Forventet verktøy
Forventet nytteverdi er et økonomisk begrep som oppsummerer verktøyet som en enhet eller en samlet økonomi forventes å nå under et hvilket som helst antall omstendigheter. Det forventede verktøyet beregnes ved å ta det vektede gjennomsnittet av alle mulige utfall under visse omstendigheter, med vektene tilordnet etter sannsynlighet, eller sannsynlighet, for at en bestemt hendelse vil oppstå.
Forstå forventet verktøy
Enhetens forventede nytte er avledet fra den forventede nyttehypotesen. Denne hypotesen sier at under usikkerhet vil det vektede gjennomsnittet av alle mulige bruksnivåer best representere verktøyet på et gitt tidspunkt.
Forventet nytte teori brukes som et verktøy for å analysere situasjoner der enkeltpersoner må ta en beslutning uten å vite hvilke utfall som kan være resultatet av den beslutningen, dvs. beslutningstaking under usikkerhet. Disse individene vil velge handlingen som vil resultere i det høyeste forventede verktøyet, som er summen av produktene med sannsynlighet og nytteverdi over alle mulige utfall. Avgjørelsen som tas, vil også avhenge av agentens risikoaversjon og bruken av andre agenter.
Denne teorien bemerker også at bruken av penger ikke nødvendigvis tilsvarer den totale verdien av penger. Denne teorien forklarer hvorfor folk kan tegne forsikringer for å dekke seg for en rekke risikoer. Den forventede verdien av å betale for forsikring ville være å miste penger. Men muligheten for store tap kan føre til en alvorlig nedgang i nytteverdien på grunn av redusert marginal nytte av formuen.
Viktige takeaways
- Forventet nytteverdi refererer til bruken av en enhet eller samlet økonomi over en fremtidig periode, gitt uvitende omstendigheter.
- Det brukes til å evaluere beslutninger under usikkerhet.
- Det ble først postert av Daniel Bernoulli som brukte det til å løse St. Petersburg-paradokset.
Historien om det forventede nyttekonseptet
Konseptet med forventet nytte ble først postert av Daniel Bernoulli, som brukte det som et verktøy for å løse St. Petersburg-paradokset.
St. Petersburg-paradokset kan illustreres som et sjansespill der en mynt kastes på i hvert spill av spillet. For eksempel, hvis innsatsen starter på $ 2 og dobbelt hver gang hodene vises, og første gang haler vises, slutter spillet og spilleren vinner hva som er i potten. Under slike spilleregler vinner spilleren $ 2 hvis haler vises på den første kasten, $ 4 hvis hoder vises på den første kasten og halene på den andre, $ 8 hvis hodene vises på de to første kastene og halene på den tredje, og så videre. Matematisk vinner spilleren 2 dollar, hvor k tilsvarer antall kast (k må være et helt tall og større enn null). Forutsatt at spillet kan fortsette så lenge myntkastingen resulterer i hoder og spesielt at casinoet har ubegrensede ressurser, vokser denne summen uten grenser, og derfor er den forventede gevinsten for gjentatt spill en uendelig mengde penger.
Bernoulli løste St. Petersburg-paradokset ved å gjøre skillet mellom forventet verdi og forventet nytteverdi, ettersom sistnevnte bruker vektet verktøy multiplisert med sannsynligheter, i stedet for å bruke vektede utfall.
Forventet verktøy og marginal verktøy
Forventet nytteverdi er også relatert til konseptet marginal nytte. Den forventede nytten av en belønning eller formue avtar når en person er rik eller har tilstrekkelig rikdom. I slike tilfeller kan en person velge det tryggere alternativet i motsetning til et risikofylt.
Vurder for eksempel saken om en lodd med forventede gevinster på 1 million dollar. Anta at en fattig person kjøper billetten for $ 1. En velstående mann tilbyr seg å kjøpe billetten av ham for 500 000 dollar. Logisk sett har lotteriet 50-50 sjanse for å tjene på transaksjonen. Det er sannsynlig at han vil velge det sikrere alternativet å selge billetten og sette inn 500.000 dollar. Dette skyldes den reduserende marginale bruken av beløp over $ 500 000 for billettholderen. Det er med andre ord mye mer lønnsomt for ham å få fra $ 0 - $ 500.000 enn fra $ 500.000 - $ 1 million.
Vurder nå det samme tilbudet som ble gitt til en rik person, muligens en millionær. Det er sannsynlig at millionæren ikke vil selge billetten fordi han håper å tjene nok en million kroner på den.
Et papir fra økonomien Matthew Rabin hevdet i 1999 at den forventede nytte-teorien er umulig over beskjedne innsatser. Dette betyr at den forventede nytte teorien mislykkes når de trinnvise marginale nyttebeløpene er ubetydelige.
Eksempel på forventet verktøy
Vedtak som involverer forventet nytteverdi er beslutninger som involverer usikre utfall. I slike hendelser beregner en person sannsynligheten for forventede utfall og veier dem mot det forventede verktøyet før han tar en beslutning.
For eksempel representerer kjøp av en lodd to mulige utfall for kjøperen. Han eller hun kunne ende med å miste beløpet de investerte i å kjøpe billetten, eller de kan ende med å tjene et smart overskudd ved å vinne enten en del eller hele lotteriet. Tilordne sannsynlighetsverdier til kostnadene som er involvert (i dette tilfellet den nominelle kjøpesummen for en lodd), er det ikke vanskelig å se at det forventede verktøyet som kan oppnås ved å kjøpe en lodd er større enn å ikke kjøpe det.
Forventet verktøy brukes også til å evaluere situasjoner uten umiddelbar tilbakebetaling, for eksempel en forsikring. Når man veier forventet nytteverdi å oppnå ved å betale i et forsikringsprodukt (mulige skattelettelser og garanterte inntekter på slutten av en forhåndsbestemt periode) kontra forventet nytte av å beholde investeringsbeløpet og bruke det på andre muligheter og produkter, forsikrer virker som et bedre alternativ.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.