FINRA: Hvordan det beskytter investorer

Aksjemarkedet krasjet i 1929 førte til større lovverk som for alltid vil endre landskapet i verdipapirmarkedene. Den påfølgende økonomiske analysen av krasjet gjorde det klart at verdipapirmarkedene og deltakerne deres trengte større statlig regulering. Dette førte til opprettelsen av National Association of Securities Dealers, et selvregulerende byrå som hadde tilsyn med all virksomheten til alle meglerforhandlere og registrerte verdipapirpersonell over hele landet. Denne organisasjonen har siden blitt omorganisert til Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som fortsetter sin funksjon av å regulere alle aspekter av verdipapirmarkedene i Amerika i dag. (Finn ut hvilken eksamen du trenger for å starte din karriere som investeringsprofesjonell. Ta en titt på Breaking Down Financial Securities License ).
TUTORIAL: Introduksjon til Federal Reserve

Historie
Som nevnt tidligere, kommer FINRA fra forgjengerorganisasjonen, National Association of Securities Dealers (NASD). Denne organisasjonen ble opprettet i 1939 som et middel til å implementere forskjellige bestemmelser i verdipapirutvekslingsloven av 1934 og Maloney-loven fra 1938. Denne selvregulerende organisasjonen spunnet etter hvert av sin egen uavhengige databaserte elektroniske handelsbørs kjent som Nasdaq, som står for det nasjonale automatiserte verdipapirhandelssystemet. Dette datamaskinbaserte handelssystemet fusjonerte med den amerikanske børsen (AMEX) i 1998 og ble helt atskilt fra NASD. FINRA ble deretter opprettet i 2007 da NASD og regulatorisk gren på New York Stock Exchange (NYSE) fusjonerte til en ny entall enhet. FINRA står nå som den offisielle selvregulerende organisasjonen for verdipapirindustrien i Amerika.

Organisasjon
FINRA består av cirka 3000 ansatte og har hovedkontor i både Washington, DC og New York City, med ytterligere 20 regionskontorer lokalisert i hele landet. Den samler inn hundrevis av millioner av dollar hvert år i inntekter som genereres fra medlemsavgift, bøter pålagt medlemmer og vurderinger fra både registrert personell og de som søker om å bli slike. Som en selvregulerende organisasjon er den atskilt fra enhver myndighet, men er underordnet SEC, og ble opprettet med sin tillatelse. Den har myndighet til å opprette, implementere og håndheve forskjellige forskrifter som gjelder handel med verdipapirer, lisenser og personell, og styres nå av et styremedlem. FINRAs vedtekter mandat at styret består av følgende medlemmer:

• Administrerende direktør i FINRA
• Administrerende direktør i NYSE
• 11 offentlige guvernører
• 10 bransjestyrere

Bransjestyrerne må inneholde:

• Et gulvmedlem
• En uavhengig forhandler / forsikringsselskap
• Et tilknyttet guvernør for et investeringsselskap
• Tre guvernører i små firmaer
• En guvernør i et mellomstort firma
• Tre guvernører i store firmaer

De som faller inn i de sistnevnte tre kategoriene blir valgt av de andre medlemmene av FINRA.

Det er flere utvalg, for eksempel revisjonskomiteen og andre spesialkomiteer som utfører forskjellige funksjoner eller implementerer spesifikke programmer. For eksempel ble det opprettet en spesiell komité for å gjennomgå FINRAs undersøkelsesprosedyrer i lys av Bernie Madoff-skandalen. FINRA tilbyr også en ombudsmann som fungerer som en nøytral og konfidensiell kontakt for både offentlige og medlemsbedrifter og representanter som har spørsmål eller bekymringer rundt FINRA-praksis eller forskrifter. (Vi hjelper deg med å avklare hvilken eksamen du bør ta. Se serie 63, serie 65 eller serie 66? )
Formål og funksjon
FINRA regulerer verdipapirindustrien i mange kapasiteter, og har bred makt over verdipapirindustrien som må overholdes av alle investorer og deltakere. Det er fire hovedveier som FINRA forfølger for å beskytte investorer og føre tilsyn med verdipapirmarkedene i Amerika:

