Sammenlignbar bedriftsanalyse (CCA)
En sammenlignbar bedriftsanalyse (CCA) er en prosess som brukes til å evaluere verdien av et selskap ved å bruke beregningene til andre virksomheter av samme størrelse i samme bransje. Sammenlignbar bedriftsanalyse opererer under forutsetning av at lignende selskaper vil ha lignende verdsettelsesmultipler, for eksempel EV / EBITDA. Analytikere utarbeider en liste over tilgjengelig statistikk for selskapene som gjennomgås og beregner verdsettelsesmultiplene for å sammenligne dem.
01:12Sammenlignbar bedriftsanalyse (CCA)
Forstå Comparable Company Analysis (CCA)
Noe av det første enhver bankmann lærer er hvordan man gjør en komp-analyse eller sammenlignbar bedriftsanalyse. Prosessen med å lage en sammenlignbar bedriftsanalyse er ganske grei. Informasjonen rapporten gir brukes til å bestemme et anslag for kuleområdet for aksjekursen eller firmaets verdi.
Viktige takeaways
- Sammenlignbar bedriftsanalyse er prosessen for å sammenligne selskaper basert på lignende beregninger for å bestemme deres bedriftsverdi.
- Et selskaps verdsettelsesgrad avgjør om det er overvurdert eller undervurdert. Hvis forholdet er høyt, blir det overvurdert. Hvis den er lav, er selskapet undervurdert.
- De vanligste verdsettelsestiltakene som brukes i sammenlignbar bedriftsanalyse er foretaksverdi til salg (EV / S), pris til inntjening (P / E), pris å bokføre (P / B) og pris til salg (P / S).
Sammenlignbar bedriftsanalyse
Sammenlignbar bedriftsanalyse starter med å etablere en faggruppe bestående av lignende selskaper av samme størrelse i samme bransje eller region. Investorer kan da sammenligne et bestemt selskap med sine konkurrenter på relativt basis. Denne informasjonen kan brukes til å bestemme et selskaps foretaksverdi (EV) og til å beregne andre forholdstall som brukes til å sammenligne et selskap med de i sin likemannsgruppe.
Relativ kontra sammenlignbar bedriftsanalyse
Det er mange måter å verdsette et selskap på. De vanligste tilnærmingene er basert på kontantstrømmer og relativ ytelse sammenlignet med jevnaldrende. Modeller som er basert på kontanter, for eksempel DCF-modellen, kan hjelpe analytikere med å beregne en egenverdi basert på fremtidige kontantstrømmer. Denne verdien sammenlignes deretter med den faktiske markedsverdien. Hvis egenverdien er høyere enn markedsverdien, er aksjen undervurdert. Hvis egenverdien er lavere enn markedsverdien, er aksjen overvurdert.
I tillegg til egenverdsetting, vil analytikere like å bekrefte kontantstrømvurderingen med relative sammenligninger, og disse relative sammenligningene lar analytikeren utvikle en referanseindeks eller gjennomsnittet i bransjen.
De vanligste verdsettelsestiltakene som brukes i sammenlignbar bedriftsanalyse er foretaksverdi til salg (EV / S), pris til inntjening (P / E), pris å bokføre (P / B) og pris til salg (P / S). Hvis selskapets verdsettelsesgrad er høyere enn gjennomsnittet, er selskapet overvurdert. Hvis verdsettelsesgraden er lavere enn gjennomsnittet, er selskapet undervurdert. Brukt sammen gir egentlige og relative verdsettelsesmodeller et mål for verdifall som kan brukes til å hjelpe analytikere med å måle den virkelige verdien av et selskap.
Verdisettings- og transaksjonsmålinger brukt i komp
Comps kan også være basert på transaksjonsmultipler. Transaksjoner er nylige anskaffelser i samme bransje. Analytikere sammenligner multipler basert på kjøpesummen til selskapet snarere enn aksjen. Hvis alle selskaper i en bestemt bransje selger for gjennomsnittlig 1, 5 ganger markedsverdi eller 10 ganger inntjening, gir det analytikeren en måte å bruke det samme tallet til å støtte tilbake til verdien av et jevnaldrende selskap basert på disse referanseporteføljene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.