Hva er en registrert investeringsrådgiver?

Finansnæringsbransjen er et raskt skiftende profesjonelt miljø. Når forbrukernes behov og ønsker endres, utvikler også selskaper som driver med å forvalte penger. En registrert investeringsrådgiver (RIA) forvalter eiendelene til enkeltpersoner og institusjonelle investorer med høy verdi og sitter på kjøpesiden av investeringsfeltet. De må registrere seg i Securities and Exchange Commission (SEC) og alle stater hvor han eller hun opererer. De fleste RIA-er er partnerskap eller selskaper, men enkeltpersoner kan også registrere seg som RIA-er. Hvis du er interessert i en karriere med et RIA-firma, kan du lese videre for å lære mer om denne delen av finansservicebransjen.

State of the Industry

Den gamle modellen til en megler som ringer velstående kunder med aksjeideer er døende. Faktisk har det vært en masseeksodus av klienteiendeler som forlater denne modellen. Det er flere årsaker til denne endringen, inkludert svært høye provisjonsgebyrer (det store overskuddskjøretøyet til trådhusfirmaene den gangen), og ofte mangelfull diversifisering. Mange av disse meglerne var ikke CFA-er eller MBA-er, bare forherligede selgere hvis kunnskapsgrunnlag skyldtes mer tilfeldigheter enn ekte utdanning.

De fleste amerikanere som deltar i aksjemarkedet, gjør det gjennom aksjefond, og verdipapirfondsmidler har vokst jevnlig i mer enn 50 år. Etter hvert som mengden penger en person eller gruppe øker, reduseres muligheten for å oppnå de beste resultatene med aksjefond. Det er her RIA-er i stand til å tilby flere tjenester aksjefond kan ikke.

• Mange kunder ser ut til å ha en ekte "økonomisk quarterback", en ressurs de kan bruke til å gi gode råd om det totale økonomiske bildet. En god RIA vil snakke med klienten når det gjelder hans eller hennes overordnede mål og mål, og gjennomgå disse med kunden med jevne mellomrom.
• Klienter ønsker i økende grad å ha flere alternativer og lettere tilgang til beslutningstakerne på kontoene sine. Det er ingen direkte tilgangslinjer til forvalterne av en aksjefondskonto. Det er ingen enkel måte å stille aksjefondforvalteren spørsmål som: "Hvorfor valgte du å kjøpe Wal-Mart?" eller "Hva er et godt estimat for hva kapitalgevinsten min kan være i år?" Mange klienter vil ha dette enten som en del av utdannelsen eller for egen sjelefred.
• Verdipapirfond er sammenslåtte fond uten skattemessige hensyn til en eier av aksjefondsandeler. For en velstående investor er det rett og slett for mange dollar på spill for at skatter ikke kan tas med i beregningen.
• Hvis klienten er en stor gruppe og det er mange interesserte parter (for eksempel en ideell begavelse, pensjonsplan eller rettsmessig tillit), kan den ekstra tjenesten ved å ha årsrapporter og annen resultatattribusjon øke attraktiviteten til en investeringsrådgiver i forhold til et aksjefond.

Hva gjør en RIA?

Betalt omtrent som aksjefondforvaltere, tjener RIA-inntekter vanligvis sine inntekter gjennom et forvaltningsgebyr som består av en prosentandel av eiendeler som er i en klient. Avgiftene svinger, men gjennomsnittet er rundt 1%. Generelt, jo mer eiendeler en klient har, jo lavere er gebyret han eller hun kan forhandle - noen ganger så lite som 0, 35%. Dette tjener til å samkjøre kundens beste med RIA, ettersom rådgiveren ikke kan tjene mer penger på kontoen med mindre klienten øker eiendelens basis.

