brannmur
En brannmur er en juridisk barriere som forhindrer overføring av innsideinformasjon og utførelse av finansielle transaksjoner mellom kommersielle og investeringsbanker. Begrensninger knyttet til samarbeid mellom banker og meglerfirmaer under Glass-Steagall Act fra 1933 fungerte som en form for brannmur. Dette fungerer på samme måte som brannmurprogramvare og maskinvare som brukes til å forhindre eller begrense tilgang til eksterne selskaper til interne servere og nettverk.
Å bryte ned brannmuren
En brannmur viser til bestemmelsene i Glass-Steagall-loven fra 1933 som pålegger streng separasjon av bank- og meglervirksomhet i banker med full service og mellom depot- og meglerinstitusjoner. Det er varierende meninger om formålet med brannmuren. Noen mener at akkurat som en fysisk brannmur forhindrer brann i å spre seg i en bygning, beskytter den økonomiske brannmuren innskytere mot stor risiko for investeringsbank. Andre mener brannmuren var en politisk metode for å hindre sektorer i finansnæringen fra å lobbyvirke sammen og undergrave finansiell regulering. Finansinstitusjonene ble med andre ord forhindret i å dele og erobre andre sektorer i økonomien.
Brannmureksempel
Før den store depresjonen lånte investorer på margin fra kommersielle banker for å kjøpe aksjer. Forventet kapitalvurdering ble forventet å betale tilbake lånet. Spesielt i løpet av den raske vekstperioden i de to foregående tiårene, var praksisen lovlig og akseptabelt. Fordi bankene brukte vanlige innskyterpenger for å finansiere lånene, ble innskyterne utsatt for høyrisikonivå. Den store depresjonen forårsaket sårt tiltrengte, myndighetsmanderte reformer i finansnæringen for å stoppe meglervirksomheten fra å risikere innskyterne penger.
Politisk innvirkning av brannmuren
Å skille investeringsbank fra kommersiell bank sikret sektorkamp hver gang nye produkter ble utviklet. Kongressmedlemmer kunne fremmedgjøre en sektor og fortsatt finne kampanjestøtte fra en annen. Forsøk på å avregulere en sektor ble stoppet av rettslige utfordringer fra andre sektorer.
Politikere i nyere tid har gruppet industrisektorer mot hverandre for også å fremme regulering. Banker og detaljister diskuterte i løpet av Durbin Interchange-endringen i 2010 som regulerer selgers betalingskort med sveipeavgifter. Store banker kjempet mot store forhandlere da JPMorgan motsatte seg Wal-Mart. Bankene tapte i begge tilfeller.
Da Glass-Steagall-loven ble opphevet av Bill Clinton i 1999, begynte massiv deregulering av finanssektoren og bidro til finanskrisen i 2008. Finansforetak forenet som datterselskaper av finansielle holdingselskaper. Bransjeforeninger forenet seg og presset gjennom stor dereguleringslovgivning. Som et resultat er bankene som er for store til å mislykkes, risikabelere enn noen gang. Politikk for finansiell regulering bør tas opp for å unngå en annen økonomisk krise.