Hvordan tjener Deere & Co penger? (TTC, AGCO)

Deere & Co. (DE), som alltid er identifisert med sine signaturgrønne traktorer, er et av de eldste produksjonsselskapene i S&P 500. Deere & Co. har eksistert i lengre tid enn omtrent enhver virksomhet i en ikke-finansiell industri i USA i dag.

Oppkalt etter sin grunnlegger fra 1800-tallet, Moline, Illinois, baserte Deere & Co. ("John Deere" er bare merkenavnet) og er den største jordbruksmaskinprodusenten på jorden. Mens det er kjent for gårdsutstyr - hogstmaskiner, skurtreskere, traktorer og mer spesialiserte kjøretøyer - lager firmaet også mange anleggskjøretøyer, for ikke å nevne gressklippere og snøscootere i forbrukerklasse.

En vital operasjon

Oppdrett (sammen med sin mer romantiske fetter, gårdsdrift) kan hevdes som en av de viktigste yrkene i eksistensen, av forhåpentligvis selvfølgelige grunner. Deere & Company ble grunnlagt på 1830-tallet, noe som betyr at den var der for det mest bemerkelsesverdige demografiske skiftet i menneskets historie: den postindustrielle revolusjonen massebevegelse fra befolkningen fra livsopphold til en lang rekke andre sysler. For å oppsummere, da Deere & Co. ble grunnlagt, var alle bortsett fra en eller to prosent av oss bønder. I dag er det ikke alle eller en eller to prosent av oss. Mens Deere & Co.s kundebase kan ha redusert i den tiden, har ikke behovet for de spesielt pålitelige produktene det. Når hver gjenværende gårdsdrift blir mer og mer produktiv per dekar og per person, er spesialisert utstyr som kan redusere innpakningstiden firedoblet eller ball i trinn på halv tonn en nødvendighet, ikke en luksus. Produsentene er godt tilpasset for å oppnå topp avkastning og effektivitet, og vil betale opp for nytt utstyr.

Pløyer seg til fortjeneste

Deere & Co.-inntektene har gått ned det siste året, et fenomen firmaet tilskriver "en svekkende gårdsøkonomi." I 2016 hadde det en nettoinntekt på 1, 5 milliarder dollar, en nedgang på nesten 50% siden 2014. For å takle dette, Deere & Co. utvides til bygging innen skogbrukssegmentet. Senest kjøpte den den tyske veibyggeprodusenten, Wirtgen Group for 4, 89 milliarder dollar. Dette kom en måned etter at en avtale om kjøp av Monsanto Co. (MON) Precision Planting LLC falt gjennom på grunn av motstand fra justisdepartementet på grunn av antitrustproblemer, ifølge Wall Street Journal.

Mer enn jordbruk

Selskapets tre hovedsegmenter er landbruk og torv; konstruksjon og skogbruk; og det uventede jokertegnet, finansielle tjenester. Egentlig? Faktisk. Deere & Co. oppdaget at de kunne tjene nesten like mye penger på å finansiere produktene sine som å selge dem. Det er heller ikke det første kjøretøyselskapet som finner ut av dette. General Motors Co. (GM) opprettet GMAC, General Motors Acceptance Corp. (nå Ally Financial [ALLY]) av lignende grunner. Deere & Co. har tradisjonelt hatt andre metoder for å tjene penger uten å bli skitne. Avlingsforsikring var en lønnsom sidelinje for selskapet i mange år, helt til den inngikk en avtale om å selge slike virksomheter i år.

Det meste av den nylige reduksjonen i overskuddet på Deere & Co. utstyrsoperasjoner skjedde i USA og Canada. Mens Deere & Co. opererer i dusinvis av utenlandske land, først og fremst i Vest-Europa, Russland, Kina, Australia / New Zealand og Sør-Amerika, er det hensiktsmessig for firmaet å dele sin virksomhet geografisk i bare to segmenter: USA og Canada, og overalt ellers.

Bunnlinjen

Deere & Co. er uløselig identifisert med traktorer og annet gårdsutstyr, nesten til poenget med generering av varemerke. Konkurransen kan være hard, men ikke så hard at den kjører denne 178 år gamle sjansen.