Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - CFF
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (CFF) er en del av et selskaps kontantstrømoppstilling, som viser netto strømmer av kontanter som brukes til å finansiere selskapet. Finansieringsaktiviteter inkluderer transaksjoner som involverer gjeld, egenkapital og utbytte.
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter gir investorer innsikt i selskapets økonomiske styrke og hvor godt et selskaps kapitalstruktur styres.
01:50Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (CFF)
Formel og beregning for CFF
Investorer og analytiker vil bruke følgende formel og beregning for å avgjøre om en virksomhet har god økonomisk støtte.
CFF = CED - (CD + RP) hvor: CED = Kontanter i strømmer fra utstedelse av egenkapital eller gjeldCD = Kontanter betalt som utbytteRP = Gjenkjøp av gjeld og egenkapital \ begynne {justert} & \ tekst {CFF = CED} - \ tekst { (CD + RP)} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {CED = Innskudd fra utstedelse av egenkapital eller gjeld} \\ & \ text {CD = Kontant utbetalt som utbytte} \\ & \ tekst {RP = Gjenkjøp av gjeld og egenkapital} \\ \ end {linje} CFF = CED - (CD + RP) hvor: CED = Kontantstrøm fra utstedelse av egenkapital eller gjeldCD = Kontanter betalt som utbytteRP = Gjenkjøp av gjeld og egenkapital
- Legg til kontantstrøm fra utstedelse av gjeld eller egenkapital.
- Legg til alt kontantstrøm fra tilbakekjøp av aksjer, utbytteutbetalinger og tilbakebetaling av gjeld.
- Trekk ut kontantstrømmen fra tilsiget for å komme frem til kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter for perioden.
La oss som et eksempel si at et selskap har følgende informasjon i delen om finansieringsaktiviteter i kontantstrømoppstillingen:
- Gjenkjøpslager: $ 1.000.000 (kontantutstrømning)
- Inntekter fra langsiktig gjeld: $ 3.000.000 (kontantstrøm)
- Betalinger til langsiktig gjeld: $ 500 000 (kontantstrøm)
- Utbytte: $ 400 000 (kontantstrøm)
Dermed ville CFF være som følger:
- $ 3.000.000 - ($ 1.000.000 + $ 500.000 + $ 400.000) eller $ 1.900.000
Viktige takeaways
- Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er en del av et selskaps kontantstrømoppstilling, som viser netto strømmer av kontanter som brukes til å finansiere selskapet.
- Finansieringsaktiviteter inkluderer transaksjoner som involverer gjeld, egenkapital og utbytte.
- Gjeld og egenkapitalfinansiering gjenspeiles i kontantstrømmen fra finansieringsseksjonen, som varierer med de forskjellige kapitalstrukturene, utbyttepolitikkene eller gjeldsbetingelsene som selskaper kan ha.
Kontantstrøm i årsregnskapet
Kontantstrømoppstillingen er et av de tre viktigste regnskapene som viser tilstanden til et selskaps økonomiske helse. De to andre viktige uttalelsene er balanse og resultatregnskap. Balansen viser eiendeler og forpliktelser samt egenkapital på et bestemt tidspunkt. Resultatregnskapet, også kjent som resultatregnskapet, fokuserer på forretningsinntekter og -utgifter. Kontantstrømoppstillingen måler kontantene som genereres eller brukes av et selskap i en gitt periode. Kontantstrømoppstillingen har tre seksjoner:
- Kontantstrøm fra drift (CFO) indikerer mengden kontanter som et selskap bringer inn fra sin vanlige forretningsvirksomhet eller virksomhet. Denne delen inkluderer kundefordringer, leverandørgjeld, amortisering, avskrivning og andre poster.
- Kontantstrøm fra investering (CFI) gjenspeiler et selskaps kjøp og salg av kapitalmidler. CFI rapporterer den samlede endringen i virksomhetens kontantposisjon som et resultat av fortjeneste og tap fra investeringer i varer som anlegg og utstyr. Disse varene anses som langsiktige investeringer i virksomheten.
- Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (CFF) måler bevegelsen av kontanter mellom et firma og dets eiere, investorer og kreditorer. Denne rapporten viser nettoflyten av midler som brukes til å drive selskapet inkludert gjeld, egenkapital og utbytte.
