mengde eiendeler ubrukte for å reinvestere tilgjengelig kapital for å vokse og utvide virksomheten.

Forstå arbeidskapital

Arbeidskapital er et viktig konsept i den grunnleggende analysen av et selskap. En undersøkelse av et selskaps arbeidskapitalposisjon gir en indikasjon på hvor økonomisk forsvarlig selskapet er og hvor effektivt det styres. Arbeidskapitalandelen anses som en sentral måling av likviditet og brukes ofte sammen med dagens forhold for å måle et selskaps evne til å håndtere alle sine kortsiktige forpliktelser.

Arbeidskapitalandelen beregnes ved å dele et selskaps omløpsmidler på kortsiktig gjeld. For denne beregningen er omløpsmidler eiendeler et selskap med rimelighet forventer å bli konvertert til kontanter innen ett år eller en konjunktur. Dette inkluderer elementer som varebeholdning, kundefordringer og kontanter eller kontantekvivalenter. Kortsiktig gjeld inkluderer leverandørgjeld, leieavtaler, inntektsskatt og utbetalt utbytte.

En undersøkelse av arbeidskapital tar hensyn til sentrale elementer i et virksomhets grunnleggende forretningsdrift, for eksempel varebeholdning, kundefordringer og kundefordringer. Hvor godt et selskap forvalter hvert av disse nøkkelelementene gjenspeiles til slutt i selskapets arbeidskapitalandel. Eksepsjonell effektiv eller ineffektiv håndtering av noen av disse grunnleggende forretningsdriftene påvirker tydelig et selskaps arbeidskapitalposisjon.

Vurdering av styring av arbeidskapital

En arbeidskapitalandel på 1, 0 indikerer at selskapets lett tilgjengelige finansielle eiendeler samsvarer nøyaktig med dagens kortsiktige forpliktelser. Mens et forhold på 1, 0 indikerer at et selskap skal være i stand til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser tilstrekkelig, foretrekker analytikere å se et forhold høyere enn 1, 0, noe som indikerer at selskapet har overflødig arbeidskapital til overs enn bare å kunne betale utgiftene. Overskytende arbeidskapital gir litt kontantpute mot uventede utgifter og kan reinvesteres i selskapets vekst. Et forhold under 1.0 er ugunstig, da det indikerer at selskapets omløpsmidler ikke er tilstrekkelige til å dekke sine forpliktelser på kort sikt.

Et arbeidskapitalforhold et sted mellom 1, 2 og 2, 0 anses ofte som en positiv indikasjon på tilstrekkelig likviditet og god generell økonomisk helse. Et forhold høyere enn 2, 0 kan imidlertid tolkes negativt. En altfor høy andel antyder at selskapet lar overflødige kontanter og andre eiendeler bare sitte ledige i stedet for aktivt å investere sin tilgjengelige kapital i å utvide selskapets virksomhet. Dette indikerer dårlig økonomisk styring og tapte forretningsmuligheter.