Comeback-aksjer: Hvorfor Snap's Snapback er ekte

( I denne serien om Comeback Stocks ser Investopedia på nært hold på selskaper hvis aksjer har iscenesatt dramatiske vedvarende tilbakeslag, og til langsiktige utsikter .)

Sosiale medieselskap Snap Inc. (SNAP) var en rød het børsnotering, men aksjene toppet sin andre handelsdag, 3. mars 2017. Derfra til en intradag handelsbunn 21. desember 2018 falt Snap 83, 6% . Siden den gang har aksjen hvelvet oppover med spektakulære 255% gjennom avslutningen 25. september 2019.

Michael Morris, en analytiker i Guggenheim Securities, kaller Snap for "godt posisjonert for å overgå vårt internett- og medieomtaleunivers gjennom året og gi en investoravkastning på nesten 30% i løpet av de neste 12 månedene, " som han skrev i en rapport utgitt september 24 og sitert i Barrons. Prismålet hans er $ 22, eller 28, 6% over 25. september.

Veien ned

I 2018 mislikte eiere av Apple iOS-enheter en redesign av appen, og reduserte bruken, slik Barrons rapporterte. Den daglige brukerveksten hadde stagnert eller falt i løpet av de tre siste kvartalene av 2018, melder The Wall Street Journal. I tillegg til negativene rundt selskapet, forlot flere toppledere i 2018.

Snap har slått inn inntektsrapporter som har slått konsensusestimater i hvert av de siste fire kvartalene, men ved å legge inn mindre enn forventet tap i stedet for større enn forventet fortjeneste.

Viktige takeaways

• Snaps aksjekurs falt ned fra børsnoteringen i mars 2017 til desember 2018.
• Aktive brukere stagnerte eller falt gjennom det meste av 2018.
• En redesign for Apple-enheter ble dårlig mottatt.
• Nå er bruken og annonseringen på vei oppover.
• En ny design for Android-enheter har fått gode anmeldelser.
• Spill- og netthandelsapplikasjoner vokser.

'Unik verdiforslag'

Snap tilbyr et "unikt verdiforslag for annonsører [som] bør drive fart frem til 2020 og utover, " argumenterer Michael Morris fra Guggenheim. Bruk har allerede blitt styrket av en ny design for Android-enheter. Spesielt bemerker han at Snap-brukere i alderen 18 til 34 år bruker økt tid på appen, inkludert andre funksjoner enn meldinger.

Morris ser på "langsiktig inntektspotensial på Snap som det mest undervurderte i vårt univers som bør støtte en vedvarende premium-verdsettelsesmultiplum." Han tror at fortsatte forbedringer av Snaps plattform vil øke annonseringen og gi inntektsvekst utover dagens forventninger. Han ser også at Snap blir en stor aktør innen spill så vel som netthandel, med et stadig mer globalt fotavtrykk.

Voksende bruk

Snaps månedlige aktive brukerbase er over 500 millioner, sammenlignet med 335 millioner for Twitter Inc. (TWTR) og 2, 4 milliarder for Facebook Inc. (FB), per Barrons. Snaps daglige aktive brukerbase utvidet med 4 millioner i 1Q 2019 og 13 millioner i 2Q 2019, og økte det daglige tallet til 203 millioner, ifølge en annen Barrons rapport.

I mellomtiden kan den intense forskriftsmessige og politiske granskningen fokusert på Facebook være å oppmuntre noen annonsører til å velge Snap i stedet, observerer Barrons. Shyam Patil, en analytiker i Susquehanna Financial Group, indikerer at bedre selvbetjeningsteknologi, en omorganisering som har hjulpet annonsører til å forstå hvordan de skal bruke Snap, og "lavere kostnadsbeholdning" er positive for Snap, ifølge nok en annen Barrons artikkel. Han har imidlertid en nøytral rating på aksjen.

Utfordrer foran

Youssef Squali, en analytiker med SunTrust Robinson Humphrey, uttales et varsomt syn. Han erkjenner positive for Snap som vekst i aktive brukere og brukerengasjement, drevet av ønskelige oppdateringer og økt innhold. Imidlertid kan utgifter til produktutvikling, markedsføring og ansettelse "ytterligere presse marginene, " advarte han, som sitert av Barrons. Han vurderer Snap en hold.

I mellomtiden forventes det ikke at Snap vil gi et overskudd før 2023, og den neste økonomiske nedgangen, som mange observatører mener er for lengst forfallen, vil helt sikkert sende sine annonseinntekter til å tumle, og skyve den viktige datoen enda lenger inn i fremtiden. "Vi ville være forsiktige med kontantstrømnegative selskaper" som et resultat, advarer Mark Kelley, analytiker hos Nomura Instinet, per Barrons.

Inntekter Outlook

Resultatrapporten fra 3. kvartal 2019 fra Snap forventes utgitt sent i oktober, per Yahoo Finance. Konsensusestimatet krever EPS som er et tap på 5 øre, mot tap per aksje på 12 øre i samme periode 2018, 10 øre i 1. kvartal 2019 og 6 øre i 2. kvartal 2019.

Når det gjelder inntekter, er konsensusprognosen for 3. kvartal 2019 434 millioner dollar, et hopp over året (YOY) på 45, 9%, og en økning på 11, 9% fra 2. kvartal 2019.

Blant de 36 analytikerne som dekker Snap, er det bare 6 eller 17% som vurderer det som et kjøp eller et sterkt kjøp. Deres gjennomsnittlige prismål er $ 16, 57, eller 3, 2% under avslutningen 25. september.