Vekstinvestering
Vekstinvestering er en investeringstil og strategi som fokuserer på å øke en investors kapital. Vekstinvestorer investerer typisk i vekstaksjer - det vil si unge eller små selskaper hvis inntjening forventes å øke med over gjennomsnittet sammenlignet med deres industrisektor eller det totale markedet.
Vekstinvestering er svært attraktiv for mange investorer fordi kjøp av aksjer i nye selskaper kan gi imponerende avkastning hvis selskapene lykkes. Slike selskaper er imidlertid uprøvd, og utgjør dermed ofte ganske høy risiko.
01:55Vekstinvestering
Forstå vekstinvestering
Vekstinvestorer leter vanligvis etter investeringer i raskt ekspanderende bransjer (eller til og med hele markeder) der nye teknologier og tjenester utvikles, og ser etter fortjeneste gjennom kapitalvurdering - det vil si gevinstene de vil oppnå når de selger aksjen, i motsetning til til utbytte de får mens de eier det. Faktisk reinvesterer de fleste vekstaksjeselskaper inntektene sine tilbake i virksomheten, i stedet for å betale utbytte til aksjonærene. De har en tendens til å være små, unge selskaper (eller selskaper som nettopp har begynt å handle offentlig) med et utmerket potensial. Tanken er at selskapet vil blomstre og utvide seg, og denne veksten i inntekter og / eller inntekter vil til slutt føre til høyere aksjekurser i fremtiden.
Fordi investorer søker å maksimere kapitalgevinsten, er vekstinvestering også kjent som en kapitalvekst eller en kapitalverdsettelsesstrategi.
viktige takeaways
- Vekstinvestering er en aksjekjøpsstrategi som fokuserer på selskaper som forventes å vokse med en over gjennomsnittet enn i bransjen eller markedet.
- Vekstinvestorer pleier å favorisere små, unge selskaper som vil utvide seg og forventer å tjene på en økning i aksjekursene.
- Vekstinvestorer ser på fem viktige faktorer når de vurderer aksjer: historisk og fremtidig inntjeningsvekst, fortjenestemarginer, avkastning på egenkapitalen og aksjekursutviklingen.
- Til syvende og sist prøver vekstinvestorer å øke formuen gjennom kapital- eller langsiktig kapitalvurdering.
Evaluering av selskapets potensial for vekst
Vekstinvestorer ser på et selskaps eller markedets potensiale for vekst. Det er ingen absolutt formel for å evaluere dette potensialet; det krever en grad av individuell tolkning, basert på både objektive og subjektive faktorer, og skjønn. Vekstinvestorer kan bruke visse metoder eller kriterier som rammeverk for analysen, men disse metodene må brukes med tanke på selskapets spesielle situasjon: nærmere bestemt sin nåværende stilling i forhold til tidligere bransjeprestasjoner og historiske økonomiske resultater.
Generelt sett, men vekstinvestorer ser på fem viktige faktorer når de velger selskaper som kan gi kapitalvurdering. Disse inkluderer:
- Sterk historisk inntjeningsvekst. Bedrifter bør vise en god oversikt over sterk inntjeningsvekst de siste fem til ti årene. Minimum EPS-vekst avhenger av størrelsen på selskapet: for eksempel kan du se etter en vekst på minst 5% for selskaper som er større enn $ 4 milliarder dollar, 7% for selskaper i området mellom 400 og 4 milliarder dollar og 12% for mindre selskaper under $ 400 millioner. Den grunnleggende ideen er at hvis selskapet har vist en god vekst i den siste tiden, vil det sannsynligvis fortsette å gjøre det fremover.
- Sterk fremtidig inntjeningsvekst. En inntektsmelding er en offisiell offentlig uttalelse om et selskaps lønnsomhet for en bestemt periode - vanligvis et kvartal eller et år. Disse kunngjøringene blir gitt på bestemte datoer i løpet av inntjeningssesongen og er foran av inntektsestimater utstedt av aksjeanalytikere. Det er disse anslagene som vekstinvestorer følger nøye med når de prøver å bestemme hvilke selskaper som sannsynligvis vil vokse til over gjennomsnittet enn i bransjen.
