Sammensatt indeks
En sammensatt indeks er en samling av mange aksjer, andre verdipapirer eller andre indekser som er gjennomsnittlig samlet for å representere den samlede markeds- eller sektorutviklingen. Vanligvis er elementene i en sammensatt indeks kombinert på en standardisert måte for å presentere store datamengder enkelt. Indekser er statistiske verktøy, som kan gi et nyttig mål på verdipapirers relative ytelse over tid.
Hva er formålet med en sammensatt indeks?
Sammensatte indekser opprettes for å gjennomføre investeringsanalyse, måle økonomiske trender og forutsi markedsaktivitet. De brukes som verktøy for å spore verdipapirers kursendringer i forhold til et helt aksjemarked eller sektor. Derfor gir de en nyttig målestokk som du kan måle en investors portefølje. Målet med en veldiversifisert portefølje er vanligvis å overgå de viktigste sammensatte indeksene. Tre av de mest fulgte indeksene i USA er Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, the Dow), og Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Viktige takeaways
- En sammensatt indeks er en samling av mange verdipapirer som er gjennomsnittlig beregnet for å representere den samlede markeds- eller sektorutviklingen.
- Sammensatte indekser foretar investeringsanalyser, måler økonomiske trender og prognoser markedsaktivitet.
- Målet med en veldiversifisert portefølje er vanligvis å overgå de viktigste sammensatte indeksene - Nasdaq Composite, Dow og S&P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite ble etablert i 1971 med bare 50 selskaper. I dag er det en indeks på mer enn 3000 aksjer notert på Nasdaq-aksjemarkedet. Nasdaq Composite beregnes ved å bruke en markedsverdi (markedskapital) -vektet (cap-vektet) metodikk.
S&P 500
Standard & Poor's 500-indeksen blir mye betraktet som det beste enkeltbarometeret med store aksjer i USA. Den inneholder de 500 største amerikanske børsnoterte selskapene etter markedsverdi. S&P 500 er også en cap-vektet indeks.
Market Cap-Weighted Index
I en hovedvektet indeks, som Nasdaq og S&P 500, brukes hver komponents totale markedsverdi forholdsmessig for å bestemme indeksnivået. I denne metodikken vil komponenter med høyere markedsverdier ha mer vekt i kompositt, og komponenter med lavere markedsverdier vil ha mindre vekt i komposittet. For at en aksje skal komme frem til en kapitalvektet indeks totale markedsverdi multipliseres prisen per aksje i hvert selskap med det totale antall utestående aksjer:
Eksempel på cap-vektet indeks
- Lager A: Pris per aksje tilsvarer $ 25 og totale utestående aksjer tilsvarer 1 000 000
- Lager B: Pris per aksje tilsvarer $ 50 og totale utestående aksjer tilsvarer 500 000
- Lager C: Pris per aksje tilsvarer $ 50 og totale utestående aksjer tilsvarer 1 000 000
Deres respektive markedskapsler vil være
- Lager A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
- Lager B = $ 50 x 500 000 = $ 25 000 000
- Lager C = $ 50 x 1 000 000 = $ 50 000 000
Dermed ville den samlede markedsverdien av kompositt være $ 100.000.000. Lager As vekt ville være 25%, lager Bs vekt ville være 25% og lager Cs vekt ville være 50%. Vanligvis vil en indeksdeler være brukt for å gjøre indeksen håndterbar for rapporteringsformål. I dette tilfellet vil divisoren være $ 100.000, og det opprinnelige komposittnivået ville være lik $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
Virkelige eksempler - Dow Jones industrielle gjennomsnitt
Når du leser i nyheten at "markedet er oppe", refererer de generelt til DIA Jones Industrial Average (DJIA).
Den mest populære prisvektede sammensatte indeksen
Dow er den mest populære prisvektede sammensatte indeksen. I en prisvektet indeks vektes komponenter etter pris, ikke etter markedsandel eller utestående aksjer. Hver aksje påvirker indeksen i forhold til prisen per aksje. En aksje med høyere pris vil tillegges mer vekt enn en aksje med lavere pris, og vil derfor ha større mening om indeksens resultater:
Eksempel på prisvektet indeks
- Lager A: prisen tilsvarer $ 3
- Lager B: prisen tilsvarer $ 6
- Lager C: prisen tilsvarer $ 30
- Lager D: prisen tilsvarer $ 10
- Lager E: prisen tilsvarer $ 1
Det sammensatte nivået ble funnet ved å legge til komponentene, og deretter dele den summen med antall komponenter. I dette tilfellet vil komposittnivået være $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.