Execs som tjener på tilbakekjøp av rekorder: SEC Official

President Donald Trumps feiende skatteoverhaling, som gikk over i kongressen i desember, saktet selskapsskattesatsen og frigjorde milliarder av besparelser for noen av USAs mektigste selskaper. Mens republikanerne hadde lovet at skattereformen skulle sive ned til amerikanske arbeidere og stimulere til økonomisk vekst, stiller en topp tjenestemann i Securities and Exchange Commission (SEC) saken som topp bedriftsledere har uforholdsmessig tjent på 1, 5 billion billion dollar.

Gjenkjøp av rekordaksjer i 2018 har blitt brukt til å fete lommebøkene til selskapets amerikanske lederteam, ifølge Robert Jackson Jr., en Trump-utnevnt SEC-kommisjonær. I en tale mandag argumenterte Jackson for at ledere har innløst aksjen sin etter store tilbakekjøpsmeldinger, og tjent på en økning i aksjekursen som ofte oppstår etter et varsel om tilbakekjøp, som rapportert av CNBC. (Se også: Corp. Lønnsomhet treffer høyt på skattekutt: Goldman. )

Gjenkjøp av aksjer beløp seg til 178 milliarder dollar i første kvartal og nådde en rekord på 171, 43 milliarder dollar bare i mai måned. I juni er det allerede varslet hele 51, 1 milliarder dollar i tilbakekjøp, ifølge markedsdatafirmaet TrimTabs.

Innsidehandel og innkjøp

Mens Dodd-Frank bankreformer vedtok i 2010 etter finanskrisen var ment å holde investorene i sløyfen om hvordan ledere kasserte ut aksjene sine, indikerte regulatoren at det fortsatt er for mye grått område om emnet.

"Du forstår, Trumps skatteregning har sluppet løs en enestående bølge av tilbakekjøp, og jeg er bekymret for at slappe SEC-regler og selskapets tilsyn gir ledere enda en sjanse til å utbetale på investorutgifter, " sa Jackson, som ble utnevnt tidligere i år til fylle et utpekt demokratisk sete i SECs fem-medlem av kommisjonærer.

Jackson antydet at av de 385 ganger selskapene kunngjorde tilbakekjøpsprogrammer for aksjer de siste 15 månedene, var halvparten av tiden minst en leder solgt aksjer. I mellomtiden skjedde innsideresalg dobbelt så ofte i løpet av de åtte dagene etter en tilbakekjøpsmelding, da ledere hadde fordel av en gjennomsnittlig økning på 2, 5% etter tilbakekjøpsmeldinger. I løpet av de åtte dagers periodene fant Jackson og hans stab at innsidere solgte omtrent 500 000 dollar verdier av lager hver dag, noe som representerer en 400% bølge fra dagene frem til en varsel om gjenkjøp.

"Denne handelen er ikke nødvendigvis ulovlig. Men det er bekymringsfullt, fordi det er nok et bevis som viser at ledere bruker mer tid på kortsiktig aksjehandel enn langsiktig verdiskaping, " sa Jackson og ba for SEC å åpne en kommentarperiode som gjør at den kan gjennomgå sitt regelverk om problemet, som rapportert av CNBC. Han la til at selskapets styrer burde godkjenne utøvende utbetalinger og at de kan kreve rapportering til aksjonærene når det skjer.

Forrige uke utstedte okser ved UBS en seddel som spådde 2, 5 milliarder dollar som amerikanske selskaper vil bruke på tilbakekjøp av aksjer, utbytte og fusjoner og oppkjøp (M&A) i år. (Se også: Delkjøp av aksjer dobbelt under Trumps skatteplan. )