Kappa
Kappa forteller investorer hvor mye en opsjons pris vil endre seg for en gitt endring i underforstått volatilitet, selv om den faktiske prisen på det underliggende forblir den samme. Et av alternativene "grekere", kappa, er forholdet mellom dollarprisendring av en opsjon og 1% endring i forventet prisvolatilitet (også kalt underforstått volatilitet) til den underliggende eiendelen. Kappa er høyere jo lenger bort et alternativs utløpsdato er og faller når utløpsdatoen nærmer seg. Dette fordi prisen på en opsjon blir mer følsom for faktisk og underforstått prisvolatilitet på den underliggende eiendelen når utløpsdatoen blir nærmere. Akkurat som individuelle opsjoner hver har en kappa, har en opsjonsportefølje en netto kappa som bestemmes ved å legge opp kappaene for hver enkelt posisjon.
Å bryte ned Kappa
En positiv kappa er assosiert med et langt alternativ og betyr at alternativet blir mer verdifullt når volatiliteten øker, og en negativ kappa er assosiert med et kort alternativ og betyr at alternativet blir mer verdifullt når volatiliteten synker. Kappa, også kalt Vega, er et av de viktigste alternativene grekere. Siden Vega ikke egentlig er et gresk bokstav ("v" i Vega står for "flyktighet" akkurat som "t" i "theta" står for "tid), blir det noen ganger referert til som kappa. Andre viktige alternativer grekere inkluderer delta, som måler virkningen av en endring i den underliggende eiendelens pris, gamma, som måler endringsgraden for delta, og theta, som måler virkningen av en endring i tiden som gjenstår til utløpet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.