Statsobligasjon
En statsobligasjon er en gjeldssikkerhet utstedt av en regjering for å støtte statlige utgifter. Statsobligasjoner kan betale periodiske rentebetalinger kalt kupongbetalinger. Statsobligasjoner anses som lavrisikoinvesteringer siden den utstedende regjeringen støtter dem.
01:26Statsobligasjon
Offentlige obligasjoner forklart
Statsobligasjoner utstedes av myndigheter for å skaffe penger til å finansiere prosjekter eller den daglige driften. Det amerikanske finansdepartementet selger de utstedte obligasjonene under auksjoner gjennom året. Noen statsobligasjoner handler i annenhåndsmarkedet. Enkeltinvestorer som jobber med en finansinstitusjon eller megler, kan kjøpe og selge tidligere utstedte obligasjoner gjennom denne markedsplassen. Skattekasser er allment tilgjengelige for kjøp gjennom den amerikanske statskassen, meglere så vel som børshandlede fond, som inneholder en kurv med verdipapirer.
Statsobligasjoner med fast rente kan ha renterisiko, som oppstår når rentene stiger, og investorene holder lavere betalende rentebinding i forhold til markedet. Dessuten er det bare utvalgte obligasjoner som følger med inflasjonen, som er et mål på prisstigninger i hele økonomien. Hvis for eksempel en statsrente med fast rente betaler for eksempel 2% per år, og prisene i økonomien stiger med 1, 5%, tjener investoren bare 0, 5% i reelle termer.
Viktige takeaways
- En statsobligasjon er en gjeldssikkerhet utstedt av en regjering for å støtte statlige utgifter.
- Statsobligasjoner kan betale periodiske rentebetalinger kalt kupongbetalinger.
- Statsobligasjoner anses som lavrisikoinvesteringer siden regjeringen støtter dem.
- Det er forskjellige typer obligasjoner som tilbys av det amerikanske statskassen som har forskjellige løpetider, noen betaler renter, mens noen ikke har det.
USAs utenlandske statsobligasjoner
Amerikanske statsobligasjoner er nesten så nær risikofri som en investering kan få. Denne lavrisikoprofilen skyldes at den utstedende regjeringen støtter obligasjonene. Statsobligasjoner fra det amerikanske statskassen er noen av de mest sikre på verdensbasis, mens de som flyttes av andre land kan ha en større grad av risiko.
På grunn av denne nesten risikofri karakter bruker markedsdeltakere og analytikere Treasury som et mål for å sammenligne risikoen knyttet til verdipapirer. Den 10-årige statsobligasjonen brukes også som målestokk og guide for renter på utlånsprodukter. På grunn av deres lave risiko, har amerikanske statsobligasjoner en tendens til å tilby lavere avkastning i forhold til aksjer og selskapsobligasjoner.
Imidlertid kan statsstøtte obligasjoner, spesielt i fremvoksende markeder, bære risikoer som inkluderer landsrisiko, politisk risiko og sentralbankrisiko, inkludert om banksystemet er løsemiddel. Investorene så en dyster påminnelse om hvor risikabelt noen statsobligasjoner kan være under den asiatiske finanskrisen 1997 og 1998. Under denne krisen ble flere asiatiske nasjoner tvunget til å devaluere sin valuta som sendte etterklang over hele kloden. Krisen fikk til og med Russland som misligholdt gjeld.
Bruken av statsobligasjoner
Statsobligasjoner hjelper til med å finansiere underskudd i det føderale budsjettet og brukes til å skaffe kapital til forskjellige prosjekter som infrastrukturutgifter. Imidlertid brukes statsobligasjoner også av Federal Reserve Bank for å kontrollere landets pengemengde.
Når Federal Reserve kjøper tilbake amerikanske statsobligasjoner, øker pengemengden i hele økonomien ettersom selgere får midler til å bruke eller investere i markedet. Eventuelle midler som settes inn i banker brukes igjen av disse finansinstitusjonene til å låne til selskaper og enkeltpersoner, noe som øker den økonomiske aktiviteten ytterligere.
