Kapitalstruktur

Hva er kapitalstruktur

Kapitalstrukturen er hvordan et firma finansierer sin samlede virksomhet og vekst ved å bruke forskjellige kilder til midler. Gjeld kommer i form av obligasjonslån eller langsiktige sedler som skal betales, mens egenkapital er klassifisert som vanlig aksje, foretrukket aksje eller beholdt inntjening. Kortsiktig gjeld som krav til arbeidskapital anses også for å være en del av kapitalstrukturen.

01:47

Kapitalstruktur

Å bryte ned kapitalstruktur

Kapitalstruktur kan være en blanding av et firmas langsiktige gjeld, kortsiktig gjeld, felles egenkapital og foretrukket egenkapital. En virksomhets andel av kortsiktig og langsiktig gjeld vurderes når man analyserer kapitalstrukturen. Når analytikere refererer til kapitalstruktur, refererer de mest sannsynlig til et firmas gjeld / egenkapitalandel (D / E), som gir innsikt i hvor risikabelt et selskap er. Vanligvis har et selskap som er tungt finansiert av gjeld en mer aggressiv kapitalstruktur og utgjør derfor større risiko for investorene. Denne risikoen kan imidlertid være den viktigste kilden til selskapets vekst.

Gjeld kontra egenkapital

Gjeld er en av de to viktigste måtene selskaper kan skaffe kapital i kapitalmarkedene. Bedrifter liker å utstede gjeld på grunn av skattefordelene. Rentebetalinger er fradragsberettiget. Gjeld lar også et selskap eller en virksomhet beholde eierskapet, i motsetning til egenkapitalen. I tider med lave renter er gjeld rikelig og lett tilgjengelig.

Egenkapitalen er dyrere enn gjeld, spesielt når rentene er lave. I motsetning til gjeld, trenger imidlertid ikke egenkapital tilbakebetales hvis inntekten synker. På den annen side representerer egenkapital et krav på selskapets fremtidige inntjening som deleier.

Gjeld til egenkapital som et mål for kapitalstruktur

Både gjeld og egenkapital finnes i balansen. Eiendelene som er oppført i balansen kjøpes med denne gjeld og egenkapital. Bedrifter som bruker mer gjeld enn egenkapital for å finansiere eiendeler har en høy gearingsgrad og en aggressiv kapitalstruktur. Et selskap som betaler for eiendeler med mer egenkapital enn gjeld, har en lav gearingsgrad og en konservativ kapitalstruktur. Når det er sagt, kan en høy gearingsgrad og / eller en aggressiv kapitalstruktur også føre til høyere vekstrater, mens en konservativ kapitalstruktur kan føre til lavere vekstrater. Det er målet for selskapsledelsen å finne den optimale blandingen av gjeld og egenkapital, også referert til som den optimale kapitalstrukturen.

Analytikere bruker D / E-forholdet for å sammenligne kapitalstruktur. Det beregnes ved å dele gjeld med egenkapital. Kyndige selskaper har lært å innlemme både gjeld og egenkapital i selskapets strategier. Noen ganger kan selskaper imidlertid stole for mye på ekstern finansiering, og spesielt gjeld. Investorer kan overvåke et firmas kapitalstruktur ved å spore D / E-forholdet og sammenligne det med selskapets jevnaldrende.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kapitaliseringsforhold Kapitaliseringsforhold er indikatorer som måler andelen gjeld i et selskaps kapitalstruktur. Kapitaliseringsforhold inkluderer gjeldsgrad, langsiktig gjeld til kapitalisering og total gjeld til kapitalisering. mer Gjeld til egenkapitalandel - D / E Definisjon Gjeld til egenkapital (D / E) -graden indikerer hvor mye gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene i forhold til verdien av egenkapitalen. mer Hvordan Leverage Ratio Works En gearingsgrad er en av flere økonomiske målinger som ser på hvor mye kapital som kommer i form av gjeld, eller som vurderer et selskaps evne til å oppfylle økonomiske forpliktelser. mer Hvordan forholdsanalyse fungerer Forholdsanalyse refererer til en metode for å analysere et selskaps likviditet, driftseffektivitet og lønnsomhet ved å sammenligne poster i regnskapet. mer Gjeldsfinansiering Gjeldsfinansiering oppstår når et firma skaffer penger for arbeidskapital eller kapitalutgifter ved å selge gjeldsinstrumenter til enkeltpersoner og institusjonelle investorer. mer Forståelse av optimal kapitalstruktur En optimal kapitalstruktur er blandingen av gjeld, foretrukket aksje og vanlig aksje som maksimerer selskapets aksjekurs ved å minimere kapitalkostnadene. mer Partnerkoblinger