Den vanligste definisjonen av en investor med høy nettoverdi er noen med en nettoverdi på 1 million dollar eller mer. Beløp under dette har en tendens til å være vanskeligere å administrere mens du fortsatt tjener. Hvis gjennomsnittlig administrasjonsgebyr er 1% av eiendelene årlig, tjener en $ 100 000-konto bare en RIA $ 1000 i årsavgift, noe som trolig er mindre enn kostnadene firmaet vil pådra seg internt for å betjene kontoen.

Registrerte investeringsrådgivere kan administrere tusenvis av unike porteføljer. Dette fordi individer med høy nettoverdi og institusjonelle investorer er grupper med unike behov. Det rådgivende firmaet vil samarbeide med klientene om å utforme en portefølje som passer deres situasjon. Det kan være at klienten har en stor posisjon i en bestemt aksje med et veldig lavt grunnlag; selv om den representerer en større del av porteføljen enn det som ville være ideelt for diversifisering, er skattemessige konsekvenser for alvorlige til å selge stillingen på en gang. Eller klienten kan trekke på en konto ved å bruke en kombinasjon av renteinntekter og utløp og trenger hjelp fra en profesjonell for å kartlegge eiendelens levetid.

En RIA kan opprette porteføljer ved bruk av individuelle aksjer, obligasjoner og aksjefond. RIA-firmaer kan dekke spekteret så langt det som går inn i kundenes porteføljer. De kan bruke en blanding av fond og individuelle utgaver eller bare midler som en måte å effektivisere aktivaallokering og kutte ned på provisjonskostnadene.

Hvilke typer fagpersoner jobber for RIA-er?

Siden de opererer på mange lignende måter, finnes de samme typene jobber tilknyttet et verdipapirfond også i en RIA: forskningsanalytikere, porteføljeforvaltere, handelsmenn, teknisk / operativt personale og kundeservicepersonell. Forskningen som er utført for en RIA, er også lik den du ville funnet på et aksjefond. Hovedansvaret inkluderer å overvåke eksisterende beholdning og søke etter egnede kandidater for kjøp.

RIA gir et tilleggsansvar gjennom de beholdninger som kundene har hentet inn og bedt om ikke å bli solgt. Mange ganger må en portefølje konstrueres rundt en stor posisjon; I disse tilfellene må porteføljeforvalteren finne ut måter å redusere risikoen ved å eie så mye av ett selskap.

De fleste firmaer vil håndtere ordreoppretting i egen regi, men vil faktisk ikke utføre handlene selv. For dette vil de ha etablert meglerforhold med firmaer som serverer store bestillinger fra institusjonelle kunder.

CPAs, advokater og andre økonomiske fagpersoner blir stadig oftere ansatt av RIAs når de prøver å tilby alle tjenestene en velstående kunde kan ønske seg. Noen ganger belastes det en egen avgift for engangstjenester, for eksempel en økonomisk plan fra en CPA eller etablering av en familietillit. Andre ganger blir det hele blandet inn i enkelt administrasjonsgebyr. Å kunne tilby flere tjenester under en paraply åpner dørene for de virkelig lukrative kontoene: 10 millioner dollar eller mer. Mange RIA-firmaer har bare to eller tre kunder som er så store at de besitter alle ressursene til firmaet. Disse firmaene kan gjøre det ganske bra.

RIA-konkurrenter

RIAs pleier å konkurrere med følgende grupper om levering av investeringstjenester:

• Verdipapirfond
• Hedgefond
• Kabelfirmaer - via pakkeprogrammer eller individuelle meglere
• Gjør-det-selv

Hvorfor bli en RIA?

Et RIA-firma er en progressiv virksomhet i dagens skiftende landskap med pengestyring. Det er et utmerket sted å begynne en karriere, eller å finpusse på et bestemt aspekt av virksomheten etter å ha klippet tennene andre steder i noen år. De fleste RIA-selskaper eies privat, noe som kan gi større muligheter for egenkapital i selskapet. De er klare for fantastisk vekst når baby boomers fullfører sine høye inntjeningsår og går inn i den høyeste nettoforholdsfasen i livet.