Fordeler og ulemper med statsobligasjoner
Som med alle investeringer, gir statsobligasjoner både fordeler og ulemper for obligasjonseieren. På oppsiden pleier disse gjeldspapirene å gi en jevn strøm av renteinntekter. Imidlertid er denne avkastningen vanligvis lavere enn andre produkter på markedet på grunn av redusert risikonivå som er involvert i investeringene deres.
Markedet for amerikanske statsobligasjoner er veldig likvid, slik at innehaveren enkelt kan selge dem på det sekundære obligasjonsmarkedet. Det er til og med ETF-er og aksjefond som fokuserer investeringene sine på statsobligasjoner.
Obligasjoner med fast rente kan falle bak i perioder med økende inflasjon eller stigende markedsrenter. Utenlandske obligasjoner er også utsatt for suveren eller statlig risiko, endringer i valutakurser og har høyere risiko for mislighold.
Noen amerikanske statsobligasjoner er fri for statlige og føderale skatter. Men investoren av utenlandske obligasjoner kan møte skatt på inntekt fra disse utenlandske investeringene.
Pros
Betal en jevn renteinntekt
Lav risiko for mislighold for amerikanske obligasjoner
Unntatt fra statlige og lokale skatter
Et flytende marked for videresalg
Evaluerbar gjennom aksjefond og ETF-er
Ulemper
Tilby lave avkastningsrenter
Renteinntektene faller bak med stigende inflasjon
Bære risiko når markedsrenten øker
Misligholdte og andre risikoer på utenlandske obligasjoner
Ekte verdenseksempler på amerikanske statsobligasjoner
Det er forskjellige typer obligasjoner som tilbys av det amerikanske statskassen som har forskjellige løpetider. Noen returnerer også vanlige rentebetalinger, mens andre ikke gjør det.
Besparelser
Den amerikanske statskassen tilbyr serie EE-obligasjoner og serie I-sparebindinger. Obligasjoner selger til pålydende og har en fast rente. Obligasjoner som holdes i 20 år vil nå pålydende og effektiv doble. Obligasjoner i serie I får en halvårlig beregnet sekundærrente bundet til en inflasjonsrate.
Skattekasser
Skattesedler (T-notes) er mellomfristede obligasjoner som forfaller i to, tre, fem eller 10 år som gir fast kupongrentabilitet. T-Notes har vanligvis en pålydende verdi av $ 1000. Imidlertid har løpetid på to eller tre år en pålydende verdi på $ 5000. Selv om avkastningen endres daglig, lukket den 10-årige avkastningen 2, 406% 31. mars 2019, og hadde den gang en 52-ukers rekkevidde på 2, 341% til 3, 263%.
Statsobligasjoner
Offentlige obligasjoner (T-obligasjoner) er langsiktige obligasjoner som har en løpetid mellom 10 og 30 år. T-obligasjoner gir rente- eller kupongbetalinger halvårlig og har $ 1 000 pålydende. Obligasjonene er med på å utligne underskudd i det føderale budsjettet. De er også med på å regulere landets pengemengde og gjennomføre USAs pengepolitikk. Den 30-årige statsobligasjonsrenten lukket på 2.817% 31. mars 2019.
TIPS (Treasury Inflated Protected Securities)
Treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) er en statskasse-sikkerhet indeksert til inflasjon. De beskytter investorene mot de negative virkningene av stigende priser. Parverdien - hovedstol - øker med inflasjon og synker med deflasjon, etter forbrukerprisindeksen. TIPS betaler en fast rente - bestemt på obligasjonens auksjon - på et halvår. Imidlertid varierer rentebetalingsbeløp siden renten gjelder for den justerte hovedverdien på obligasjonen. TIPS har forfall på fem, 10 og 30 år. 29. mars 2019 ble 10-åringen auksjonert med en rente på 0, 875%.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.