Hvordan Boeing tjener pengene (MSFT, BA)

Så sent som på slutten av 1980-tallet var selskapet synonymt med Seattle noe annet enn Microsoft Corp. (MSFT). Personlige datamaskiner var ikke så allestedsnærværende som de er i dag, men flyselskaper var det. Og ingen amerikanske selskaper har produsert flere av dem, i større størrelser og kapasiteter, enn Boeing Co. (BA).

I 2001 flyttet verdens største luftfartsselskap fra Seattle til Chicago.

Luftfart er en ekstremt kapitalintensiv næring, der latecomers har en stor ulempe. Det er derfor det bare er to produsenter av videospillede kommersielle jetfly å snakke om, og bare en i USA (Frankrikes Airbus Group er den andre). I dag har Boeing noen av de lengste restordrene i hele industrien (mer om det senere) og en markedsandel på 195, 747 milliarder dollar. Boeings fotavtrykk er stort. (For relatert lesing, se: The Real Secret for Microsofts suksess. )

Mer enn bare Coach Class

Boeing går langt utover produksjonen av 737-, 777- og 787-tallet du sannsynligvis er kjent med, med enorme militære operasjoner som komplementerer selskapets sivile produksjon. Boeing reiser også langt over cruisehøyden. Det er hovedentreprenøren for den internasjonale romstasjonen, eller i det minste for stasjonens amerikanske komponenter.

Faktisk representerer kommersielle fly bare ett av Boeings tre viktigste segmenter. De to andre finansierer; og forsvar, rom og sikkerhet - sistnevnte delt inn i militære fly, nettverk og rom-systemer, og globale tjenester og support. “Militære fly” er selvforklarende, eller burde være det. Boeses mest kjente militære fly er F-18 Hornet (reiser ved Mach 1.8 og blir fløyet av marinen og marinene; Blue Angels fly F-18s), F-15 Strike Eagle, Chinook og Apache-helikoptrene og Bell Helikopter / Boeing V-22 Osprey tiltrotor. (For relatert lesing, se: De seks største offentlige entreprenører .)

Nettverks- og romfartssystemer er Boeings forsknings- og utviklingsarm - rakettforsvarssystemer, satellitter og kjøretøyer som lanserer dem, og ISS.

26. juni 2018 delte Boeing en gjengivelse av sin opprinnelige design for et hypersonisk passasjerfly. Hvor mye selskapet vil bruke på prosjektet er fortsatt uklart. Selskapet står fremdeles overfor mange teknologiske utfordringer, og potensielle kostnader kan være ganske høye, så potensialet for fortjeneste er fortsatt usikkert.

Fra bakken og opp

Når det gjelder globale tjenester og support, er det vedlikehold og pilotopplæring. Når et selskap bygger slikt spesialutstyr, er det lettere for flyselskapskundene å la produsenten lære de tekniske tingene, og instruere piloter om hvordan de skal holde seg oppdatert om den siste utviklingen, enn å gjøre det selv.

Finansieringsarmen til selskapet, Boeing Capital, er liten nok til at det har liten relevans for selskapets bunnlinje og sannsynligvis kan ignoreres for vårt formål. Boeing Capital tjente 114 millioner dollar fra drift på 10 milliarder dollar i total virksomhet i 2017, noe som gjorde det godtgjørende per dollar, men fortsatt bidro med knapt 1% ​​av Boeings fortjeneste. (For relatert lesing, se: Hvordan Lockheed Martin kan fly enda høyere .)

For 2017 rapporterte Boeing rekordmessig kontantstrøm på 13, 3 milliarder dollar. Selskapet tjente en omsetning på 93, 4 milliarder dollar gjennom rekord 763 kommersielle leveranser. Fordi de enkelte varene Boeing selger er så dyre, og dermed kun bestilles etter omfattende undersøkelser og analyser (og forhandlinger), kan Boeing med en viss nøyaktighet vurdere hvor mange fly de vil produsere i løpet av det neste året eller to. I et herlig eksempel på full avsløring, viser Boeing faktisk en prisliste på hjemmesiden sin.

Going Boeing

Den billigste og mest populære modellen - Boeings versjon av Toyota Camry - var 737-300. Selv om Boeing publiserer listepriser, kan du kjøpe et par hundre av dem om gangen, som det irske flyselskapet Ryanair gjorde for et par år siden, men du kan betale mindre enn halvparten av det. Faktisk får nesten alle de store kundene til Boeing rabatter. American Airlines (AAL) mottok sin siste sending av 737s for 1/3 av listepris.

(For relatert lesing, se: What Merging Miles Means for American Airlines.)

Boees utøvende team har faktisk chutzpah, eller prescience, til å lage prognoser 18 år i fremtiden. Selskapet hevder at de vil ha 5 570 (til nærmeste multippel av 10) små widebody-jetfly i tjeneste i 2033, og hvis du kan isolere nok variabler til å gjøre slike forutsigelser, er ditt grep om økonomisk analyse utenfor menneskers forståelse.

Bunnlinjen

Boeing er en godkjennelse av viktigheten av å komme tidlig. Boeing ble grunnlagt snaut 13 år etter Wright-brødrenes første flyging, og utnyttet sin ekspertise med store fly fra å utvikle de første strategiske bombeflyene, og har ledet markedet i utrolig lang tid; selskapet feiret hundreårsjubileum i 2016. Antallet markedsledere som udiskutabelt dominerte industrien deres i 1916 og gjør det i dag, er nesten ikke eksisterende. (Kanskje Spalding i sportsvarer, og til og med det ble kjøpt ut.) Boeing har ikke bare dominert, men har gjort det i en bransje som bare har økt livskraft siden begynnelsen ^av 1900-tallet. Så lenge luft fortsatt er den sikreste, billigste (hvis du sidestiller tid med penger) og den mest effektive reisemåten - og teleportering fremdeles virker mange århundrer unna kommersiell bruk - vil Boeings posisjon som markedsleder i et stadig kritisk marked forblir vanskelig å angripe. (For relatert lesing, se: Hvordan United Technologies tjener pengene .)