Grave dypere: Prospektet for verdipapirfond

Som en aksjefondinvestor har du sannsynligvis hørt at det sa mer enn en gang at du alltid bør konsultere et aksjefonds prospekt før du overleverer pengene dine. Imidlertid kan terminologien i et aksjefondsprospekt være skremmende. Det er ingen hemmelighet at størrelsen på dette dokumentet og typen informasjon inni kan være vanskelig å takle. Men ikke bli overveldet. Her er en guide til hva et prospekt er, hvorfor det er viktig og hvilke elementer som skal være sentrale for dine hensyn.

Hva er et prospekt for verdipapirfond?

Et aksjefondsprospekt er et dokument som beskriver investeringsmålene og strategiene for et bestemt fond eller en gruppe av fond, samt de finere poengene for fondets tidligere resultater, forvaltere og økonomiske informasjon. Du kan få disse dokumentene direkte fra fondselskaper via mail, e-post eller telefon. Du kan også få dem fra en finansiell planlegger eller rådgiver. Mange fondsselskaper tilbyr også PDF-versjoner av prospektet på sine nettsteder.

Vet hva du skal se etter

Et prospekt er en juridisk bindende kontrakt mellom fondet og fondets eier. Det er lett å gå seg vill i all juridisk sjargong og gå glipp av informasjonen som betyr mest for deg, så her er en oversikt over seksjoner du bør være spesielt oppmerksom på. Merk at måten et fonds prospektinformasjon er organisert på kan variere fra fond til fond; ved lov må imidlertid alle prospekter inneholde følgende viktige avsnitt:

Investeringsmål

Dette er fondets økonomiske mål, som gjenspeiles i de typer verdipapirer som er valgt for å oppnå disse målene. Typer investeringsmål inkluderer langsiktig kapitalvekst, stabil inntekt, høy totalavkastning, etc. Fondselskaper kan ikke endre disse målene med mindre investorene i fondet samtykker til endringene gjennom en avstemning.

Det er viktig å avgjøre om fondets mål samsvarer med dine egne investeringsmål. For eksempel vil et fond med et overvektig mål om kapitalvekst sannsynligvis ikke være en god passform for en 89 år gammel enke som trenger regelmessige inntekter fra investeringer for å dekke de daglige utgiftene.

Investeringsstrategier

Denne delen av prospektet forklarer måten et fond fordeler og forvalter ressursene sine for å nå sine investeringsmål. Aspekter som vurderes ved utforming av en slik strategi inkluderer å sette mål for netto formuesverdi, bestemme aktivaallokering, investeringsbegrensninger (som bare investere i visse bransjer) og bestemme om (og hvordan) derivater kan brukes.

Et fonds investeringsstrategi, som målene, bør være synkronisert med investeringsstilen din. For eksempel, selv om et småkapitalfond og et aksjefond med stort kapital begge sikter mot langsiktig kapitalvurdering, bruker de begge veldig forskjellige strategier for å nå dette målet. Før du velger en type fond fremfor en annen, må du sørge for å vurdere hvorfor å investere i en av disse aktivatypene er riktig for deg. Ellers kan du være med på noen overraskelser!

Risikoen ved å investere i fondet

Fordi investorer har ulik grad av risikotoleranse, er risikodelen av et prospekt veldig viktig. Den beskriver risikoen forbundet med et bestemt fond, for eksempel kredittrisiko, renterisiko, markedsrisiko og så videre.

For å få mest mulig ut av dette avsnittet, bør du være kjent med hva som skiller de forskjellige typer risiko, hvorfor de er assosiert med spesielle fond, og hvordan de passer inn i balansen mellom risiko i din samlede portefølje. For eksempel, hvis et fond investerer en stor del av eiendelene i utenlandske verdipapirer, må du forstå at dette kan utgjøre betydelig valutarisiko og landsrisiko - men du må også bestemme om denne typen risiko fungerer med andre typer risiko i porteføljen din for å tilfredsstille toleransen.

Tidligere prestasjoner

Denne delen viser fondets merittliste, men husk den vanlige ansvarsfraskrivelsen at "tidligere resultater ikke er en indikasjon på fremtidig utvikling." Les fondets historiske resultat kritisk, og sørg for å ta hensyn til både langsiktig og kortsiktig utvikling. Sørg også for at referansen som er valgt av fondet er passende. For eksempel er det ubrukelig å bruke ytelsen til føderale statskasseveksler som målestokk for et aksjefond - S&P 500 er generelt den aksepterte målestokken for aksjer. Husk i tillegg at mange avkastningene som presenteres i historiske data ikke utgjør skatt, eller at noen fond beregner en avkastning etter skatt med en kurs som kan være høyere eller lavere enn din egen. Sørg for å se på et lite trykk i disse seksjonene, da de skal si om skatter er tatt i betraktning eller ikke.

(Se også: Benchmark Your Return With Indexes .)

Distribusjonspolicy

Et fond betaler sine investorer inntekter fra realiserte kapitalgevinster, utbytte, renter eller andre inntekter som stammer fra fondets verdipapirer og investeringsaktiviteter. Distribusjonspolitikken forteller deg hvordan disse utbetalingene gjøres. Noen fond distribuerer avkastning direkte til andelseiere, mens andre reinvesterer utdelingene tilbake i fondet, og kjøper flere andeler for fondeiere.

Enten disse distribusjonene blir betalt kontant eller reinvestert, må andelseierne betale skatt for dem. Hvis du er bekymret for skatter, er det skatteforvaltede midler som begrenser inntekter og kapitalgevinstfordelinger. Disse skatteforvaltede midlene lar deg sikre at du maksimerer bruken av dine skattebeskyttede alternativer, for eksempel 401 (k) eller IRA.

Gebyrer og utgifter

Dette avsnittet er ekstremt viktig å ta i betraktning fordi gebyrer og utgifter vil spise i den totale investeringsavkastningen fra fondet. Her finner du informasjon om belastninger på baksiden eller frontend, 12B-1 gebyrer og administrasjonsutgiftsforhold. Disse påvirker avkastningen din uavhengig av fondets resultater.

(Se også: Slutt å betale høye gebyrer .)

Fondsforvaltning

Her kan du finne ut hvor lenge din fondsforvalter har administrert fondet ditt. Se opp for fondet som har vært i drift betydelig lenger enn fondsforvalteren har administrert det. Resultatene til et slikt fond kan ikke krediteres den nåværende forvalteren, men de forrige. Hvis den nåværende forvalteren bare har administrert fondet i en kort periode, kan du se på hans eller hennes tidligere resultater med andre fond med lignende investeringsmål og strategier. Du kan da få et bedre mål av hans eller hennes talent og investeringsstil.

Bunnlinjen

Etter å ha lest delene av prospektet som er beskrevet ovenfor, vil du ha en god ide om hvordan fondet fungerer og hvilken risiko det kan utgjøre. Det viktigste er at du kan bestemme om det er riktig for deg. Hvis du trenger mer informasjon utover hva prospektet gir, kan du konsultere fondets årsrapport, som er tilgjengelig direkte fra fondsselskapet eller gjennom en finansiell profesjonell.