Hvordan Goldmans Bitcoin-bud kunne endre kryptobransjen

Etter måneder med spekulasjoner og rapporter, bekreftet Goldman Sachs Group Inc. (GS) sine planer om å handle bitcoin forrige uke i et intervju med The New York Times. (Se også: Goldman Hires tidligere kryptohandler .)

Med sin dype Rolodex av kunder og heft i finansservicebransjen, er Goldmans inntreden i bitcoin-handel full av implikasjoner for formuen til den begynnende cryptocurrency-industrien. Her er tre måter Goldmans inntog kan endre handel med bitcoin.

Flere valg i Cryptocurrency Trading Ecosystem

Den mest åpenbare konsekvensen av Goldmans inntreden kan være en økning i likviditetsprofilen for bitcoin og andre cryptocurrencies. Mens vedvarende oppmerksomhet fra media i fjor resulterte i en økning i handelsvolum og popularitet for cryptocururrency, fremhevet det også problemer i deres økosystem. Dette har holdt institusjonelle investorer og banker borte fra den nyeste eiendelen på blokken. Wesley Hansen, direktør for handelsvirksomhet i The Crypto Company (CRCW), sier at cryptocurrency som investerer i sin nåværende tilstand ligner risikokapitalinvestering for store investorer.

"Utover de fem beste kryptoene, handler det om å ta store risikoer i håp om at noen vil lønne seg og noen ikke vil gjøre det, " sa han. I følge ham vil Goldmans beslutning om å gå inn i bitcoin-markedet gjennom futures trading-kontrakter ha en positiv effekt på volumene i futures trading. "Det er den tryggeste strategien for dem å komme inn i markedet, " sa han. "De går inn i de samme markedene (som de opererer i), men handler med et annet produkt." Selskapet, en teknologileverandør av digitale eiendeler, skryter på sin hjemmeside at det er et av de første offentlige selskapene i kryptoassetsektoren.

Når det er sagt, sa Hansen at handelsmenn vil “kjede seg ganske raskt” med tilgjengelige kryptoinvesteringer og spår at futures for ethereum og opsjoner, inkludert salg og anrop på forskjellige kryptoer, snart kan bli introdusert. I tillegg sier Hansen at "superkompleks derivatprodukter" vil bli tilgjengelig for handelsmenn etter at Goldmans inntog baner vei for andre institusjonelle investorer og bankfolk for å delta i bitcoin trading.

Et krav om rask handling

Goldman har ikke avklart arenaen for sin bitcoin-handel, men industriinnsidere håper at de velger handelsløsninger og verktøy innen cryptocurrency-verdenen. "Det ville være et enormt signal til industrien, " sa Nolan Bauerle, forskningsdirektør i Coindesk. Han navngav spesifikt LedgerX, en derivatbørs som har vært vitne til en støt i handelsaktiviteten den siste tiden, som en børs som kan dra nytte av Goldmans inntreden i derivatmarkedet. Blant andre har LedgerX mottatt finansiering fra bemerkelsesverdige venturefirmaer, som Google Ventures og Lightspeed Ventures-partnere. Noen har til og med antatt at LedgerX har Goldmans operative fingeravtrykk. For eksempel er John Smollen, konserndirektør i firmaet, en tidligere GS-leder.

Hurtige handler fra fulle ordrebøker kan også endre virksomhet på cryptocurrency-børser. "Cryptocurrency-utvekslinger er et svakt punkt i bransjen, " sa Bauerle og stilte spørsmål ved om normale bitcoin-børser kunne håndtere de tusenvis av endringene som kreves i ordinær handelsvirksomhet.

Hans syn gjenspeiles av Hansen, som sier at cryptocurrency-utvekslinger foreløpig bare har et begrenset antall handler tilgjengelig for investorer. "Kompleksiteten i ordretypene er fraværende, " sier Hansen og legger til at deres virksomhet er rettet mot investorer som er interessert i å holde på bitcoin over lengre tid i stedet for å gjennomføre raske handler med det.

Næringsdrivende som Goldman Sachs beveger seg raskt inn og ut av handler, noe som gir fortjeneste av små verdiøkninger. "[Krypto] -sentralene er ikke bygget for rask handling, " sier Hansen. Dette fraværet av raske tiltak har ført til utveksling til skimp på funksjoner som er ganske vanlige i vanlige handelsplattformer. For eksempel påpeker Hansen at børsene ikke har verktøy for å samle og vise gevinster eller tap fra flere handler gjennomført i løpet av dagen.

"Akkurat nå må alle som handler mer enn noen få ganger, dumpe alle handler i et Excel-ark og beregne gjennomsnittlige kostnader der, fordi det ikke er noen bytte som gir deg denne statistikken, " sa han. Hansen spår en konsolidering blant børsene de neste par årene, ettersom likviditeten øker på grunn av inntreden av store banker og institusjonelle investorer.

Bitcoin Custody Services

Ifølge Bauerle kan det å holde bitcoin i fysisk varetekt være et "forførende" forslag når de først begynner å handle derivater. Inntil nylig har Goldman begrenset seg til å kommentere bitcoin og andre cryptocururrency. I en notis fra februar spådde den for eksempel at verdien av de fleste kryptovalutaer vil falle til null i nærmeste fremtid.

Selv i sitt forsøk på bitcoin-handel har Goldman startet med futureskontrakter og unngått direkte handel med kryptoen. Dette skyldes delvis bitcoin sitt forvaringsproblem. Fysisk varetekt innebærer eierskap til private nøkler til bitcoin lommebøker. På grunn av sin digitale natur er bitcoin sårbar for hacks og forvaringstjenester har utviklet seg til en komplisert øvelse som kombinerer offline lagring med strenge tilgangsmiljøer med flere avmeldinger på hvert trinn. Det har dukket opp en rekke forvaringsrelaterte tjenester, som Xapo og Coinbase. Men Goldman må kanskje kjempe med en bratt læringskurve. Bauerle sa at fysisk eierskap til bitcoin kan føre til et krasjkurs i kryptomekanikken for firmaet.

Investering i cryptocururrency og initial Coin Offering ("ICOs") er svært risikabelt og spekulativt, og denne artikkelen er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om å investere i cryptocururrency eller ICOs. Siden hver enkeltes situasjon er unik, bør en kvalifisert profesjonell alltid konsulteres før økonomiske beslutninger tas. Investopedia fremsetter ingen garantier eller garantier for nøyaktigheten eller aktualiteten til informasjonen i dette dokumentet. Fra datoen for denne artikkelen ble skrevet, eier forfatteren 0, 01 bitcoin.