Cox-Ingersoll-Ross-modell (CIR)

Hva er Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR)?

Cox-Ingersoll-Ross-modellen (CIR) er en matematisk formel som brukes til å modellere rentebevegelser og er drevet av en eneste kilde til markedsrisiko. Den brukes som metode for å forutsi renter og er basert på en stokastisk differensialligning.

Cox-Ingersoll-Ross (CIR) -modellen ble utviklet i 1985 av John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll og Stephen A. Ross som en utlegger av Vasicek Interest Rate-modellen.

Grunnleggende om CIR-modellen: Hvordan den fungerer

Cox-Ingersoll-Ross-modellen bestemmer renteutviklingen som et produkt av nåværende volatilitet, gjennomsnittsrenten og spredningen. Deretter introduserer det et markedsrisikomoment. Kvadratrotelementet åpner ikke for negative renter, og modellen antar gjennomsnittlig reversering mot et langsiktig normalt rentenivå. Cox-Ingersoll-Ross-modellen brukes ofte i verdsettelsen av rentederivater.

Viktige takeaways

• CIR brukes til å forutsi renter.
• CIR er en enfaktors likevektsmodell som bruker en kvadratrotdiffusjonsprosess for å sikre at de beregnede rentene alltid er ikke-negative.

Forskjellen mellom CIR og Vasicek-rentemodellen

I likhet med Cox-Ingersoll-Ross-modellen, er Vasicek-modellen også en en-faktor modelleringsmetode. Imidlertid åpner Vasicek-modellen for negative renter, da den ikke inkluderer en firkantet rotkomponent.

Man trodde lenge at modellens manglende evne til å produsere negative rater var en stor fordel av Cox-Ingersoll-Ross-modellen i forhold til Vasicek-modellen, men i de senere år som mange europeiske sentralbanker har innført negative renter, har denne holdningen blitt revurdert.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Slik fungerer Vasicek-rentemodellen Vasicek-rentemodellen forutsier renteutvikling basert på markedsrisiko, tid og langsiktige likevektsrenter. mer Slik fungerer Black Scholes-prismodellen Black Scholes-modellen er en modell for prisvariasjon over tid på finansielle instrumenter som aksjer som blant annet kan brukes til å bestemme prisen på et europeisk samtaleopsjon. mer Heston-modell Definisjon Heston-modellen, oppkalt etter Steve Heston, er en type stokastisk volatilitetsmodell brukt av finansielle fagfolk for å prissette europeiske opsjoner. mer Forstå Heath-Jarrow-Morton-modellen En Heath-Jarrow-Morton-modell brukes til å modellere rentesatser som deretter brukes til å finne den teoretiske verdien av rentesensitive verdipapirer. mer Hull-White-modell Hull-White-modellen brukes til å prise derivater under forutsetning om at korte rater har en normal fordeling og går tilbake til gjennomsnittet. mer Alternativ prissettingsteori Definisjon Alternativprisingsteori bruker variabler (aksjekurs, utøvelsespris, volatilitet, rente, tid til utløp) for å teoretisk verdsette et alternativ. mer Partnerkoblinger