GE advarer: Subprime Unit kan fil for konkurs

Det Boston-baserte industrikonglomeratet General Electric Co. (GE) har advart om at det kan sette sin sovende subprime-utlånsvirksomhet i konkursbeskyttelse, melder CNN.

Flyttingen ville hjelpe utlånsenheten, kalt WMC Mortgage, å håndtere potensielle tap i rettssalen og andre fremtidige forpliktelser, bemerket GE i en innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC) på tirsdag. Selskapet la ned sin pantelånsvirksomhet tilbake i 2007 da markedet for utlån til risikable låntakere kollapset, og dro økonomien inn i en lavkonjunktur. Det siste tiåret har virksomheten fortsatt å møte juridiske spørsmål, inkludert søksmål fra investorer og en etterforskning fra justisdepartementet. Hvis GE mister et av disse søksmålene, kan det bli søkt konkurs, skrev selskapet i arkiveringen til SEC. (Se også: GE 'Expensive Stock' i bransjesektoren: JPM. )

WMC En av de verste långiverne av risikable pantelån

Kunngjøringen markerer første gang Dow Jones Industrial Average (DJIA) -komponenten har indikert at den veier å erklære konkurs for den nedlagte utlånsenheten. Da GE kjøpte WMC i 2004 under tidligere administrerende direktør Jeffrey Immelt, var det angivelig landets sjette største långiver for subprime.

WMC ble målrettet av føderale bankregulatorer som en av de verste pantelångiverne til subprime som drev frem finanskrisen i 2008, noe som kostet investorer i eiendeler med søppelkvalitet å tape milliarder. Irrasjonell overstrømmelse og overveldende høy rangering på verdipapirer med høy risiko for boliglån fikk boligboblen til å sprekke på slutten av 2000-tallet. WMC, som lånte ut til personer med lave kredittverdier før krisen, sto bak mer enn 10, 00 tvangsinngrep mellom 2005 og 2007. Nå saksøker investorer GEs WMC for angivelig å ha fremstilt feil på kvaliteten på pantelånene den solgte og krevd den å kjøpe pantelån tilbake.

Det er for øyeblikket fire verserende søksmål mot WMC, inkludert et påstått tap på mer enn $ 425 millioner på WMC-lån på om lag 800 millioner dollar fra TMI Trust Co. I februar advarte GE at tapene til WMC til slutt kan overstige den totale verdien av enhetens eiendeler .

Selv om WMC dokumenterer konkurs, kan det hende at GE ikke er i spissen for å håndtere enhetens lidelser. I det minste vil innleveringen midlertidig stoppe rettssaker mot utlånsenheten da den søker å begrense eksponeringen. Prosessen kan også fremskynde oppgjørene som GE godtar å finansiere, som bemerket av The Wall Street Journal. WMCs innlevering tirsdag estimerte mulige tap på 500 millioner dollar over reservene. Forrige måned satte GE ytterligere 1, 5 milliarder dollar til side for å dekke potensielle tap fra en justisdepartementets etterforskning av WMC. (Se også: GE Capital Could have 'Zero Value, ' Says Street. )