Kapitalutgifter - Definisjon av CapEx
Kapitalutgifter, ofte kjent som CapEx, er midler som brukes av et selskap til å skaffe, oppgradere og vedlikeholde fysiske eiendeler som eiendom, bygninger, et industrianlegg, teknologi eller utstyr.
CapEx brukes ofte til å gjennomføre nye prosjekter eller investeringer fra firmaet. Å gjøre investeringer på anleggsmidler kan omfatte alt fra å reparere et tak til å bygge, til å kjøpe et utstyr, til å bygge en helt ny fabrikk. Denne typen økonomiske utlegg er også laget av selskaper for å opprettholde eller øke omfanget av driften.
Sagt på en annen måte er CapEx alle typer utgifter som et selskap kapitaliserer, eller viser på balansen som en investering, snarere enn på resultatregnskapet som en utgift.
Formelen for CapEx Is
CapEx = ΔPP & E + Nåværende avskrivning hvor: CapEx = KapitalutgifterΔPP & E = Endring i eiendom, anlegg og utstyr \ begynne {justert} & \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ tekst {Nåværende avskrivning} \ \ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {CapEx} = \ text {Investeringer} \\ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ tekst {Endring i eiendom, anlegg og utstyr} \\ \ end {alignet} CapEx = ΔPP & E + Nåværende avskrivning hvor: CapEx = KapitalutgifterΔPP & E = Endring i eiendom, anlegg og utstyr
01:36Kapitalutgifter (CAPEX)
Hvordan beregne CapEx
Hvis du har tilgang til et selskaps kontantstrømoppgave, er ingen beregning nødvendig. Se etter selskapets investeringer i kontantstrømmen fra investering i selskapets kontantstrømoppstilling.
Du kan også beregne kapitalutgifter ved å bruke data fra selskapets resultatregnskap og balanse. I resultatregnskapet finner du mengden avskrivningskostnader som er bokført for inneværende periode. Finn balansen for den gjeldende periodens varige driftsmidler (PP&E) på balansen.
Finn selskapets PP & E-saldo før perioden, og ta forskjellen mellom de to for å finne endringen i selskapets PP & E-balanse. Legg til endringen i PP&E i avskrivningskostnaden for inneværende periode for å komme frem til selskapets CapEx-utgifter for nåværende periode.
Hva forteller CapEx-metrikken deg?
Kapitalutgifter skal ikke forveksles med driftsutgifter (OpEx). Driftsutgifter er kortere utgifter som kreves for å dekke de løpende driftskostnadene ved å drive en virksomhet. I motsetning til kapitalutgifter, kan driftsutgiftene trekkes helt fra selskapets skatter samme år som utgiftene oppstår.
CapEx kan fortelle deg hvor mye et selskap investerer i eksisterende og nye anleggsmidler for å opprettholde eller vokse virksomheten. Regnskapsmessig anses en utgift for å være en kapitalutgift når eiendelen er en nylig kjøpt formue eller en investering som har en levetid på mer enn ett år, eller som forbedrer levetiden til en eksisterende formue. Utgifter til varer som utstyr som har en levetid på mindre enn ett år, i henhold til IRS retningslinjer, må kostnadsføres i resultatregnskapet.
Hvis en utgift er en kapitalutgift, må den aktiveres. Dette krever at selskapet sprer kostnadene for utgiftene (den faste kostnaden) over eiendelens levetid. Hvis imidlertid utgiften er en som opprettholder eiendelen i sin nåværende tilstand, blir kostnadene vanligvis trukket helt ut i året utgiften påløper.
CapEx finnes i kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter i et selskaps kontantstrømoppstilling. Ulike selskaper fremhever CapEx på flere måter, og en analytiker eller investor kan se det oppført som kapitalutgifter, kjøp av eiendom, anlegg og utstyr (PP&E), anskaffelseskost, etc. Mengden kapitalutgifter et selskap sannsynligvis vil har avhenger av bransjen den okkuperer.
Noen av de mest kapitalintensive næringene har de høyeste nivåene av kapitalutgifter inkludert oljeleting og -produksjon, telekommunikasjons-, industri- og bruksnæringer. For eksempel hadde Ford Motor Company, for regnskapsåret som ble avsluttet 2016, $ 7, 46 milliarder i investeringsutgifter, sammenlignet med Medtronic som kjøpte PPE til en verdi av 1, 25 milliarder dollar for samme regnskapsår.
Viktige takeaways
- En kapitalutgift er en betaling for varer eller tjenester som er bokført eller balanseført i balansen i stedet for kostnadsført i resultatregnskapet.
- CapEx-utgifter er viktig for selskaper å opprettholde eksisterende varige driftsmidler og investere i ny teknologi og andre eiendeler for vekst.
