Tips for investorer i ustabile markeder

I løpet av ustabile tider blir mange investorer skremt og begynner å stille spørsmål ved investeringsstrategiene. Dette gjelder spesielt nybegynnere, som ofte kan bli fristet til å trekke seg helt ut av markedet og vente på sidelinjen til det virker trygt å dykke tilbake i.

Det du må innse er at volatilitet i markedet er uunngåelig. Det er markedens natur å bevege seg opp og ned på kort sikt. Det er ekstremt vanskelig å prøve å sette tid på markedet. En løsning er å opprettholde en langsiktig horisont og ignorere de kortsiktige svingningene.

For mange investorer er dette en solid strategi, men selv langsiktige investorer bør vite om ustabile markeder og trinnene som kan hjelpe dem å forvitre denne volatiliteten. I denne artikkelen viser vi deg hvordan du gjør nettopp det.

Hva er flyktighet?

Volatilitet er et statistisk mål på tendensen til et marked eller en sikkerhet å stige eller falle kraftig i løpet av kort tid. Det måles vanligvis ved standardavviket for avkastningen på en investering. Standardavvik er et statistisk konsept som angir mengden variasjon eller avvik som kan forventes.

For eksempel vil det være mulig å se Standard & Poor's 500-indeksen (S&P 500) ha et standardavvik på omtrent 15%, mens en mer stabil investering, for eksempel et innskuddsbevis (CD), vanligvis vil ha et standardavvik på null fordi avkastningen aldri varierer.

Flyktige markeder er vanligvis preget av store prissvingninger og kraftig handel. De er ofte resultatet av en ubalanse av handelsordrer i en retning (for eksempel kjøper alle og ingen salg). Noen sier at ustabile markeder er forårsaket av ting som økonomiske utgivelser, selskapsnyheter, en anbefaling fra en kjent analytiker, et populært børsnotert tilbud (IPO) eller uventede inntjeningsresultater. Andre skylder på volatilitet hos daghandlere, korte selgere og institusjonelle investorer.

En forklaring er at investorreaksjoner er forårsaket av psykologiske krefter. Denne teorien flyr i møte med effektiv markedshypotese (EMH), som sier at markedsprisene er riktige og justerer seg for å gjenspeile all informasjon. Denne atferdsmessige tilnærmingen sier at betydelige prisendringer (volatilitet) skyldes en kollektiv sinnsendring av investeringspublikummet. Det er tydelig at det ikke er enighet om hva som forårsaker volatilitet, men fordi volatilitet eksisterer, må investorer utvikle måter å takle det på.

Investere i et ustabilt marked

En måte å håndtere volatilitet på er å unngå det helt. Dette betyr å holde deg investert og ikke ta hensyn til de kortsiktige svingningene. Noen ganger kan dette være vanskeligere enn det høres ut; å se porteføljen din ta et 50% treff i et bjørnemarked kan være mer enn de fleste kan ta.

En vanlig misforståelse rundt en kjøp og hold strategi er at å holde en aksje i 20 år er det som vil tjene penger. Langsiktig investering krever fortsatt lekser fordi markedene er drevet av grunnleggende virksomheter. Hvis du finner et selskap med en sterk balanse og jevn inntjening, vil ikke de kortsiktige svingningene påvirke selskapets langsiktige verdi. Faktisk kan perioder med volatilitet være et flott tidspunkt å kjøpe hvis du mener at et selskap er bra på lang sikt.

Hovedargumentet bak kjøp og hold strategien er at hvis du savner de beste dagene i året, vil du redusere avkastningen betydelig. Det varierer avhengig av hvor du får dataene dine, men statistikken vil vanligvis høres ut som dette: "Å savne de 20 beste dagene kan redusere avkastningen din med mer enn halvparten." For det meste er dette sant. Men på den annen side, hvis du savner de verste 20 dagene, vil du også øke porteføljen din betydelig, og i noen tilfeller kan det være lurt å gjøre handler under ustabile markedsforhold.

Hvordan handel påvirkes i tider med volatilitet

Investorer, spesielt de som bruker en nettmegler, bør vite at i tider med volatilitet implementerer mange bedrifter prosedyrer som er ment å redusere eksponeringen til selskapet for ekstraordinær markedsrisiko. Tidligere har for eksempel noen selskaper som produserer markedet midlertidig avviklet normale automatiske ordreutførelser og håndtert ordrer manuelt.

Hvordan verdipapirer utføres i tider med ustabile priser og høyt volum, er også forskjellig på andre måter. Følgende er noen ting du bør være klar over:

• Forsinkelser: Flyktige markeder er forbundet med høye volumer av handel, noe som kan føre til forsinkelser i utførelsen. Disse høye volumene kan også føre til at henrettelser skal skje til priser som er vesentlig forskjellig fra markedsprisen som ble oppgitt på det tidspunktet ordren ble lagt inn. Investorer bør be firmaene om å forklare hvordan markedsaktører håndterer ordreforhold når markedet er ustabilt. Med spredningen av online handel har vi forventet raske henrettelser til priser til eller i nærheten av anførselstegnene som vises på våre internettaktiverte enheter. Ta hensyn til at dette ikke alltid er tilfelle.
• Digital Mayhem: Du kan ha problemer med å utføre handler på grunn av begrensningene i et systems kapasitet. I tillegg, hvis du handler på nettet, kan du ha problemer med å få tilgang til kontoen din på grunn av høye nivåer av internettrafikk. Av disse grunnene tilbyr de fleste online handelsselskaper alternativer som telefonhandel eller snakker med en megler over telefon for å sette i gang en ordre.
• Feilige sitater: Det kan være betydelige prisavvik mellom tilbudet du mottar og prisen som handelen blir utført til. Husk at i et ustabilt markedsmiljø kan til og med sanntidsnoteringer være langt bak det som for tiden skjer i markedet. I tillegg kan antallet tilgjengelige aksjer til en viss pris (kjent som et prisstørrelse) endre seg raskt, noe som kan påvirke sannsynligheten for at en notert pris blir tilgjengelig for deg.

Velge en ordretype i et flyktig marked

Hvilken ordre du velger er veldig viktig når markedene ikke beveger seg på vanlig måte. En markedsordre vil alltid bli utført, men i raske markeder kan du kanskje bli overrasket over hvilken pris du får, som kan være vesentlig forskjellig fra prisen som ble notert.

I et ustabilt marked er grenseordren - en ordre som er plassert hos megling for å kjøpe eller selge til et forhåndsbestemt antall aksjer, og til / eller bedre enn en spesifisert pris - din venn. Begrensningsordrer kan koste litt mer enn markedsordrer, men er alltid en god idé å bruke fordi prisen du vil kjøpe eller selge verdipapirer er satt til. På nedsiden garanterer ikke en grenseordre deg en henrettelse.

Bunnlinjen

Investorer må være klar over potensielle risikoer i tider med volatilitet. Å velge å holde seg investert kan være et flott alternativ hvis du er trygg på strategien din. Hvis du derimot bestemmer deg for å handle under en pigg i volatilitet, må du være klar over hvordan markedsforholdene vil påvirke handelen din.