Dogs of the Dow
Dogs of the Dow er en investeringsstrategi som prøver å slå Dow Jones Industrial Average (DJIA) hvert år ved å optimalisere mot høye avkastningsinvesteringer. Det generelle konseptet er å fordele penger til de 10 høyeste utbytteutbytte, blue-chip aksjene blant de 30 komponentene i DJIA. Strategien krever ombalansering i begynnelsen av hvert kalenderår.
Viktige takeaways
- The Dogs of the Dow er en kjent strategi som først ble publisert i 1991.
- Strategien prøver å maksimere avkastningen på investeringer ved å kjøpe de høyest betalte utbytteaksjene tilgjengelig fra DJIA.
- Strategiens merittliste viser at den slo indeksen i løpet av den 10-årige strekningen som fulgte finanskrisen.
Forstå Dogs of the Dow
Fordi Dow er en av de eldste og mest fulgte indeksene i verden - og generelt blir sett på som et barometer for det bredere markedet - er det ikke uvanlig at markedsstrateger baserer investeringsteknikker på noen komponenter av DJIA. Hovedgrunnen til å følge Dogs er at den presenterer en grei formel designet for å prestere omtrent på linje med Dow.
Selv om det ikke var et helt nytt konsept, ble denne strategien i 1991 først en populær inventar med utgivelsen av Michael B. O'Higgins bok, "Beating the Dow, " der han også tegnet navnet "Dogs of the Dow."
Dogs of the Dow-metodikken
Dogs of the Dow er avhengig av forutsetningen om at blue-chip-selskaper ikke endrer utbyttet for å gjenspeile handelsbetingelsene, og at utbyttet derfor er et mål på selskapets gjennomsnittlige verdi. I kontrast svinger aksjekursen gjennom konjunkturene. Dette skulle bety at selskaper med høyt utbytte i forhold til aksjekursen er i bunnen av sin konjunktur, slik at aksjekursen sannsynligvis vil øke raskere enn selskaper med lavt utbytte. I dette scenariet, bør en investor som reinvesterer i selskaper med høyt utbytte årlig overgå det samlede markedet.
Utbytteaksjer tilbyr nåværende inntekter og vekstpotensial, så det er ikke overraskende at mange investorer blir tiltrukket av dem. Alle de 30 selskapene som utgjør DJIA, betaler utbytte og er blant de viktigste blue-chip-virksomhetene i verdensøkonomien. Det er mange måter å kjøpe disse verdipapirene på. Du kan håndplukke enkeltaksjer og bygge din egen portefølje; investere direkte i Dow gjennom børshandlede fond (ETF); eller i stedet for å investere i hele Dow, kan du følge Dogs of the Dow-strategien, hvis aksjer gir bedre avkastning enn Dow som helhet. Ofte har hundene faktisk klart å utkonkurrere Dow i løpet av året.
I 2018 klarte Dogs of the Dow-strategien å slå det bredere markedet ved å tape 1, 5 prosent mot 6 prosent-tapet for DJIA.
2019 Dogs of the Dow er listet opp nedenfor.
| 2019 Dogs of the Dow | |||
|---|---|---|---|
| ticker | Navn | Utbytte | |
| 1 | IBM | International Business Machine | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Coca-Cola Company | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Hvordan fungerer Dogs of Dow-strategien?
Tanken er å gjøre aksjeplukking noe enkel og relativt sikker, sistnevnte fordi universet er begrenset til blue-chip aksjer. Som en taktikk går Dogs of the Dow slik: Etter at aksjemarkedet har stengt den siste dagen i året, velg de 10 høyeste utbyttegivende aksjene i DJIA. Deretter, på den første handelsdagen i det nye året, investerer du et lik dollarbeløp i hver av dem. Hold porteføljen i et år, og gjenta prosessen deretter i begynnelsen av hvert påfølgende år. Enkelt, ikke sant?
For de fleste ikke-profesjonelle er investering imidlertid aldri så enkel, spesielt med de mange strategiene der ute. Så det trenger den gjennomsnittlige individuelle investoren å forstå hva hun gjør med pengene sine. Derfor bugner Dogs of the Dow-verktøyene. Bare surfe på internett for å se Dogs of the Dow meninger, kommentarer, analyser, kalkulatorer, diagrammer, prognoser, aksje-screeners, til og med en Dogs of the Dow nettsted.
Fordi dette er ment å være en lav vedlikehold, langsiktig strategi som etterligner ytelsen til DJIA, bør det ikke være overraskende at de langsiktige resultatene er like. Det har vært år hvor Dow har utkonkurrert hundene og omvendt, men ytelsen over tid er imponerende.
Prøveprestasjonssammenligning
Dogs of the Dow opplevde større tap under finanskrisen i 2008 enn DJIA, men i tiåret som fulgte den bedre enn den overordnede klokkeindeksen åtte av ti år.
Den kumulative effekten av denne ytelsen år etter år viser at til tross for at de tapte mer i 2008 enn indeksen, utgjorde strategien grunnlag og viste en respektabel ytelse i tiåret. Investorer som hadde begynt med 10.000 dollar og holdt det i DJIA fra begynnelsen av 2008 til slutten av 2018, ville finne kontoen sin blitt vokst til omtrent 17.350 dollar. Imidlertid vil en investor som fulgte Dogs of the Dow-strategien, finne ut at utbytteutbetalingene gjorde en stor forskjell. Deres sluttbalanse på $ 21 420 viser verdien av å justere posisjoner en gang i året.