Hvordan skiller bruttofortjeneste og EBITDA seg?

Brutto overskudd og EBITDA (resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer) viser hver inntjening til et selskap. De to beregningene beregner imidlertid overskuddet på forskjellige måter. Investorer og analytikere kan være lurt å se på begge resultatmålingene for å få en bedre forståelse av et selskaps inntekter og hvordan det fungerer.

Viktige takeaways

• Både brutto fortjeneste og EBITDA er økonomiske beregninger som måler et selskaps lønnsomhet ved å fjerne forskjellige poster eller kostnader.
• Brutto fortjeneste vises i et selskaps resultatregnskap og er overskuddet et selskap gjør etter å ha trukket fra kostnadene forbundet med å lage sine produkter eller tilby sine tjenester.
• EBITDA er et mål på et selskaps lønnsomhet som viser inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer.
• Investorer og analytikere kan bruke brutto fortjeneste for å bestemme hvor godt et selskap genererer overskudd fra direkte arbeidskraft og direkte materialer, mens de kan bruke EBITDA for å analysere og sammenligne lønnsomheten mellom selskaper og bransjer.

Hva er brutto fortjeneste?

Brutto fortjeneste er inntekten som et selskap tjener etter å ha trukket fra de direkte kostnadene ved å produsere sine produkter eller levere sine tjenester. Den måler hvor godt et selskap genererer overskudd fra direkte arbeidskraft og direkte materiell.

Brutto overskudd inkluderer ikke ikke-produksjonskostnader som kostnader for bedriftskontoret. Bare inntektene og kostnadene til selskapets produksjonsanlegg er inkludert i brutto fortjeneste.

Formelen for brutto fortjeneste

Brutto fortjeneste = Inntekter − Kostnad for solgte varer \ tekst {Brutto fortjeneste} = \ tekst {Inntekter} - \ tekst {Kostnad for solgte varer} Brutto fortjeneste = Inntekter − Kostnad for solgte varer

Inntekter er det totale inntektsbeløpet som tjenes på salg i en periode. Inntekter kan også kalles netto salg fordi rabatter og fradrag fra returnerte varer kan ha blitt trukket fra det. Inntekter regnes som topplinjen for et selskap siden det ligger øverst i resultatregnskapet.

Kostnad for solgte varer (COGS) er de direkte kostnadene forbundet med å produsere varer. Noen av kostnadene inkludert i brutto fortjeneste er:

• Direkte materialer
• Direkte arbeid
• Utstyrskostnader involvert i produksjonen
• Verktøy for produksjonsanlegget

Eksempel på bruttovinstberegning

Nedenfor er en del av resultatregnskapet for JC Penney Company, Inc. (JCP) 5. mai 2018.

• Den totale omsetningen var 2, 67 milliarder dollar (fremhevet i grønt).
• COGS var 1, 71 milliarder dollar (fremhevet i rødt).
• Brutto overskudd var 960 millioner dollar for perioden.

Som vi ser av eksemplet, inkluderer brutto fortjeneste ikke driftsutgifter som overhead. Det inkluderer heller ikke renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer. På grunn av dette er brutto fortjeneste effektiv hvis en investor ønsker å analysere den økonomiske ytelsen til inntekter fra produksjon og ledelsens mulighet til å styre kostnadene som er involvert i produksjonen. Imidlertid, hvis målet er å analysere driftsresultatet mens du inkluderer driftskostnader, er EBITDA en bedre økonomisk beregning.

Hva er EBITDA ">

EBITDA er en indikator på selskapets økonomiske resultater og brukes som fullmakt for inntjeningspotensialet i en virksomhet. EBITDA strips ut kostnadene for gjeldskapital og skatteeffekter ved å legge tilbake renter og skatter til inntektene.

EBITDA fjerner også avskrivninger, en ikke-kontant utgift, fra inntektene. Det hjelper også til å vise driftsresultatet til et selskap før du tar hensyn til kapitalstrukturen, for eksempel gjeldsfinansiering.

EBITDA kan brukes til å analysere og sammenligne lønnsomheten blant selskaper og bransjer, da det eliminerer effekten av finansierings- og regnskapsvedtak.

Formelen for EBITDA

EBITDA = OI + Avskrivning + Amortisering hvor: \ begynne {justert} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {OI} + \ tekst {Avskrivning} + \ tekst {Amortisering} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {OI} = \ text {Driftsinntekt} \ slutt {justert} EBITDA = OI + Avskrivning + Amortisering hvor:

Driftsinntekter er et selskaps fortjeneste etter å ha trukket fra driftsutgifter eller kostnadene ved å drive den daglige virksomheten. Driftsinntekter hjelper investorer med å skille ut inntektene for selskapets driftsresultat ved å ekskludere renter og skatter.

Eksempel på EBITDA-beregning

La oss bruke samme resultatregnskap fra bruttofortjenesteeksemplet for JC Penney ovenfor:

• Driftsinntektene var $ 3 millioner.
• Avskrivningene var $ 141 millioner, men $ 3 millioner i driftsinntekter inkluderer å trekke de $ 141 millioner i avskrivninger. Som et resultat må avskrivninger og avskrivninger legges tilbake til driftsinntektsnummeret under EBITDA-beregningen.
• EBITDA var $ 144 millioner for perioden ($ 141 millioner + $ 3 millioner).

Vi kan se at renteutgifter og skatter ikke er inkludert i driftsinntekter, men i stedet er inkludert i nettoinntekt eller i bunnlinjen.

Spesielle hensyn

Eksemplene ovenfor viser at EBITDA-tallet på 144 millioner dollar var ganske forskjellig fra brutto fortjenestetallet på 960 millioner dollar i samme periode.

Den ene beregningen er ikke bedre enn den andre. I stedet viser de begge overskuddet til selskapet på forskjellige måter ved å fjerne striper. Driftskostnader fjernes med brutto fortjeneste. Ikke-kontante poster som avskrivninger, samt skatter og kapitalstruktur eller finansiering, fratas med EBITDA.

EBITDA hjelper til med å strippe ledelsesbeslutninger eller mulig manipulering ved å fjerne gjeldsfinansiering, for eksempel, mens brutto fortjeneste kan bidra til å analysere produksjonseffektiviteten til en forhandler som kan ha mye kostnader for solgte varer, som for JC Penney.

Siden avskrivninger ikke fanges opp i EBITDA, har det noen ulemper ved analyse av et selskap med et betydelig antall anleggsmidler. For eksempel kan et oljeselskap ha store investeringer i eiendom, anlegg og utstyr. Som et resultat ville avskrivningskostnadene være ganske store, og med avskrivningskostnader fjernet, ville selskapets inntekter bli oppblåst.