Definisjon av fast dekningsgrad
Dekningsgraden med fast gebyr måler et firmas evne til å dekke sine faste kostnader, for eksempel gjeldsutbetalinger, renteutgifter og leasingutgifter til utstyr. Det viser hvor godt et selskaps inntjening kan dekke de faste utgiftene. Bankene ser ofte på dette forholdet når de vurderer om de skal låne ut penger til en virksomhet.
Formelen for dekningsgraden med fast ladning er:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = inntjening før renter og skatterFCBT = faste avgifter før taxi = rente \ begynne {justert} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {hvor: } \\ & EBIT = \ text {inntjening før renter og avgifter} \\ & FCBT = \ tekst {faste avgifter før skatt} \\ & i = \ text {rente} \\ \ end {alger} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Hvor: EBIT = inntjening før renter og avgifterFCBT = faste avgifter før taxi = renter
Slik beregner du dekningsgraden med fast lading
Beregningen for å bestemme et selskaps evne til å dekke sine faste kostnader starter med inntjening før renter og skatter (EBIT) fra selskapets resultatregnskap, og legger deretter tilbake renteutgifter, leiekostnader og andre faste kostnader. Dernest blir den justerte EBIT delt på beløpet av faste kostnader pluss renter. Et forholdsresultat på 1, 5 viser for eksempel at et selskap har $ 1, 50 av inntekten for hver $ 1 gjeld det har pådratt seg, og er sunt økonomisk.
01:46Fast ladedekningsgrad
Hva forteller dekningsgraden med fast kostnad?
Fast gebyrgraden brukes ofte av långivere som ønsker å analysere mengden kontantstrøm et selskap har tilgjengelig for tilbakebetaling av gjeld. Et lavt forhold viser ofte et fall i inntjeningen og kan være dystre for selskapet, som er en situasjon långivere prøver å unngå.
Som et resultat bruker mange långivere dekningsgrad, inkludert TIE (ratio-times-earn-ratio) og fast dekningsgrad, for å bestemme et selskaps evne til å ta på seg og betale for ytterligere gjeld. Et selskap som kan dekke faste gebyrer til en raskere hastighet enn sine jevnaldrende, er ikke bare mer effektivt, men mer lønnsomt. Dette er et selskap som ønsker å låne for å finansiere vekst i stedet for å komme seg gjennom en motgang.
Et selskaps salg og kostnadene knyttet til dets salg og drift utgjør informasjonen som vises i resultatregnskapet. Noen kostnader er variable kostnader og avhengig av omsetningsvolumet over en bestemt periode. Når salget øker, gjør også de variable kostnadene. Andre kostnader er faste og må betales uavhengig av om virksomheten har aktivitet eller ikke.
Disse faste kostnadene kan omfatte poster som leiekontrakter for utstyr, forsikringsutbetalinger, avdrag på eksisterende gjeld og foretrukne utbyttebetalinger.
Viktige takeaways
- FCCR viser hvor godt selskapets inntekter dekker sine faste kostnader.
- Långivere bruker ofte dekningsgraden med fast gebyr for å vurdere selskapets kredittverdighet.
- Et høyt forhold viser at et selskap kan dekke faste kostnader tilstrekkelig basert på dagens inntjening.
Eksempel på forholdet med fast kostnadsdekning som er i bruk
Målet med dekningsgraden med fast gebyr er å se hvor godt inntektene kan dekke faste kostnader. Dette forholdet ligner mye på TIE-forholdet, men det er et mer konservativt tiltak som tar ekstra faste kostnader, inkludert leiekostnader, i betraktning.
Dekningsgraden med fast ladning er litt forskjellig fra TIE, selv om den samme tolkningen kan brukes. Dekningsgraden med fast avgift legger leasingbetalinger til EBIT, og deler deretter med de totale rente- og leasingutgiftene. For eksempel si at selskap A registrerer en EBIT på $ 300 000, leiekontrakter på $ 200 000 og $ 50 000 i renteutgifter.
Beregningen er $ 300.000 pluss $ 200.000 delt på $ 50.000 pluss $ 200.000, som er $ 500.000 delt på $ 250.000, eller et dekningsgrad på fast lading på 2x. Selskapets inntjening er to ganger større enn de faste kostnadene, som er lave. Som TIE, jo høyere forhold, jo bedre.
Begrensninger i dekningsgraden med fast lading
FCCR vurderer ikke raske endringer i mengden kapital for nye og voksende selskaper. Formelen vurderer heller ikke effekten av midler tatt ut av inntjening for å betale en eiertrekning eller betale utbytte til investorer. Disse hendelsene påvirker forholdet innganger og kan gi en misvisende konklusjon med mindre andre beregninger også blir vurdert.
Av denne grunn, når banker vurderer et selskaps kredittverdighet for et lån, ser de vanligvis på andre benchmarks i tillegg til dekningsgraden med fast gebyr for å få et mer fullstendig syn på selskapets økonomiske tilstand.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.