Kontrakt for forskjeller - CFD
En kontrakt for forskjeller (CFD) er en ordning som blir gjort i handel med finansielle derivater der forskjellene i oppgjøret mellom de åpne og lukkende handelsprisene blir kontantoppgjort. Det er ingen levering av fysiske varer eller verdipapirer med CFD-er.
Kontrakter for forskjeller er en avansert handelsstrategi som brukes av erfarne handelsmenn og ikke er tillatt i USA.
01:36Contract for Differences (CFD)
Forstå kontrakt for forskjeller
CFD-er gjør det mulig for handelsmenn å handle i kursbevegelsen på verdipapirer og derivater. Derivater er finansielle investeringer som er avledet fra en underliggende eiendel. I hovedsak brukes CFD-er av investorer for å gjøre prisinnsatser for om prisen på den underliggende eiendelen eller sikkerheten vil stige eller falle.
CFD-handelsmenn kan satse på at prisen beveger seg opp eller ned. Handlere som forventer en bevegelse oppover i pris vil kjøpe CFD, mens de som ser den motsatte nedadgående bevegelsen vil selge en åpningsposisjon.
Hvis kjøperen av en CFD ser eiendelens prisøkning, vil de tilby sin eierandel for salg. Nettoforskjellen mellom kjøpesummen og salgsprisen er nettet sammen. Nettoforskjellen som representerer gevinsten eller tapet fra handlene avregnes gjennom investorens meglerkonto. Motsatt, hvis en næringsdrivende tror at en verdipapirs pris vil synke, kan en åpningssalgsposisjon plasseres. For å stenge stillingen må de kjøpe en motregningshandel. Igjen blir nettoforskjellen på gevinst eller tap kontant avregnet gjennom kontoen deres.
Viktige takeaways
- En kontrakt for forskjeller (CFD) er en ordning som blir gjort i handel med finansielle derivater der forskjellene i oppgjøret mellom de åpne og lukkede handlene blir kontantoppgjort.
- CFD-er gjør det mulig for investorer å handle på kursbevegelsen for mange verdipapirer, inkludert børshandlede fond, aksjeindekser og råvarefutures.
- CFD-er bruker gearing eller margin slik at investorer kan utgjøre en liten prosentandel av handelen.
Transaksjon i CDF-er
Avtaler om forskjeller kan brukes til å handle mange eiendeler og verdipapirer, inkludert børshandlede fond (ETF). Næringsdrivende vil også bruke disse produktene til å spekulere i prisutviklingen i futurekontrakter som for råolje og mais. Futures kontrakter er standardiserte avtaler eller kontrakter med forpliktelser til å kjøpe eller selge en bestemt eiendel til en forhåndsinnstilt pris med en fremtidig utløpsdato.
Selv om CFD-er tillater investorer å handle prisbevegelser på futures, er de ikke futureskontrakter av seg selv. CFD-er har ikke utløpsdato som inneholder forhåndsinnstilte priser, men handler som andre verdipapirer med kjøps- og salgspriser.
CFDer handler over-the-counter (OTC) gjennom et nettverk av meglere som organiserer markedets etterspørsel og tilbud etter CFD-er og gjør priser deretter. Med andre ord omsettes ikke CFD-er på større børser som New York Stock Exchange (NYSE). CFD er en omsettelig kontrakt mellom en klient og megleren, som utveksler forskjellen i startprisen på handelen og dens verdi når handelen avvikles eller reverseres.
Fordeler med en CFD
CFDer gir handelsmenn alle fordelene og risikoen ved å eie en sikkerhet uten å faktisk eie den eller å måtte ta noen fysisk levering av eiendelen.
CFDer omsettes på margin, noe som betyr at megleren lar investorer låne penger for å øke gearingen eller størrelsen på posisjonen til rikelig gevinst. Meglere vil kreve at handelsmenn opprettholder spesifikke kontosaldoer før de tillater denne typen transaksjoner.
Handel med CFD-er på margin gir vanligvis høyere gearing enn tradisjonell handel. Standard gearing i CFD-markedet kan være så lavt som et krav på 2% margin og så høyt som en 20% margin. Lavere marginbehov betyr mindre kapitalutlegg og større potensiell avkastning for den næringsdrivende.
