Dyp i pengene

Hva er dypt i pengene?

Et dypt inne i pengeopsjonen har en utøvelse, eller streikpris, betydelig under (for en kjøpsopsjon) eller over (for en salgsopsjon) markedsprisen på den underliggende eiendelen. Verdien av et slikt alternativ er nesten all egenverdi og minimal premie.

01:36

I Money Options

Forstå dypt i pengene

Internal Revenue Service (IRS) definerer dypt i pengeopsjonene som et alternativ med en løpetid på mindre enn 90 dager som har en streikpris som er en streik mindre enn den høyeste tilgjengelige aksjekursen eller en opsjon med en løpetid på mer enn 90 dager med en pris mindre enn to streik enn den høyeste tilgjengelige aksjekursen.

Et alternativ sies å være "dypt i pengene" hvis det er mer enn $ 10 i pengene. For opsjoner kan både en samtale og en salgsopsjon være i pengene. Derfor, hvis et samtalealternativ er "dypt inne i pengene", betyr det at streikprisen er minst $ 10 mindre enn den underliggende eiendelen, eller $ 10 høyere for en salgsopsjon. For aksjer med lavere pris kan $ 5 eller mindre være det nivået som er nødvendig for å være dypt inne i pengene. Så dypt inne i pengeopsjonene har et veldig høyt delta-nivå, noe som betyr at opsjonene vil bevege seg nesten i lås med det underliggende aktivumet.

Det viktigste kjennetegnet ved denne typen opsjoner er dens betydelige egenverdi. For å beregne verdien av en samtaleopsjon, må man trekke streikprisen fra den underliggende eiendelsens markedspris. For en salgsopsjon vil du legge til streikprisen til den underliggende formuesprisen.

Når et samtalealternativ beveger seg dypere inn i pengene, vil deltaet nærme seg 100%. Ved dette deltaet resulterer hvert poengendring av underliggende formuespris i en lik, samtidig opsjonsprisendring i samme retning.

Av denne grunn er dypt inn-i-pengene-opsjoner en utmerket strategi for langsiktige investorer, spesielt sammenlignet med alternativene med penger og penger (OTM). Derfor er det å investere i opsjonen ligner på å investere i den underliggende eiendelen, bortsett fra at opsjonshaveren vil ha fordelene med lavere kapitalutlegg, begrenset risiko, gearing og større gevinstpotensial.

Viktige takeaways

• Dyp i pengene har opsjonsprisene som ligger betydelig over eller under opsjonsprisen.
• De er utmerkede investeringer for langsiktige investorer fordi de har nesten et 100% delta, noe som betyr at prisen endres med hvert punkt endring i den underliggende eiendelens pris.
• Ulempen med dypt i pengene-alternativene er at det er en mulighet for at aksjen kan bevege seg i motsatt retning og redusere fortjenesten eller forsterke tap.

Noen betraktninger

Siden opsjoner koster mindre å kjøpe enn den underliggende eiendelen, lar pengene investeringer å tjene det samme eller nesten det samme fra en aksjebevegelse som innehavere (eller kortselgere) av den faktiske aksjen. Mens alternativet med dype penger bærer lavere kapitalutgifter og risiko; de er ikke uten risiko.

Fordi opsjoner har en begrenset levetid, i motsetning til aksjer, trenger investoren fremdeles den underliggende aksjen for å bevege seg i ønsket retning (høyere for samtaler og lavere for salg) innen den angitte perioden for å tjene penger.

Det er alltid en mulighet for at aksjen vil bevege seg i motsatt retning av ønsket retning, noe som gjør alternativene mindre av pengene eller til og med ut av pengene. I så fall synker egenverdien eller forsvinner fullstendig og etterlater bare premien, som er prisgitt tidsforfall.

Eksempel på Deep in the Money

Anta at en investor kjøper et opsjonskort for mai for aksje-ABC med en strykpris på $ 175 1. januar 2019. Sluttkursen for ABC var $ 210 1. januar 2019 og strykprisene for mai-opsjoner på samme dag var: $ 150, $ 175, 210 dollar, 225 dollar og 235 dollar. Fordi opsjonsperioden er mer enn 90 dager, er samtalealternativet med en streikpris på $ 150 (to streik mindre enn $ 210) et dypt inne i pengene-alternativet.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Out of the Money (OTM) Definisjon og eksempel Et out of the money (OTM) alternativ har ingen egenverdi, men har bare ekstern verdi eller tidsverdi. OTM-alternativer er rimeligere enn i pengealternativene. mer How In The Money (ITM) -alternativer Work In the Money (ITM) betyr at en opsjon har verdi eller at strykprisen er gunstig sammenlignet med den rådende markedsprisen på den underliggende eiendelen. mer Hvordan opsjoner fungerer for kjøpere og selgere opsjoner er finansielle derivater som gir kjøperen rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en oppgitt pris innen en spesifikk periode. mer At The Money At the Money (ATM) er en situasjon der en opsjones anslagskurs er identisk med prisen på den underliggende verdipapiren. mer Definisjon av ekstrem verdi Ekstrem verdi er forskjellen mellom et alternativs markedspris og dens egenverdi. mer Deep Out of the Money Definisjon Et alternativ er dypt ute av pengene hvis strykprisen er betydelig over (for en samtale) eller under (for en put) dagens pris på den underliggende eiendelen. mer Partnerkoblinger