Ford Stock står overfor flere fall når Outlook forverres

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Ford Motor Co.'s (F) aksje har gått motsatt i 2018, og falt over 4% hittil i dag og nesten 10% fra januarhøyden. Svakheten er enda verre når den måles mot den bredere S&P 500. Indeksen er opp nesten 3, 5% i 2018 mens rivaliserende General Motors Co. (GM) har fremskyndet med å øke 7, 2%. Men det verste er kanskje ikke en gang for Ford-aksjen.

Å slå selskapet hardt var nedstengingen av de to fabrikkene som produserer Ford F-150 pickup, på grunn av brann hos en av leverandørene. I mellomtiden har analytikere redusert inntektene og inntektsanslagene for andre kvartal og ser inntektene for selskapet falle med over 12% i 2018.

F-data fra YCharts

Slash Quarterly Outlook

Analytikere har redusert estimater for resultater i andre kvartal, som skyldes rundt slutten av juli, med nesten 15% de siste 30 dagene. Inntektene i andre kvartal forventes å avta med omtrent 37% til 0, 35 dollar per aksje. Den svake inntjeningen vil også komme på svake inntekter, som forventes å synke med nesten 2% til omtrent 36, 5 milliarder dollar.

F EPS estimater for gjeldende kvartalsdata av YCharts

Helårsutsikter er svake

Utsiktene for Ford er forferdelig også for hele året, med en inntjening som faller med rundt 12, 6% til omtrent $ 1, 56 per aksje. Imidlertid har analytikere, i motsetning til andre kvartal, ikke trimmet helårsestimatene til dette punktet, slik at risikoen for nedskrivninger etter andre kvartal åpnes åpen. Imens forventes omsetningen å vokse med bare 1%.

F EPS estimater for gjeldende regnskapsårsdata av YCharts

Bedre vekst hos GM

Sammenlign det med GM, som forventes å øke omsetningen i andre kvartal med over 8% til 36, 7 milliarder dollar og ha en flat inntjening på omtrent 1, 89 dollar. I mellomtiden ser man at inntektene faller med litt over 3% for hele året, på omsetningsvekst på 8%, noe som gir Ford både inntekts- og inntektsvekst.

Ikke billig

Grunnleggende kartdata fra YCharts

Fordi sårer Ford ytterligere er verdivurderingen, som på overflaten virker billig på bare 7, 7 ganger inntjeningsestimater fra 2019 sammenlignet med den bredere S&P 500 på rundt 16, 8. Ta imidlertid i betraktning at Ford handler i den øvre enden av det historiske P / E-spekteret, samtidig som det er høyere enn GM.

Enda verre er det at Fords inntekter og inntekter sees ikke bare i 2018, men også i 2019. Det gjør at aksjer i Ford ikke engang er billige ved dagens verdsettelse.

De nåværende utsiktene for Ford maler et bilde av en aksje som kan synes det er vanskelig å holde tritt med de bredere gjennomsnittene og konkurrerende GM, mens de møter potensialet for enda brattere tilbakegang.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og lederen av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.