Slik spiller du ETF-er fra Range-Bound Regional Banking

Sammen med sine større kolleger, sporer regionale bankaksjer S&P 500 med omtrent to prosentpoeng hittil i år. Fallende renter forårsaket av den langvarige handelskrigen mellom USA og Kina og frykten for en resesjon i 2020 har forblitt en konstant motvind for mindre banker ettersom kuttene i Federal Reserve fortsetter å presse marginene.

Vanligvis låner bankene kortsiktig og låner ut langsiktig. Derfor, når rentekurven inverterer, som flere deler av den har i år, komprimerer netto rentemarginene. I motsetning til større finansforetak, har regionale banker vanligvis ikke kapitalmarkedsbedrifter for å diversifisere inntektene.

"Makro motvind fra lavere kurs er en stor utfordring for de regionale bankene, " skrev analytiker Keith Horowitz i et notat til kunder per Barrons.

Til tross for utfordringene fra krympende marginer, bør handelsmenn spore de tre regionale valutahandlede fondene (ETF) som er omtalt nedenfor. Fra et teknisk synspunkt handler hvert fond innen et tydelig rekkevidde-mønster og tilbyr et høysannsynlighetsoppsett hvis prisene fortsetter å falle til avgjørende støttenivå.

SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)

Med en nettoformue på nesten 2 milliarder dollar og tar en administrasjonsgebyr på 0, 35%, tar SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) sikte på å gi tilsvarende avkastning til S&P Regional Banks Select Industry Index - et like vektet referanseindeks bestående av amerikanske regionale bankaksjer. Det 13 år gamle fondets regionale fokus gir en vippe mot mellom- og småkapitalnavn. Banker i ETFs portefølje av 123 eierandeler inkluderer PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), First Republic Bank (FRC) og Comerica Incorporated (CMA). Rikelig daglig handelsvolum på over 7 millioner aksjer kombinert med et gjennomsnittlig pennespread passer både til intraday og swing trading strategier. Fra 9. oktober 2019 utsteder KRE et utbytte på 2, 34% og har fått litt over 12% hittil i år.

ETFs aksjekurs har svingt innen en veldefinert fallende kanal siden begynnelsen av mars, og har tilbudt flere muligheter for handelsmuligheter på hver side av markedet. Hvis prisen fortsetter å bevege seg lavere fra dagens nivå, bør handelsmenn søke et inngangspunkt mot kanalmønsterets lavere trendlinje på $ 47 og se etter en relativ styrkeindeks (RSI) som er under 30 for å bekrefte kortsiktige oversolgte forhold. Vurder å legge inn en stop-loss-ordre et sted under støtten til $ 47 og bestille overskudd nær kanalens øvre trendlinje.

iShares US Regional Banks ETF (IAT)

IShares US Regional Banks ETF (IAT) har som mål å spore resultatene til Dow Jones US Select Regional Banks Index. For å oppnå sitt investeringsmandat investerer fondet 391, 01 millioner dollar minst 90% av eiendelene i aksjer som utgjør den underliggende indeksen. ETFs tre beste aksjetildelinger - US Bancorp (USB), PNC Financial og BB&T Corporation (BBT) - har en kumulativ vekting på nesten 35%, noe som gjør fondet noe topptungt. En gjennomsnittlig spredning på 0, 04% og likviditet på dollar på omtrent $ 7 millioner holder handelskostnadene i sjakk, mens en administrasjonsavgift på 0, 42% gjør at holdingen i mer lengre perioder er brukbar. Fra 9. oktober 2019 gir IAT 2, 63% og handler opp 16, 40% hittil i år (YTD). I løpet av den siste måneden har ETF returnert nesten 6%.

IAT-aksjene trendet kraftig høyere i løpet av januar og februar, men har beveget seg sidelengs siden. Fra april har fondets volum sunket jevnt, med verken okser eller bjørner som trapper opp for å ta kontroll over prisaksjonen. ETF er nede nesten 7% fra forrige måneds svinghøye, og ser bestemt til å teste støtte på sortimentets lavere trendlinje til 41, 60 dollar. De som tar en lang posisjon på dette nivået, bør tenke på å sette en ordre for take-profit nær handelsområdets øvre motstand på $ 47, 50. Beskytt kapital med en stoppordre plassert litt under august-svingen lavt til 41, 60 dollar.

Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Aksjer ETF (DPST)

Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares (DPST) ETF ble lansert i 2015, og forsøker å gi tre ganger den daglige avkastningen til S&P Regional Banks Select Industry Index - noe som effektivt gjør det til en giret versjon av KRE. Næringsdrivende bør være klar over at ETFs langsiktige avkastning kan avvike fra den annonserte gearingen på grunn av effekten av sammensatt forårsaket av daglig rebalansering. Ikke desto mindre tilbyr fondet et solid, kortsiktig taktisk produkt for de som ønsker å ha en aggressiv bullish innsats på ledende amerikanske regionale bankaksjer. En gjennomsnittlig spredning på 0, 28% passer til strategier som lar fortjenesten løpe for å dekke litt høyere kostnader. Selv om ETFs utgiftsgrad på 1% kan virke høy, ligger den på linje med andre fond som gir en belønnet eksponering. DPST kontrollerer forvaltningskapital (AUM) på $ 20 millioner, tilbyr et utbytte på 1, 77%, og er opp litt over 20% YTD fra 9. oktober 2019.

Fordi DPST sporer den samme indeksen som KRE, er det ikke overraskende at deres to diagrammer nesten speiler hverandre. En 15-punkts synkende kanal som har dannet seg i løpet av de siste syv månedene gir en svært givende mulighet for rekkevidde bundne handelsmenn som kjøper nær mønsterets støttetrendline på $ 28 og går ut nær kanalens motstandstrendline på $ 43. Før du begår kapital, bør du imidlertid vurdere å vente på tegn til prisendring ved støtte, for eksempel en lysestake for hammer eller haussete oppskriftsmønster, for å bekrefte at dagens salg er over.