Hvordan renter påvirker de amerikanske markedene

Endringer i renter kan ha både positive og negative effekter på de amerikanske markedene. Når Federal Reserve Board (Fed) endrer kursen som bankene låner penger på, har dette en ringvirkning i hele økonomien. Nedenfor vil vi undersøke hvordan rentene kan ha innvirkning på økonomien som helhet, aksje- og obligasjonsmarkedene, inflasjon og lavkonjunkturer.

Hvordan renter påvirker utgiftene

Ved hvert lån er det en mulighet for at låntaker ikke vil betale tilbake pengene. For å kompensere långivere for den risikoen, må det være en belønning: renter. Renter er mengden penger som långivere tjener når de tar et lån som låntakeren betaler tilbake, og renten er prosentandelen av lånebeløpet som utlåner belaster å låne ut penger.

Eksistensen av interesse gjør at låntakere kan bruke penger umiddelbart, i stedet for å vente på å spare penger for å gjøre et kjøp. Jo lavere rente, jo mer villige er det til å låne penger for å gjøre store innkjøp, for eksempel hus eller biler. Når forbrukere betaler mindre i renter, gir dette dem mer penger å bruke, noe som kan skape en ringvirkning av økte utgifter i hele økonomien. Bedrifter og bønder drar også fordel av lavere renter, da det oppmuntrer dem til å gjøre store utstyrskjøp på grunn av de lave kostnadene ved låneopptak. Dette skaper en situasjon der produksjon og produktivitet øker.

Omvendt betyr høyere renter at forbrukerne ikke har så mye disponibel inntekt og må kutte ned på utgiftene. Når høyere rente er kombinert med økte utlånsstandarder, gir bankene færre lån. Dette påvirker ikke bare forbrukere, men også bedrifter og bønder, som kutter ned utgiftene til nytt utstyr, og dermed bremser produktiviteten eller reduserer antall ansatte. De strammere utlånsstandardene betyr også at forbrukerne vil kutte ned utgiftene, og dette vil påvirke mange virksomheters bunnlinjer.

Hvordan renter påvirker de amerikanske markedene

Effekten av rentene på inflasjon og resesjoner

Når rentene stiger eller synker, hører du ofte om den føderale renten. Dette er kursen som bankene bruker for å låne hverandre penger. Den kan endres daglig, og fordi denne renten beveger seg på alle andre lånerenter, brukes den som en indikator for å vise om rentene stiger eller synker.

Disse endringene kan påvirke både inflasjonen og lavkonjunkturene. Inflasjon refererer til økningen i prisen på varer og tjenester over tid. Det er resultatet av en sterk og sunn økonomi. Imidlertid, hvis inflasjonen ikke blir sjekket, kan det føre til et betydelig tap av kjøpekraft.

For å holde inflasjonen håndterbar, ser Fed inflasjonsindikatorer som forbrukerprisindeksen (KPI) og produsentprisindeksen (PPI). Når disse indikatorene begynner å stige mer enn 2-3% i året, vil Fed heve den føderale fondskursen for å holde de stigende prisene under kontroll. Fordi høyere renter betyr høyere lånekostnader, vil folk etter hvert begynne å bruke mindre. Etterspørselen etter varer og tjenester vil da synke, noe som vil føre til at inflasjonen faller.

Et godt eksempel på dette skjedde mellom 1981 og 1982. Inflasjonen lå på 14% i året, og Fed løftet renten til 20%. Dette forårsaket en alvorlig lavkonjunktur, men det gjorde slutt på den spiralende inflasjonen som landet så. Motsatt kan fallende renter føre til at nedgangstider slutter. Når Fed senker den føderale fondskursen, blir det å låne penger billigere; Dette lokker folk til å begynne å bruke igjen.

Et godt eksempel på dette skjedde fra 2001 til 2002, da Fed kuttet den føderale fondssatsen til 1, 25%. Dette bidro sterkt til økonomiens oppgang i 2003. Ved å heve og senke den føderale fondskursen, kan Fed forhindre løpende inflasjon og redusere alvorlighetsgraden av lavkonjunkturene.

Hvordan renter påvirker de amerikanske aksje- og obligasjonsmarkedene

Investorer har et bredt utvalg av investeringsalternativer. Når man sammenligner gjennomsnittlig utbytteutbytte på en blå sjetong aksje med renten på et innskuddsbevis (CD) eller avkastningen på en amerikansk statsobligasjon (T-obligasjoner), vil investorer ofte velge alternativet som gir den høyeste renten på komme tilbake. Den nåværende føderale fondskursen har en tendens til å bestemme hvordan investorer vil investere pengene sine, ettersom avkastningen på både CD-er og T-obligasjoner påvirkes av denne kursen.

Stigende eller fallende rente påvirker også forbruker- og bedriftspsykologi. Når rentene stiger, vil både bedrifter og forbrukere kutte ned på utgiftene. Dette vil føre til at inntektene faller og aksjekursene synker. På den annen side, når rentene har falt betydelig, vil forbrukere og bedrifter øke utgiftene, noe som får aksjekursene til å stige.

Rentene påvirker også obligasjonsprisene. Det er et omvendt forhold mellom obligasjonspriser og renter, noe som betyr at når rentene stiger, faller obligasjonsprisene, og når rentene faller, stiger obligasjonsprisene. Jo lengre løpetid på obligasjonen, jo mer vil den svinge i forhold til rentene.

En måte som myndigheter og bedrifter samler inn penger på, er gjennom salg av obligasjoner. Når rentene stiger, blir kostnadene for låneopptak dyrere. Dette betyr at etterspørselen etter obligasjoner med lavere avkastning vil falle, noe som får prisen til å falle. Når rentene faller, blir det lettere å låne penger, og mange selskaper vil utstede nye obligasjoner for å finansiere ekspansjon. Dette vil føre til at etterspørselen etter obligasjoner med høyere avkastning øker, og tvinger obligasjonsprisene høyere. Utstedere av konverterbare obligasjoner kan velge å refinansiere ved å kalle de eksisterende obligasjonene, slik at de kan låse seg inn i en lavere rente.

Bunnlinjen

Rentene påvirker økonomien ved å påvirke aksje- og obligasjonsrenter, forbruker- og forretningsutgifter, inflasjon og lavkonjunkturer. Imidlertid er det viktig å forstå at det generelt sett er en 12-måneders etterslep i økonomien, noe som betyr at det vil ta minst 12 måneder før virkningene av en økning eller reduksjon i rentenivået blir merket. Ved å justere den føderale fondskursen, hjelper Fed med å holde økonomien i balanse på lang sikt. Å forstå forholdet mellom renter og den amerikanske økonomien vil tillate oss å forstå det store bildet og ta bedre investeringsbeslutninger.