Vanligvis er det færre regler og forskrifter som omgir CFD-markedet sammenlignet med standardbørser. Som et resultat kan CFD-er ha lavere kapitalkrav eller kontanter som kreves på en meglerkonto. Ofte kan handelsmenn åpne en konto for så lite som $ 1000 hos en megler. Siden CFD-er speiler bedriftens handlinger som finner sted, kan en CFD-eier motta kontantutbytte som øker den næringsdrivendes avkastning. De fleste CFD-meglere tilbyr produkter i alle større markeder over hele verden. Næringsdrivende har lett tilgang til ethvert marked som er åpent fra meglerens plattform.
CFDer lar investorer enkelt ta en lang eller kort posisjon eller en kjøpe og selge stilling. CFD-markedet har vanligvis ikke short-selling regler. Et instrument kan kortslås når som helst. Siden det ikke er eierskap til den underliggende eiendelen, er det ingen låne- eller kortslutningskostnad. Dessuten belastes få eller ingen gebyrer for handel med CFD. Meglere tjener penger på at den næringsdrivende betaler spredningen, noe som betyr at den næringsdrivende betaler priset ved kjøp, og tar budprisen når du selger eller mangler. Meglerne tar en brikke eller sprer på hvert bud og ber pris som de siterer.
Ulemper ved en CFD
Hvis den underliggende eiendelen opplever ekstrem volatilitet eller prissvingninger, kan spredningen på pris- og anbudspriser være betydelig. Å betale en stor spredning på innganger og avkjørsler forhindrer at man drar fordel av små trekk i CFD-er, og reduserer antall vinnende handler og øker tapene.
Siden CFD-bransjen ikke er sterkt regulert, er meglerens troverdighet basert på omdømme og økonomiske levedyktighet. Som et resultat er ikke CFD-er tilgjengelige i USA.
Siden CFD-er handler med innflytelse, kan investorer som taper en posisjon få marginrop fra megleren, noe som krever at ytterligere midler skal settes inn for å balansere den tapende posisjonen. Selv om gearing kan forsterke gevinstene med CFD-er, kan gearingen også øke tapene og handelsmenn risikerer å miste 100% av investeringene. Hvis penger også er lånt fra en megler for å handle, vil den næringsdrivende bli belastet et daglig rentebeløp.
Pros
CFD-er lar investorer handle om kursbevegelsen på eiendeler inkludert ETF-er, aksjeindekser og råvarefutures.
CFD-er gir investorene alle fordelene og risikoen ved å eie en sikkerhet uten å eie den.
CFDer bruker gearing slik at investorer kan legge ut en liten prosentandel av handelsbeløpet hos en megler.
CFDer lar investorer enkelt ta en lang eller kort posisjon eller en kjøpe og selge stilling.
Ulemper
Selv om gearing kan forsterke gevinster med CFD-er, kan gearing også øke tapene.
Ekstrem prisvolatilitet eller svingninger kan føre til store spredning mellom bud- (kjøp) og spør (selg) priser fra en megler.
CFD-bransjen er ikke sterkt regulert, ikke tillatt i USA, og handelsmenn er avhengige av meglers troverdighet og omdømme.
Investorer som har en tapende posisjon kan få en marginrop fra sin megler som krever innskudd av tilleggsmidler.
Ekte verdenseksempel på en CFD
En investor ønsker å kjøpe en CFD på SPDR S&P 500 (SPY), som er et børshandlet fond som sporer S&P 500-indeksen. Megleren krever 5% ned for handelen.
Investoren kjøper 100 aksjer i SPY for $ 250 per aksje for en $ 25.000 stilling der bare 5% eller $ 1.250 blir utbetalt til megleren.
To måneder senere handler SPY for $ 300 per aksje, og den næringsdrivende forlater posisjonen med et overskudd på $ 50 per aksje eller totalt $ 5000.
CFD blir kontantoppgjort hvor den opprinnelige stillingen på $ 25 000 og den avsluttende stillingen på $ 30 000 ($ 300 * 100 aksjer) blir utlignet, og gevinsten på $ 5000 blir kreditert til investorens konto.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.