Hvordan bestemmes prisen på et derivat?

Ulike typer derivater har forskjellige prismekanismer. Et derivat er en finansiell kontrakt med en verdi basert på en underliggende eiendel. De vanligste derivattyper er terminkontrakter, terminkontrakter, opsjoner og bytter. Mer eksotiske derivater kan være basert på faktorer som vær- eller karbonutslipp.

Futures kontrakter er finansielle kontrakter for å kjøpe eller selge en underliggende vare til en viss pris i fremtiden. Derfor er futureskontraktens verdi basert på varens kontantpris. For eksempel, vurder en mais futures-kontrakt som representerer 5000 bushels mais. Hvis korn handler for $ 5 per skje, er verdien av kontrakten $ 25 000. Futures kontrakter er standardisert for å inkludere et visst beløp og kvalitet på den underliggende varen, slik at de kan omsettes på en sentralisert børs. Futuresprisen beveger seg i forhold til spotprisen for varen basert på tilbud og etterspørsel etter den varen.

Opsjoner på aksjer og børshandlede fond er også vanlige derivatkontrakter. Opsjoner gir kjøperen rett, i motsetning til forpliktelsen, til å kjøpe eller selge 100 aksjer av en aksje til en streikpris i en forutbestemt tidsperiode.

Black-Scholes-metoden er den mest kjente prismodellen for opsjoner. Denne metoden vurderer den underliggende aksjekursen, opsjonskurs, tid til opsjonen utløper, underliggende aksjevolatilitet og risikofri rente for å gi en verdi for opsjonen.