Investor Protection and Education - FINRA har gjennomført en rekke prosjekter rettet mot både å forske og utdanne publikum om investeringsverdenen. Nettstedet har flere utdanningsmoduler som dekker ulike investeringsemner, for eksempel investeringssvindel og økonomisk utdanning for militærmedlemmer. FINRA sponser også et voldgiftsprogram som lar investorer ta meglere og andre registrerte representanter og firmaene deres gjennom en meklingsprosess i tilfelle en tvist. Nesten alle nye kontosøknader som brukes av medlemsbedrifter inkluderer nå ordlyd som sikrer kundene denne retten - og tvinger dem også til å frafalle retten til å bruke domstolssystemet i stedet. Voldgiftssystemet består av tusenvis av kvalifiserte medlemmer og paneldeltakere som er opplært til å gi objektiv dom i høringer mellom investorer og meglere samt medlemsbedrifter og deres ansatte.

FINRA tilbyr også tilskudd til forskjellige lokale grupper og organisasjoner som søker å utdanne investorer og trene dem i hvordan de kan investere fornuftig. Nettstedet, www.finra.org, tilbyr en mengde ressurser til potensielle investorer, fra utdanningsmoduler til meglerdisiplinærhistorie til en oppdeling av hvordan gebyrene som belastes av et spesifikt aksjefond påvirker resultatene over tid.

Megler-forhandlerregistrering - Alle selskaper som ønsker å selge verdipapirer i Amerika, må registrere seg hos FINRA for å bli en lisensiert megler-forhandler. Ethvert firma som ikke gjør dette, er underlagt bøter, straff og andre rettslige tiltak og kan legges ned om nødvendig.

Securities Licensure and Exams - FINRA fører tilsyn med over 600 000 ansatte i USA i flere kapasiteter. For det første krever det alle av dem å gjennomgå en streng bakgrunnssjekk i et forsøk på å avskjerme de som har kriminelle poster. Hver av dem må også være lisensiert før de har lov til å gjennomføre verdipapirtransaksjoner av noe slag. For å bli lisensiert, må hver registrerte representant bestå en eksamen som tester dem på emnet som er relevant for verdipapirene og transaksjonen de vil gjøre med. Det er mange lisenser i verdipapirindustrien, for eksempel:

• Serie 6 - Denne lisensen lar innehavere selge pakkede investeringsprodukter, for eksempel aksjefond, variabel livrente og investeringsforeninger. Denne lisensen er populær blant økonomiske planleggere, forsikringsagenter og bankansatte.
  
• Serie 7 - Denne lisensen lar innehavere selge praktisk talt alle typer sikkerhet eller investeringer som eksisterer, bortsett fra futureskontrakter, eiendom og livsforsikring.
  
• Serie 63 - Denne lisensen dekker lovene om blå himmel og må skaffes av hver registrerte representant i tillegg til serien 6, 7 eller annen lisens.
  
• Serie 4, 24 og 26 - Disse lisensene er for deg som fører tilsyn med registrerte representanter og dekker alle relevante administrative og reguleringsmessige emner, for eksempel krav til avdelingskvoter og opsjoner.

Registrerings- og disiplinærhistorie - FINRA fører omfattende journal over alle aktivitetene til hvert medlemsfirma og representant i verdipapirindustrien. Bedrifter og ansatte er pålagt å rapportere om alle aktivitetene de driver med til FINRA på rettidig basis. Eventuelle disiplinære tiltak som iverksettes mot enhver representant registreres permanent på skjema U6, som publikum kan få tilgang til på FINRAs nettsted. (Personlig økonomisk informasjon kan brukes til å evaluere potensielle ansatte. Hvordan vurderer du? Sjekk ut dårlige kreditter setter bremsene på meglerkarrieren .)

Bunnlinjen
FINRA er opptatt av å sikre at markedene drives rettferdig og at enkelte investorer er beskyttet mot skruppelløse meglere og institusjoner. Den utfører denne oppgaven gjennom forskjellige måter å regulere på, og nettstedet har en mengde ressurser for meglere og investorer. For mer informasjon om FINRA, logg deg på nettstedet på //www.finra.org/ eller ta kontakt med megleren eller finansrådgiveren.