- Sterke gevinstmarginer. Et selskaps fortaksmargin beregnes ved å trekke alle utgifter fra salg (unntatt skatt) og dele ved salg. Det er en viktig beregning å vurdere fordi et selskap kan ha en fantastisk vekst i salg med dårlig inntjeningsgevinst - noe som kan indikere at ledelsen ikke kontrollerer kostnader og inntekter. Generelt sett kan et selskap være en god vekstkandidat hvis et selskap overskrider det forrige femårs gjennomsnittet av fortaksmarginen - så vel som i bransjen -.
- Sterk avkastning på egenkapitalen. Et selskaps avkastning på egenkapital (ROE) måler lønnsomheten ved å avsløre hvor mye overskudd et selskap genererer med pengene som aksjonærene har investert. Det beregnes ved å dele nettoinntekt etter egenkapital. En god tommelfingerregel er å sammenligne et selskaps nåværende ROE med den fem år gjennomsnittlige ROE for selskapet og industrien. Stabil eller økende ROE indikerer at ledelsen gjør en god jobb med å generere avkastning fra aksjonærenes investeringer og drive virksomheten effektivt.
- Sterk aksjeutvikling. Generelt, hvis en aksje ikke realistisk kan dobles på fem år, er det sannsynligvis ikke en vekstaksje. Husk at en aksjekurs vil dobles på syv år med en vekstrate på bare 10%. For å doble seg på fem år, må vekstraten være 15% - noe som absolutt er mulig for unge selskaper i raskt ekspanderende bransjer.
Du kan finne vekstaksjer som handler på enhver børs og i hvilken som helst industrisektor - men du finner dem vanligvis i de hurtigst voksende næringene.
Vekstinvestering vs. verdiinvestering
Til syvende og sist prøver vekstinvestorer å øke formuen gjennom kapital- eller langsiktig kapitalvurdering. Vekstinvestering er ikke den eneste investeringsstrategien for kapitalvurdering der ute, selvfølgelig. Verdiinvestering er en annen velkjent.
Noen anser vekstinvestering og verdiinvestering som diametralt motsatte tilnærminger. Verdiinvestorer søker aksjer som handler under egenverdien eller bokført verdi, mens investorer i vekst - selv om de vurderer et selskaps grunnleggende verdi - har en tendens til å ignorere standardindikatorer som kan vise at aksjen er overvurdert.
Mens verdiinvestorer ser etter aksjer som omsettes for mindre enn sin egenverdi i dag - forhandlerjakt så å si - vekstinvestorer fokuserer på et fremtidig potensial for et selskap, med mye mindre vekt på dagens aksjekurs. I motsetning til verdiinvestorer, kan vekstinvestorer kjøpe aksjer i selskaper som handler høyere enn sin egenverdi - med den antakelsen at egenverdien vil vokse og til slutt overstige dagens verdivurderinger.
Vekstinvesteringer Gurus
Et kjent navn blant vekstinvestorer er Thomas Rowe Price, Jr., også kjent som far til vekstinvestering: I 1950 opprettet han T. Rowe Price Growth Stock Fund, det første aksjefondet som ble tilbudt av hans rådgivningsfirma, T. Rowe Prisforeninger. Dette flaggskipfondet var gjennomsnittlig 15% vekst årlig i 22 år. I dag er T. Rowe Price Group et av de største selskapene i verden.
Philip Fisher har også kjent navn innen vekstinvesteringsfeltet. Han skisserte sin vekstinvesteringsstil i sin bok 1958 Common Stocks and Uncommon Profits, den første av mange han forfatter. Ved å understreke viktigheten av forskning, spesielt gjennom nettverk, er det fortsatt en av de mest populære vekstinvesteringene i dag.
Peter Lynch, forvalter av Fidelity Investments 'legendariske Magellan Fund, var pioner for en hybridmodell for vekst og verdisatsing, som nå ofte omtales som vekst til en rimelig pris (GARP) -strategi.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.