- Hvis en vare har en levetid på mindre enn ett år, må den kostnadsføres i resultatregnskapet i stedet for balanseført.
Eksempel på hvordan du bruker kapitalutgifter
Bortsett fra å analysere et selskaps investering i anleggsmidlene, brukes CapEx-metrikken i flere forholdstall for bedriftsanalyse. Kontantstrøm-til-kapital-utgiftsforhold, eller CF / CapEX-forhold, knytter seg til et selskaps evne til å skaffe seg langsiktige eiendeler ved å bruke fri kontantstrøm. Kontantstrøm-til-kapitalutgifter vil ofte svinge når virksomheter går gjennom sykluser med store og små kapitalutgifter.
Et forhold større enn 1 kan bety at selskapets virksomhet genererer kontantene som trengs for å finansiere eiendelens anskaffelser. På den annen side kan en lav andel tyde på at selskapet har problemer med kontantstrøm og dermed kjøp av formue. Et selskap med en andel på mindre enn en kan trenge å låne penger for å finansiere kjøp av formue.
CF til CapEx beregnes som følger:
CF / CapEx = Kontantstrøm fra OperationsCapExwhere: CF / CapEx = Kontantstrøm til kapitalutgiftsforhold \ begynne {justert} & \ text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {Kontantstrøm fra operasjoner}} {\ tekst { CapEx}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Forholdet mellom kontantstrøm og kapitalutgifter} \\ \ end {alger} CF / CapEx = CapExCash-strømning fra operasjoner hvor: CF / CapEx = Kontantstrøm til kapitalutgiftsgrad
Ved å bruke denne formelen er Ford Motor Company CF / CapEx som følger:
$ 14, 51 milliarder $ 7, 46 milliarder = 1, 94 \ begynne {justert} & \ frac {\ $ 14, 51 \ \ text {milliard}} {\ $ 7, 46 \ \ tekst {milliard}} = 1, 94 \\ \ end {justert} $ 7, 46 milliarder $ 14, 51 milliarder = 1, 94
Medtronic's CF / CapEx er som følger:
$ 6, 88 milliarder $ 1, 25 milliarder = 5, 49 \ begynne {justert} & \ frac {\ $ 6, 88 \ \ text {Billion}} {\ $ 1, 25 \ \ text {Billion}} = 5, 49 \\ \ end {justert} $ 1, 25 milliarder $ 6, 88 milliarder = 5, 49
Det er viktig å merke seg at dette er et bransjespesifikt forhold og bare skal sammenlignes med et forhold som er avledet fra et annet selskap som har lignende CapEx-krav.
Kapitalutgifter kan også brukes til å beregne fri kontantstrøm til egenkapital (FCFE) til et firma med følgende formel:
FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) hvor: FCFE = Fri kontantstrøm til egenkapitalEP = Inntjening per aksjeCE = CapExD = AvskrivningDR = GjeldsgradΔC = ΔNett kapital, endring i netto driftskapital \ begynne {justert} & \ tekst {FCFE} = \ tekst {EP} - (\ tekst {CE} - \ tekst {D}) \ ganger (1 - \ tekst {DR}) - \ Delta \ tekst {C} \ ganger (1 - \ tekst {DR}) \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {FCFE} = \ text {Gratis kontantstrøm til egenkapital} \\ & \ text {EP} = \ text {Inntjening per aksje} \\ & \ text {CE} = \ text {CapEx} \\ & \ text {D} = \ text {Avskrivning} \\ & \ text {DR} = \ text {Gjeldsgrad} \\ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Netto kapital, endring i netto arbeidskapital} \\ \ slutt {justert} FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) hvor: FCFE = Fri kontantstrøm til egenkapitalEP = Inntjening per aksjeCE = CapExD = AvskrivningDR = GjeldsgradΔC = ΔNettkapital, endring i netto arbeidskapital
Eller alternativt kan det beregnes som:
FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − DRwhere: NI = Netto inntektNCE = Netto CapExND = Ny gjeldDR = Gjeld tilbakebetaling \ begynne {justert} & \ tekst {FCFE} = \ tekst {NI} - \ tekst {NCE} - \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {NI} = \ text {Nettoinntekt} \\ & \ text {NCE } = \ text {Net CapEx} \\ & \ text {ND} = \ text {Ny gjeld} \\ & \ text {DR} = \ text {Gjeld tilbakebetaling} \\ \ slutt {justert} FCFE = NI− NCE − ΔC + ND − DRwhere: NI = Netto inntektNCE = Netto CapExND = Ny gjeldDR = Gjeldsinnbetaling
Jo større kapitalutgifter for et firma, jo lavere er den frie kontantstrømmen til egenkapitalen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.