Investorer kan også få informasjon om CFF-aktiviteter fra balanseført egenkapital og langsiktige gjeldsseksjoner og muligens fotnoter.
Kapital fra gjeld eller egenkapital
CFF indikerer hvilke midler et selskap skaffer seg kontanter for å opprettholde eller utvide sin virksomhet. Et selskaps kapitalkilde kan være fra enten gjeld eller egenkapital. Når et selskap tar på seg gjeld, gjør det det vanligvis ved å utstede obligasjoner eller ta et lån fra banken. Uansett må den foreta rentebetalinger til obligasjonseiere og kreditorer for å kompensere dem for å låne pengene sine.
Når et selskap går gjennom aksjeveien, utsteder det aksjer til investorer som kjøper aksjen for en andel i selskapet. Noen selskaper foretar utbytte til aksjonærer, noe som representerer en kostnad for egenkapitalen for selskapet.
Positiv og negativ CFF
Gjeld og egenkapitalfinansiering gjenspeiles i kontantstrømmen fra finansieringsseksjonen, som varierer med de forskjellige kapitalstrukturene, utbyttepolitikkene eller gjeldsbetingelsene som selskaper kan ha.
Transaksjoner som forårsaker positiv kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
- Utstedelse av egenkapital eller aksje som selges til investorer
- Låne gjeld fra en kreditor eller bank
- Utstedelse av obligasjoner, som er gjeld som investorene kjøper
Et positivt antall for kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter betyr at mer penger strømmer inn i selskapet enn å strømme ut, noe som øker selskapets eiendeler.
Transaksjoner som forårsaker negativ kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
- Transaksjoner som forårsaker negativ kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
- Gjenkjøp av aksjer
- utbytte
- Å betale ned gjeld
Negative CFF-tall kan bety at selskapet betaler gjeld, men kan også bety at selskapet trekker gjeld eller foretar utbytte og tilbakekjøp av aksjer, noe investorer kan være glade for å se.
Investoradvarsler fra CFF
Et selskap som ofte vender seg til ny gjeld eller egenkapital for kontanter, kan vise til positiv kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter. Imidlertid kan det være et tegn på at selskapet ikke gir nok inntjening. Når rentene stiger, øker også gjeldsbetalingskostnadene. Det er viktig at investorene graver dypere i tallene fordi en positiv kontantstrøm ikke kan være en god ting for et selskap som allerede er saltet med en stor mengde gjeld.
Motsatt, hvis et selskap kjøper tilbake aksjer og utsteder utbytte mens selskapets inntekter underpresterer, kan det være et advarseltegn. Selskapets ledelse kan forsøke å fremme aksjekursen og holde investorene glade, men deres handlinger er kanskje ikke i selskapets langsiktige interesse.
Eventuelle vesentlige endringer i kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter bør få investorene til å undersøke transaksjonene. Når du analyserer et selskaps kontantstrømoppstilling, er det viktig å ta hensyn til hver av de forskjellige seksjonene som bidrar til den generelle endringen i kontantposisjonen.
Ekte verdenseksempel
Selskaper rapporterer kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter i sine årlige 10-K rapporter til aksjonærene. For eksempel for regnskapsåret som ble avsluttet 31. januar 2017, resulterte Walmarts kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter i en netto kontantstrøm på - 18 929 dollar. Komponentene i finansieringsaktivitetene for året er listet opp i tabellen nedenfor.
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: | (i millioner dollar) |
| Netto endring i kortsiktige lån | (1673) |
| Inntekter fra utstedelse av langsiktig gjeld | 137 |
| Betalinger av langsiktig gjeld | (2055) |
| Utbytte utbetalt | (6216) |
| Kjøp av selskapets aksjer | (8298) |
| Utbytte utbetalt til ikke-kontrollerende renter | (479) |
| Kjøp av ikke-kontrollerende renter | (90) |
| Andre finansieringsaktiviteter | (255) |
| Netto kontanter brukt i finansieringsaktiviteter | (18929) |
Vi kan se at flertallet av Walmarts kontantstrømmer skyldtes kjøp av selskapets aksjer for 8, 298 milliarder dollar, utbytte betalt for 6, 216 milliarder dollar og utbetalinger av langsiktig gjeld på 2, 055 milliarder dollar. Selv om netto kontantstrøm totalt er negativt for perioden, vil transaksjonene bli sett på som positive av investorer og markedet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.